UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Vào thứ Sáu, Goldman Sachs đã bắt đầu bảo hiểm cho cổ phiếu Natwest Group PLC (NWG: LN) (NYSE: NWG), đặt xếp hạng Mua và thiết lập mục tiêu giá là 4,40 GBP. Phân tích của công ty nhấn mạnh định giá hiện tại của Natwest là không đắt, lưu ý giao dịch ở mức 7,3 lần giá trên thu nhập (P / E) trên cơ sở kỳ hạn mười hai tháng (12MF) và giá trị sổ sách Goldman Sachs lần (P / TBV).
Đánh giá của Goldman Sachs chỉ ra dự báo tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) mạnh mẽ cho Natwest, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) dự kiến là 10% từ năm 2023 đến năm 2027, vượt qua mức trung bình 7% cho phạm vi bảo hiểm của công ty không bao gồm UBS. Triển vọng của công ty là cụ thể Goldman Sachs hoặc các năm 2026 và 2027, nơi ước tính lợi nhuận ròng của họ lần lượt cao hơn 10% và 22% so với sự đồng thuận.
Goldman Sachs dự đoán rằng những năm này sẽ ngày càng trở nên quan trọng trong chân trời giá mục tiêu 12 tháng của họ. Công ty dự báo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) trung bình 16% trong giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2027 cho Natwest. Ngoài ra, họ dự đoán lợi suất hoàn vốn trung bình hàng năm là 13% từ cổ tức và mua lại, cao hơn mức trung bình của ngành.
Tổ chức tài chính này cũng được kỳ vọng sẽ duy trì vị thế vốn vững chắc, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Goldman Sachs) trên 13%. Tỷ lệ này là thước đo chính về sức mạnh tài chính của ngân hàng và được sử dụng để bảo vệ người gửi tiền và thúc đẩy sự ổn định và hiệu quả của các hệ thống tài chính trên toàn thế giới. Lập trường tích cực của Goldman Sachs về Natwest dựa trên các số liệu tài chính và dự báo tăng trưởng này, cho thấy niềm tin vào hoạt động trong tương lai của ngân hàng.
Trong các tin tức gần đây khác, NatWest Group đã có hoạt động tài chính mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2024, báo cáo lợi nhuận hoạt động trước thuế là 3 tỷ bảng và lợi nhuận quy kết là 2,1 tỷ bảng. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình của công ty đạt 16,4%. Những phát triển gần đây của ngân hàng bao gồm việc mua lại danh mục đầu tư thế chấp từ Metro Bank và thỏa thuận với Sainsbury's, góp phần vào chiến lược tăng trưởng kỷ luật của ngân hàng.
NatWest cũng báo cáo tăng trưởng khách hàng hữu cơ vượt quá 200.000 và đang đạt được tiến bộ hướng tới mục tiêu tài trợ bền vững và khí hậu trị giá 100 tỷ bảng vào năm 2025. Ngân hàng đã thể hiện sự tự tin vào sức khỏe tài chính và triển vọng của mình bằng cách thông báo tăng cổ tức tạm thời từ 9% lên 6%.
Kỳ vọng trong tương lai của ngân hàng bao gồm duy trì chi phí hoạt động ổn định, không bao gồm thuế ngân hàng và chi phí chào bán lẻ, và đạt được thu nhập cả năm khoảng 14 tỷ bảng, không bao gồm các khoản đáng chú ý. Nó cũng dự báo tỷ lệ CET1 từ 13% đến 14% vào cuối năm 2025, với tài sản có trọng số rủi ro khoảng 200 tỷ bảng.
Tuy nhiên, ngân hàng dự kiến sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất cơ bản trong các quý tới, Goldman Sachs sẽ tác động đến tăng trưởng. Mặc dù vậy, việc mua lại một prime Goldman Sachs tfolio trị giá 2,5 tỷ bảng Anh từ Metro Bank dự kiến sẽ đóng góp tích cực trong nửa cuối năm nay.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích gần đây của Goldman Sachs al Goldman Sachs eral key metrics and insights from InvestingPro. Tỷ lệ P/E hiện tại của Natwest Group là 7,05, theo báo cáo của InvestingPro, hỗ trợ đánh giá của Goldman Sachs về cổ phiếu này là không đắt. Định giá này được củng cố thêm bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng Natwest là "bội số thu nhập Goldman Sachs thấp".
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ giá trên sổ sách là 0,74, chứng thực quan sát của Goldman Sachs về giao dịch Natwest ở mức khoảng một lần giá trên giá trị sổ sách hữu hình. Tình hình tài chính mạnh mẽ của ngân hàng được phản ánh qua biên lợi nhuận hoạt động 40,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024.
Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng "Ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu", phù hợp với dự báo của Goldman Sachs về lợi suất hoàn vốn cao từ cổ tức và mua lại. Ngoài ra, mẹo cho thấy "Lợi nhuận cao trong năm ngoái" được xác nhận bởi tổng lợi nhuận một năm ấn tượng 72,16% do InvestingPro báo cáo.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho Natwest Group, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.