Hàng loạt sản phẩm tiêu dùng Mỹ chịu ảnh hưởng từ thuế kim loại 50%
Hôm thứ Sáu, Barclays đã điều chỉnh lập trường của mình về Metso OYJ (METSO: FH) (OTC: MXCYY), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trọng lượng bằng nhau và đặt mục tiêu giá mới là € 10,50. Động thái này phản ánh những lo ngại về quản lý vốn lưu động của công ty và sự thay đổi sắp tới ở vị trí CEO.
Barclays nhấn mạnh rằng Metso đã có những đóng góp tiêu cực vào dòng tiền tự do trong 11 quý liên tiếp. Xu hướng này, kết hợp với sự thừa nhận của CEO rằng hàng tồn kho cao hơn khoảng 500 triệu euro so với mức tối ưu, chiếm 10% doanh thu hàng năm, cho thấy những thách thức tiềm ẩn phía trước.
Công ty phân tích dự đoán rằng việc bình thường hóa các hàng tồn kho này có thể dẫn đến giảm lợi nhuận, bất chấp khả năng phục hồi của công ty khi đối mặt với doanh số giảm.
Công ty cũng chỉ ra mức nợ hợp đồng thấp kỷ lục, hiện đang ở mức 3% doanh thu so với phạm vi lịch sử là 8-9%. Các khoản nợ này thường cho thấy doanh thu trong tương lai từ các hợp đồng lớn hơn.
Barclays bày tỏ khó khăn trong việc hình dung một kịch bản mà bình thường hóa vốn lưu động không ảnh hưởng đến lợi nhuận, dự đoán khả năng giảm 12% đối với EBITA đồng thuận cho nửa cuối năm 2024 và năm 2025.
Bất chấp những lo ngại này, Barclays lưu ý mức định giá tương đối rẻ của Metso ở mức 11 lần EV / EBITA, điều này ngăn cản triển vọng giảm giá hơn. Mục tiêu giá € 10,50 phản ánh đánh giá của công ty về những rủi ro và thách thức mà Metso có thể phải đối mặt trong tương lai gần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.