Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Hôm thứ Ba, CLSA đã nâng cấp cổ phiếu LIC Housing Finance (LICHF: IN) từ xếp hạng 'Giữ' lên 'Vượt trội', mặc dù mục tiêu giá đã giảm xuống 700,00 INR từ 700,00 INR. Việc điều chỉnh theo sau kết quả tài chính quý II của công ty cho năm tài chính 2025, đưa ra một loạt kết quả hỗn hợp. Thu nhập lãi thuần (NII) và lợi nhuận hoạt động trước dự phòng (PPOP) thấp hơn dự báo của CLSA 6%-7%. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế (PAT) vượt kỳ vọng 7%, do chi phí tín dụng thấp hơn.
Công ty lưu ý rằng sự sụt giảm của PPOP là do giảm chênh lệch và chi phí hoạt động cao hơn dự đoán. Trong hai quý vừa qua, chênh lệch tính toán đã giảm 40-50 điểm cơ bản xuống còn 1,8%, tiệm cận mức được thấy trước các biện pháp thắt chặt lãi suất gần đây. Bất chấp những thách thức này, LIC Housing Finance đã chứng minh một xu hướng tích cực về chất lượng tài sản. Tỷ lệ nợ xấu gộp (GNPL) giảm liên tiếp 25 điểm cơ bản, gần một nửa trong số đó được thúc đẩy bởi việc nâng hạng và phục hồi.
Trước những phát triển này, CLSA đã điều chỉnh ước tính PAT cho Tài chính Nhà ở LIC tăng 3% cho năm tài chính 25, trong khi vẫn duy trì dự báo năm tài chính 26/27. Công ty phân tích thừa nhận rằng mặc dù không có chất xúc tác ngay lập tức cho việc điều chỉnh giá tăng, nhưng họ tin rằng rủi ro giảm giá là hạn chế. Do đó, mục tiêu giá đã được điều chỉnh thành 700 INR, gấp 0,9 lần giá trị sổ sách dự kiến vào tháng 9/2026, nhưng xếp hạng của cổ phiếu đã được nâng cao để phản ánh triển vọng được cải thiện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.