Cổ phiếu LGI Homes duy trì phong độ đồng hạng sau kết quả trái chiều

Wolfe Research duy trì xếp hạng Peerperform đối với cổ phiếu của LGI Homes (NASDAQ: LGIH), sau báo cáo đóng cửa nhà ở mới nhất của công ty. LGI Homes đã tiết lộ tổng cộng 579 nhà ở đóng cửa trong tháng 9, đánh dấu mức tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái nhưng tiết lộ mức giảm 5% so với số liệu tháng 8 và thấp hơn kỳ vọng của Wolfe Research là 610 vụ đóng cửa. Số ca đóng cửa quý III ở mức 1.757, phù hợp với con số của năm trước nhưng không đáp ứng ước tính đồng thuận là 1.894.

Báo cáo đã nhấn mạnh một khía cạnh tích cực, ghi nhận sự gia tăng hàng tháng về số lượng cộng đồng (CC) lên 138 vào tháng Chín, tăng từ 132, điều này cho thấy LGI Homes đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu số lượng cộng đồng cuối năm là 150. Mặc dù vậy, tỷ lệ hấp thụ, đo lường tốc độ bán nhà có sẵn, là 4,2 trong tháng Chín. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử tháng 9 là 6,5 và vẫn ở giữa 4 tháng qua.

Wolfe Research chỉ ra rằng tốc độ hấp thụ có thể được cảm nhận thuận lợi hơn khi xem xét rằng một số cộng đồng mới đã được mở vào cuối tháng. Điều chỉnh cho điều này, tỷ lệ hấp thụ sẽ xấp xỉ 4,4, phù hợp với hiệu suất gần đây. Tuy nhiên, sự trì trệ trong tốc độ hấp thụ được coi là đáng thất vọng, đặc biệt là khi lãi suất thế chấp gần đây đã giảm. Báo cáo cho thấy thị trường mục tiêu của LGI Homes, vốn đặc biệt nhạy cảm với các vấn đề về khả năng chi trả, lẽ ra phải được hưởng lợi nhiều hơn từ chi phí tài chính thấp hơn.

Hiệu suất của LGI Homes được đặt trong bối cảnh của các công ty xây dựng nhà khác, chẳng hạn như Lennar (LEN) và KB Home (KBH), cũng báo cáo thiếu hụt đơn đặt hàng trong quý thứ ba tài chính của họ. Báo cáo chỉ ra rằng kết quả của LGI Homes, mặc dù thấp hơn kỳ vọng, không có gì đáng ngạc nhiên khi xu hướng ngành rộng lớn hơn và trọng tâm chiến lược của công ty vào việc duy trì tỷ suất lợi nhuận, trái ngược với các đối thủ cạnh tranh như Lennar, đã nhượng bộ về giá.

LGI Homes đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể cả về doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong quý 2 năm 2024. Công ty xây dựng nhà đã giao 1.655 ngôi nhà, tạo ra doanh thu hơn 602 triệu đô la và đánh dấu thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2,48 đô la, tăng 10,2% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, thu nhập ròng trước thuế của LGI Homes ở mức xấp xỉ 77 triệu USD, phản ánh biên lợi nhuận trước thuế là 12,8%.

Cổ phiếu LGI Homes đã được nâng cấp lên Trung lập bởi một nhà phân tích của Wedbush, người coi sự sụt giảm 12% gần đây trong giá cổ phiếu của công ty là một cơ hội tiềm năng. Nhà phân tích cũng lưu ý sự cải thiện tuần tự trong tỷ lệ hấp thụ hàng tháng của công ty và khả năng đảo ngược dòng tiền dương.

Hơn nữa, LGI Homes đang có kế hoạch mở rộng số lượng cộng đồng và điều chỉnh giá bán trung bình và hướng dẫn biên lợi nhuận gộp lên trên. Bất chấp những phát triển tích cực này, công ty thừa nhận những thách thức về khả năng chi trả trong thị trường nhà ở và rủi ro giảm tiềm ẩn đối với tỷ suất lợi nhuận gộp do môi trường chi phí cao và các ưu đãi thế chấp.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu suất gần đây của LGI Homes có thể được bối cảnh hóa hơn nữa với dữ liệu từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 2,61 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 13,42, cho thấy mức định giá tương đối khiêm tốn so với một số công ty cùng ngành trong lĩnh vực xây dựng nhà. Định giá này phù hợp với trọng tâm chiến lược của công ty trong việc duy trì tỷ suất lợi nhuận, như đã đề cập trong bài viết.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng LGI Homes đã có lãi trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận tiếp tục trong năm nay. Triển vọng tích cực này đặc biệt đáng chú ý với những thách thức mà thị trường nhà ở phải đối mặt, bao gồm các vấn đề về khả năng chi trả và lãi suất thế chấp biến động được thảo luận trong bài viết.

Lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong ba tháng qua, một InvestingPro Tip khác, được phản ánh trong tổng lợi nhuận giá 30,54% trong khoảng thời gian đó. Hiệu suất này rất ấn tượng khi xem xét những thách thức về tỷ lệ hấp thụ và số liệu đóng cửa không đạt được kỳ vọng, theo báo cáo của Wolfe Research.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho LGI Homes, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.