Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Hôm thứ Tư, JPMorgan đã thay đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Just Eat Takeaway.com NV (JET: LN) (NASDAQ: GRUB), nâng cấp từ xếp hạng Trung lập lên Thừa cân. Công ty cũng tăng mục tiêu giá lên 13,96 GBP, tăng từ mức 13,36 GBP trước đó.
Sự thay đổi này diễn ra sau khoảng thời gian hai năm, trong đó công ty duy trì xếp hạng Trung lập hoặc Thiếu cân đối với dịch vụ đặt hàng và giao đồ ăn trực tuyến.
Việc nâng cấp phản ánh triển vọng được cải thiện về hiệu quả tài chính của Just Eat Takeaway. Theo công ty, Just Eat Takeaway đã trải qua một quá trình chuyển đổi đáng kể, bao gồm sự thay đổi theo hướng lợi nhuận và quản lý dòng tiền tốt hơn.
Sự chuyển đổi này là để đáp ứng với áp lực của nhà đầu tư về việc tạo ra lợi nhuận và thách thức tăng giá mang đi trong một thị trường ngân sách tiêu dùng bị thu hẹp.
JPMorgan lưu ý rằng trong khi tăng trưởng đơn đặt hàng của Just Eat Takeaway đã giảm đáng kể, công ty đã bắt đầu thấy sự phát triển tích cực về lợi nhuận và dòng tiền. Công ty tin rằng thị trường đã không nhận ra đầy đủ sự ổn định của hoạt động của Just Eat Takeaway, khôi phục bảng cân đối kế toán và kiểm soát chi phí hiệu quả của ban quản lý.
Phân tích của công ty cho thấy Just Eat Takeaway nên được định giá tương tự như các quán rượu và nhà hàng, thay vì là một công ty công nghệ. Điều này là do tăng trưởng hàng đầu thấp nhưng dòng tiền kiên cường.
So với các công ty cùng ngành trong lĩnh vực quán rượu và nhà hàng, giao dịch ở mức EV / EBITDA gấp 7 lần với tốc độ CAGR EBITDA là 6% từ năm 2024 đến năm 2026, sự cải thiện biên lợi nhuận của Just Eat Takeaway dự kiến sẽ mang lại tốc độ CAGR EBITDA mạnh mẽ hơn 23%.
Triển vọng tích cực của JPMorgan dựa trên niềm tin rằng Just Eat Takeaway hiện đã đạt đến giai đoạn hoạt động ổn định, với bảng cân đối kế toán vững chắc và tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 1,2 lần.
Ban lãnh đạo của công ty đã được khen ngợi vì đã thực hiện các biện pháp kiểm soát chi phí, dự kiến sẽ đóng góp vào định giá và hồ sơ tăng trưởng của công ty trong tương lai.
Trong một tin tức khác gần đây, Redburn-Atlantic đã bắt đầu xếp hạng bán đối với cổ phiếu Just Eat Takeaway.com NV. Phân tích của công ty trích dẫn khả năng giảm 17% so với giá cổ phiếu hiện tại, gợi ý về mức tăng hạn chế đối với cổ phiếu.
Phạm vi bảo hiểm của Redburn-Atlantic nhấn mạnh những lo ngại về vị trí thị trường của Just Eat, đặc biệt là ở Đức và Hà Lan, và sự phụ thuộc vào mô hình của bên thứ ba trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ như Uber Eats và DoorDash.
Công ty cũng đặt câu hỏi về phạm vi tăng trưởng lợi nhuận của Just Eat, một quan điểm mâu thuẫn với kỳ vọng của thị trường. Redburn-Atlantic cho thấy mức lợi nhuận hiện tại của công ty có thể gần đạt đỉnh với cơ hội mở rộng hơn nữa.
Phân tích cũng chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn trong chiến lược danh mục đầu tư của Just Eat, đặc biệt là thiếu sự bảo vệ nhược điểm khỏi việc hợp lý hóa danh mục đầu tư có thể xảy ra, chẳng hạn như việc bán doanh nghiệp Grubhub.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phù hợp với triển vọng nâng cấp của JPMorgan về Just Eat Takeaway.com NV, InvestingPro cung cấp những hiểu biết bổ sung có thể phù hợp với các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu. Một mẹo đáng chú ý của InvestingPro là các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với quan điểm của JPMorgan về sự thay đổi của công ty đối với lợi nhuận. Tâm lý hướng tới tương lai này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tăng trưởng trong danh mục đầu tư của họ.
Dữ liệu InvestingPro cũng chỉ ra rằng Just Eat Takeaway thường giao dịch với biến động giá thấp. Đây có thể là một yếu tố trấn an cho các nhà đầu tư thích sự ổn định trong đầu tư của họ, đặc biệt là trong bối cảnh hiệu quả tài chính của công ty được cải thiện và các biện pháp kiểm soát chi phí hiệu quả của ban quản lý. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là công ty có tỷ suất lợi nhuận gộp yếu và việc định giá ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do kém, đó là những lĩnh vực mà các nhà đầu tư tiềm năng có thể cần theo dõi chặt chẽ.
Mặc dù Just Eat Takeaway không trả cổ tức cho cổ đông, nhưng trọng tâm dường như là tái đầu tư để đạt được lợi nhuận và tăng cường dòng tiền, theo phân tích của JPMorgan. Đối với những người quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Just Eat Takeaway, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung, với tổng cộng 4 mẹo bổ sung có sẵn tại: https://www.investing.com/pro/GRUB
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.