Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Vào thứ Sáu, BTIG đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với IQVIA Holdings (NYSE: IQV), giảm mục tiêu giá từ $ 290.00 xuống $ 260.00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua trên cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo tài chính quý III của IQVIA, vượt qua kỳ vọng đồng thuận về tổng doanh thu, EBITDA điều chỉnh và EPS điều chỉnh. Bất chấp hiệu suất tích cực trong các lĩnh vực này, công ty đã hạ thấp hướng dẫn cả năm 2024 trên tất cả các chỉ số.
Phân khúc Giải pháp Công nghệ &; Phân tích (TAS) của IQVIA cho thấy sự phục hồi và đang hoạt động tốt. Tuy nhiên, mảng Giải pháp Nghiên cứu && Phát triển (R&DS) của công ty phải đối mặt với những thất bại, dẫn đến hướng dẫn thấp hơn. Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) và những thách thức kinh tế rộng lớn hơn đã tác động đến R&DS, dẫn đến hai lần trì hoãn thử nghiệm lớn và một lần hủy bỏ.
Nhà phân tích tin rằng áp lực hiện tại đối với cổ phiếu của IQVIA là phản ứng đối với sự thay đổi chiến lược của ngành công nghiệp dược phẩm sinh học trong các thử nghiệm lâm sàng và nỗ lực nghiên cứu.
Ảnh hưởng tiềm tàng của IRA đối với Medicare trong việc điều chỉnh hoặc giảm giá cho các loại thuốc cụ thể có thể khiến các công ty dược phẩm sinh học tạm dừng thử nghiệm ở một số lĩnh vực nhất định, như các phân tử nhỏ và xoay trục sang các lĩnh vực như thuốc đặc trị, có thể ít bị ảnh hưởng bởi áp lực giá cả trong trung hạn.
Công ty dự đoán rằng sự chậm lại trong R &DS là một giai đoạn tạm thời và hy vọng hoạt động thử nghiệm lâm sàng sẽ tăng lên sau chu kỳ bầu cử. Một yếu tố có thể tác động đáng kể đến lĩnh vực dược phẩm sinh học là chương trình nghị sự "Làm cho nước Mỹ khỏe mạnh trở lại" (MAHA) của Robert F. Kennedy Jr., đặc biệt liên quan đến tiêm chủng.
Khi bối cảnh cải cách chăm sóc sức khỏe trở nên rõ ràng hơn thông qua sự phát triển của IRA hoặc MAHA, BTIG dự đoán sự tăng tốc trong các nỗ lực R &D trong ngành. Triển vọng này củng cố xếp hạng Mua tiếp tục của công ty đối với IQVIA Holdings bất chấp sự điều chỉnh gần đây trong hướng dẫn tài chính của công ty trong năm.
Trong các tin tức gần đây khác, IQVIA Holdings Inc. đã báo cáo sự tăng trưởng ổn định trong kết quả tài chính quý III/2024. Công ty đã chứng kiến doanh thu tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,896 tỷ đô la, cùng với EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng 14% lên 2,84 đô la.
Mặc dù việc hủy bỏ đáng kể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh mới, IQVIA vẫn cố gắng đảm bảo nhiều quan hệ đối tác chiến lược và mở rộng tồn đọng thêm 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên mức kỷ lục 31,1 tỷ USD. Hướng dẫn doanh thu cả năm cập nhật của công ty được đặt trong khoảng từ 15.350 tỷ đô la đến 15.400 tỷ đô la, với EBITDA điều chỉnh dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 3.675 tỷ đô la đến 3.7 tỷ đô la.
Giữa những diễn biến này, IQVIA đang lên kế hoạch mua lại cổ phiếu tích cực vào quý 4/2023 như một phần trong chiến lược triển khai vốn. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu trung bình một con số cho R&D Solutions vào năm 2025, tùy thuộc vào việc nối lại hai thử nghiệm lớn.
Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như giá cả cạnh tranh và hủy bỏ dự án, IQVIA đã chứng minh khả năng phục hồi bằng cách đảm bảo hợp đồng nhiều năm với các khách hàng dược phẩm hàng đầu và mở rộng quan hệ đối tác chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu quả tài chính và vị thế thị trường gần đây của IQVIA Holdings được phản ánh trong một số chỉ số chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 37,52 tỷ đô la, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Khoa học Đời sống, Công cụ & Dịch vụ. Bất chấp những thách thức gần đây trong phân khúc R&DS, IQVIA vẫn duy trì lợi nhuận, với tỷ lệ P/E là 28,35 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 27,01 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024.
Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng IQVIA có Điểm Piotroski hoàn hảo là 9, cho thấy sức khỏe tài chính mạnh mẽ. Điều này phù hợp với triển vọng tích cực dài hạn của BTIG đối với công ty. Ngoài ra, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, với tỷ lệ PEG là 0,85, có khả năng cho thấy định giá thấp bất chấp những áp lực gần đây.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 đạt 15.15 tỷ USD, với mức tăng trưởng khiêm tốn là 3.23%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng này có thể phản ánh những thách thức hiện tại của ngành được đề cập trong bài viết, nhưng vị thế thị trường mạnh mẽ của IQVIA và sự phục hồi dự kiến trong hoạt động thử nghiệm lâm sàng sau chu kỳ bầu cử có thể hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho IQVIA Holdings, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.