Hôm thứ Năm, BTIG đã thay đổi lập trường của mình đối với cổ phiếu Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX), chuyển từ xếp hạng Mua sang Trung lập. Công ty đã trích dẫn sự đình trệ tiềm năng trong việc định giá cho các dịch vụ can thiệp giếng và các tác động có thể có từ biến động giá dầu đối với doanh thu từ bỏ nước nông (SWA) của công ty là những lý do chính cho việc hạ cấp.
BTIG ghi nhận thành công của công ty trong việc duy trì tỷ lệ sử dụng cao cho các tài sản can thiệp giếng của mình, trung bình khoảng 97% trong quý thứ ba. Ngoài ra, các hợp đồng ba năm gần đây của Helix Energy cho các tàu Siem Helix 1 &; 2 ở Brazil được thiết lập để giữ cho các tài sản này hoạt động cho đến nửa cuối năm 2027.
Bất chấp những tin tức hợp đồng tích cực, BTIG bày tỏ lo ngại về thị trường giàn khoan ngoài khơi, hiện đang đối phó với công suất dư thừa, thường được gọi là "khoảng trắng". Công ty dự đoán rằng tình trạng này có thể sẽ khiến giá công việc can thiệp tốt ổn định trong tương lai gần. Họ lưu ý rằng giá cho các hợp đồng Brazil bị ảnh hưởng xấu bởi sự cạnh tranh từ các tàu khoan 6G.
Hơn nữa, BTIG chỉ ra rằng bất kỳ sự suy giảm nào của giá dầu đều có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu SWA của Helix Energy, vốn đã chứng kiến sự sụt giảm khoảng 30% so với cùng kỳ năm ngoái trong chín tháng đầu năm 2024. Công ty phân tích đã tóm tắt quan điểm của họ bằng cách tuyên bố rằng trong khi ban lãnh đạo đã đảm bảo thành công mức tăng giá cho đội tàu Can thiệp giếng trong hai năm qua và cơ hội SWA dài hạn vẫn hấp dẫn, họ thấy trước đà định giá sẽ dừng lại trong trung hạn.
Trong các tin tức gần đây khác, Helix Energy Solutions đã chứng minh hiệu quả tài chính đáng chú ý. Kết quả quý 2 năm 2024 của công ty cho thấy doanh thu 365 triệu USD, lợi nhuận gộp 75 triệu USD và thu nhập ròng 32 triệu USD. Hướng dẫn doanh thu cập nhật năm 2024 là từ 1,25 tỷ USD đến 1,4 tỷ USD, với dự báo EBITDA dao động từ 270 triệu USD đến 330 triệu USD.
Helix Energy cũng đã đảm bảo các hợp đồng thuê tàu và dịch vụ mới trị giá khoảng 786 triệu USD với Petrobras cho các tàu Siem Helix 1 và Siem Helix 2. Ngoài ra, công ty đã sửa đổi hợp đồng tín dụng, gia hạn ngày đáo hạn và tăng khả năng thư tín dụng, tăng cường tính linh hoạt về tài chính.
Mặt khác, Amerino Gatti đã từ chức khỏi Hội đồng quản trị, giảm quy mô hội đồng quản trị từ tám xuống còn bảy giám đốc. TD Cowen, duy trì lập trường lạc quan về Helix Energy, nhắc lại xếp hạng Mua với mục tiêu giá là 16,00 đô la, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng tích cực trong bộ phận Robotics.
Đây là những phát triển gần đây phản ánh vị thế tiền mặt và thanh khoản mạnh mẽ của công ty, với 275 triệu đô la tiền mặt và 370 triệu đô la tổng thanh khoản. Helix Energy cũng đang thảo luận nâng cao để đảm bảo các hợp đồng giá thị trường cho các tài sản can thiệp giếng và đang xem xét bổ sung thêm tài sản để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trong thị trường trang trại gió.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho việc hạ cấp của BTIG đối với Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 1.45 tỷ đô la, với doanh thu 1.39 tỷ đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, thể hiện mức tăng trưởng mạnh mẽ 24.35% so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng này phù hợp với sự thừa nhận của BTIG về thành công của Helix trong việc duy trì tỷ lệ sử dụng cao cho các tài sản can thiệp giếng của mình.
Tuy nhiên, dữ liệu InvestingPro cũng cho thấy một số thách thức. Biên lợi nhuận gộp của công ty tương đối thấp ở mức 16,16%, điều này hỗ trợ cho những lo ngại của BTIG về áp lực giá tiềm ẩn trên thị trường can thiệp giếng. Ngoài ra, một mẹo InvestingPro chỉ ra rằng HLX bị biên lợi nhuận gộp yếu, càng chứng thực điểm này.
Một mẹo khác của InvestingPro lưu ý rằng cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong tuần trước, với dữ liệu cho thấy tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -8,81%. Sự suy thoái gần đây này có thể phản ánh phản ứng của thị trường đối với những lo ngại của BTIG liên quan đến khả năng đình trệ trong giá cả và tác động của biến động giá dầu đối với doanh thu của công ty.
Các nhà đầu tư tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn có thể tìm thấy 9 Mẹo InvestingPro bổ sung cho HLX, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.