Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Hai, Jefferies đã hạ cấp cho Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd (688187: CH), chuyển xếp hạng từ Giữ sang Hoạt động kém. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty xuống 47,00 RMB, giảm so với RMB51,00 trước đó.
Việc hạ cấp được thúc đẩy bởi những lo ngại về hoạt động kinh doanh bóng bán dẫn lưỡng cực cổng cách điện (IGBT) của công ty. Bất chấp sự phục hồi mạnh mẽ trong doanh số kinh doanh đường sắt, chứng kiến mức tăng trưởng hơn 30% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa đầu năm 2024, Jefferies bày tỏ sự thận trọng về tương lai của phân khúc IGBT. Công ty dự đoán những thách thức do sự cạnh tranh gia tăng từ những người chơi mới nổi trên thị trường.
Jefferies vẫn lạc quan về triển vọng kinh doanh đường sắt của Zhuzhou CRRC Times Electric. Công ty phân tích kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng vào nửa cuối năm 2024 và hơn thế nữa, được hỗ trợ bởi nhu cầu nâng cấp tàu cao tốc mạnh mẽ. Khía cạnh này của doanh nghiệp được coi là động lực chính cho việc mở rộng liên tục của công ty.
Tuy nhiên, quan điểm lạc quan về phân khúc đường sắt trái ngược với lập trường của công ty về hoạt động kinh doanh IGBT. Jefferies chỉ ra triển vọng tăng trưởng kém thuận lợi hơn cho phần hoạt động này của công ty. Sự chậm lại dự kiến trong tăng trưởng thu nhập của doanh nghiệp IGBT là một yếu tố quan trọng trong quyết định hạ cấp cổ phiếu.
Báo cáo kết luận với sự nhấn mạnh vào việc định giá Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd, mà Jefferies coi là giàu có trong bối cảnh thu nhập kinh doanh IGBT dự kiến giảm tốc. Đánh giá này đã dẫn đến mục tiêu giá thấp hơn và xếp hạng sửa đổi thành Hoạt động kém.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.