Hôm thứ Hai, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với CDW Corporation (NASDAQ: CDW), chuyển từ xếp hạng Tăng Tỷ Trọng sang xếp hạng Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 235 đô la từ 260 đô la trước đó.
Việc đánh giá lại được đưa ra là kết quả của những thách thức dự đoán đối với CDW trong việc duy trì định giá cao trong bối cảnh những cơn gió ngược đang diễn ra trong Doanh nghiệp JPMorgan dự kiến sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).
Theo nhà phân tích từ JPMorgan, CDW đã trải qua giai đoạn tăng trưởng lợi nhuận trì trệ vào năm 2023 và triển vọng cho năm 2024 vẫn đi ngang do những thách thức dai dẳng của thị trường. Hiệu suất này đánh dấu sự khởi đầu từ mức tăng trưởng thu nhập ổn định mà CDW đã mang lại trong thập kỷ qua.
Sự phục hồi chậm chạp dự kiến trong chi tiêu CNTT doanh nghiệp vào năm 2025 có khả năng hạn chế khả năng của CDW trong việc tái tạo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) EPS ấn tượng là + 19% đạt được từ năm 2014 đến năm 2022.
Kỳ vọng về sự phục hồi trong chi tiêu CNTT doanh nghiệp trong mười hai tháng tới đã được đưa ra, nhưng tốc độ phục hồi này dự kiến sẽ chậm. Sự phục hồi chậm chạp này được dự đoán sẽ dẫn đến tăng trưởng thu nhập giảm xuống dưới phạm vi hai con số mà các nhà đầu tư đã thấy trong lịch sử từ CDW.
Nhà phân tích dự báo rằng tình trạng này sẽ làm giảm sự quan tâm đến cổ phiếu CDW, vì chi tiêu CNTT doanh nghiệp chậm hơn và định giá tiềm năng nhiều cơn gió ngược có thể dẫn đến triển vọng thu nhập tụt hậu so với tốc độ tăng trưởng lịch sử.
Nhìn về quý thứ ba và thứ tư của năm tài chính hiện tại, nhà phân tích dự đoán rằng doanh thu và thu nhập của CDW có thể sẽ không đạt được kỳ vọng đồng thuận.
Triển vọng này đã thúc đẩy việc điều chỉnh dự báo thu nhập cho năm 2024, với các dự báo hiện cho thấy sự sụt giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái thay vì tăng trưởng từ một chữ số đến một chữ số được hướng dẫn trước đó.
Dự báo sửa đổi này và kỳ vọng về mức tăng khiêm tốn từ c JPMorgan evels đã thông báo quyết định hạ mục tiêu giá và hạ xếp hạng cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng CDW đang "Giao dịch với tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", điều này chứng thực triển vọng của JPMorgan về tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty. Ngoài ra, CDW "Có biên lợi nhuận gộp yếu", với dữ liệu mới nhất cho thấy biên lợi nhuận gộp là 22,1% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này có khả năng ảnh hưởng đến khả năng duy trì tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ của công ty khi đối mặt với những thách thức của thị trường. Trên một lưu ý tích cực, CDW đã "tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp" và "duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp", thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông bất chấp biến động thị trường. Tỷ suất cổ tức hiện tại ở mức 1,14%, với mức tăng cổ tức là 5,08% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 mẹo bổ sung cho CDW, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.