Thứ ba, B. Riley đã bắt đầu bảo hiểm Quỹ thu nhập tín dụng Carlyle (NYSE: CCIF) với xếp hạng Mua và mục tiêu giá cổ phiếu được đặt ở mức 9,00 đô la. Phân tích của công ty cho thấy mục tiêu này gấp khoảng 1,15 lần giá trị tài sản ròng kỳ hạn (NAV) dự kiến là 7,97 đô la. Tính cả cổ tức, công ty dự báo tổng lợi nhuận 23% cho các nhà đầu tư trong 12 tháng tới.
Quỹ thu nhập tín dụng Carlyle gần đây đã trải qua một cuộc chuyển đổi chiến lược dưới sự quản lý mới, tập trung vào vốn chủ sở hữu và các đợt lửng của nghĩa vụ cho vay có tài sản thế chấp (CLOs). Sự thay đổi này đã dẫn đến hai lần tăng cổ tức đáng kể, hiện lên tới 0,105 đô la hàng tháng, đã được tuyên bố đến tháng 8 năm 2024. Lợi suất mua mạnh mẽ của quỹ đối với các vị thế vốn chủ sở hữu CLO đang góp phần vào GAAP cao và tỷ suất lợi nhuận tiền mặt định kỳ.
Công ty dự đoán sẽ cải thiện hơn nữa thu nhập đầu tư ròng (NII) của quỹ, được thúc đẩy bởi hiệu suất của vốn chủ sở hữu CLO và tác động tích lũy của một thỏa thuận ưu đãi gần đây. Phân tích cũng bao gồm tiềm năng phát hành trái phiếu trong tương lai khi quỹ tái sử dụng đòn bẩy và hưởng lợi từ chi phí vốn giảm.
Bất chấp kỳ vọng tỷ lệ vỡ nợ cho vay đòn bẩy tăng dần, chúng được dự đoán sẽ ở dưới mức dự báo của thị trường, duy trì cơ hội chênh lệch giá thuận lợi cho các nhà đầu tư cổ phiếu CLO.
Sau đợt chào bán ưu đãi gần đây, đòn bẩy của CCIF được đặt trên điểm giữa của phạm vi mục tiêu, điều này làm giảm khả năng huy động vốn trong ngắn hạn. Ngoài ra, quỹ có một đợt chào bán tại thị trường (ATM) trị giá 75 triệu đô la. Quý đầu tiên của năm 2024 cho thấy dòng tiền định kỳ của quỹ tăng gấp đôi so với phân phối, một hiệu suất nổi bật giữa các công ty cùng ngành tập trung vào CLO.
Công ty tin rằng vốn trí tuệ do Carlyle cung cấp sẽ mang lại cho quỹ một lợi thế cạnh tranh so với các đối tác của nó. Lợi thế này là một yếu tố quan trọng trong việc hỗ trợ phí bảo hiểm của giá mục tiêu cho NAV, cùng với cách tiếp cận định giá danh mục đầu tư thận trọng. Hiện tại, CCIF giao dịch ở mức 1,07 lần NAV, thấp hơn một chút so với các công ty cùng ngành, thể hiện điều mà B. Riley coi là cơ hội mua duy nhất khi danh mục đầu tư của quỹ tiếp tục mở rộng.
Trong các tin tức gần đây khác, Quỹ thu nhập tín dụng Carlyle (CCIF) đã duy trì cổ tức ở mức 0,105 USD/cổ phiếu cho đến tháng 8/2024, phản ánh lợi suất hàng năm mạnh mẽ 15,95%. Động thái này cho thấy triển vọng tích cực về sự ổn định tài chính và chiến lược đầu tư của công ty.
Công ty cũng đã tích cực tham gia vào thị trường Nghĩa vụ cho vay thế chấp (CLO), với 20 triệu đô la đầu tư vào các CLO mới và phân phối vốn chủ sở hữu mạnh mẽ. Kết quả hàng quý cho thấy tổng thu nhập đầu tư là 7,3 triệu đô la, được củng cố bởi hiệu suất của danh mục đầu tư CLO đa dạng của nó.
Trong cuộc gọi thu nhập, Nishil Mehta đã thảo luận về cách tiếp cận tái cấp vốn chiến lược của CCIF và tiềm năng mở rộng cấu trúc vốn của nó, bao gồm việc bổ sung cổ phiếu ưu đãi và phát hành trái phiếu dài hạn. Những phát triển gần đây cho thấy cách tiếp cận chủ động của CCIF trong việc điều hướng thị trường CLO năng động.
Chiến lược của công ty, tập trung vào các nhà quản lý CLO chất lượng cao và đầu tư vào cả thị trường sơ cấp và thứ cấp, định vị tốt cho sự tăng trưởng. Tuy nhiên, không có điểm nổi bật hoặc bỏ lỡ giảm giá cụ thể nào về các mục tiêu hoặc kỳ vọng tài chính được báo cáo.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.