Hôm thứ Hai, TD Cowen đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), chỉ định xếp hạng Giữ cho công ty. Công ty nhấn mạnh cuộc đấu tranh của tập đoàn với các công ty con phi bảo hiểm và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn.
Bất chấp hiệu suất mạnh mẽ của các hoạt động bảo hiểm, các mảng kinh doanh khác của Berkshire Hathaway, chẳng hạn như đường sắt BNSF và kinh doanh tiện ích BHE, đã không đáp ứng được kỳ vọng. Đường sắt BNSF đã phải vật lộn với việc tăng lương và giảm doanh thu, trong khi BHE chịu áp lực do trách nhiệm pháp lý từ thiệt hại cháy rừng.
Tập đoàn, có danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các doanh nghiệp sản xuất, dịch vụ và bán lẻ, cũng đang vượt qua những thách thức do lạm phát dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ. Tuy nhiên, phân khúc bảo hiểm vẫn là một điểm mạnh, với GEICO, một công ty bảo hiểm ô tô hàng đầu, kỳ vọng tăng trưởng phí bảo hiểm một con số cao và tỷ lệ kết hợp 90% + trong các năm 2024 và 2025.
Tập đoàn chính Berkshire Hathaway, bao gồm các công ty bảo hiểm độc lập tập trung vào thương mại, cũng đang chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, được hưởng lợi từ giá cả thuận lợi và vị trí vững chắc trong thị trường dư thừa và thặng dư (E&S).
Tập đoàn tái bảo hiểm Berkshire Hathaway, được công nhận là công ty tái bảo hiểm hàng đầu thế giới, có vị trí tốt để quản lý chu kỳ và hiện đang được hưởng các điều kiện định giá vững chắc. Các dự báo cho thấy mức tăng trưởng phí bảo hiểm trung bình một con số với tỷ lệ kết hợp 90% + trong hai năm tới.
Hơn nữa, chiến lược mua lại cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã được thảo luận, lưu ý rằng các giám đốc của công ty chỉ có khả năng cho phép mua lại nếu giá cổ phiếu được coi là thấp hơn giá trị nội tại. Cách tiếp cận thận trọng này đối với việc mua lại có thể cho thấy Berkshire xem cổ phiếu của mình đang tiếp cận giá trị nội tại, đặc biệt là khi xem xét tỷ lệ chi trả trên thu nhập hoạt động là 24% vào năm 2023, so với 26% vào năm 2022 và 98% vào năm 2021.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.