Hôm thứ Tư, Scotiabank đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Albemarle Corporation (NYSE: ALB), một công ty hóa chất hàng đầu, chuyển xếp hạng từ "Sector Outperform" sang "Sector Perform". Công ty cũng đã sửa đổi mục tiêu giá cho cổ phiếu của Albemarle, hạ thấp xuống còn 135,00 đô la so với mục tiêu trước đó là 150,00 đô la.
Việc sửa đổi của Scotiabank được đưa ra sau khi công ty đánh giá lại mô hình tài chính của mình cho Albemarle, có tính đến định nghĩa mới của công ty về EBITDA điều chỉnh. Định nghĩa lại này hiện kết hợp tỷ lệ chi phí thuế thu nhập của công ty tại các hoạt động Winfield. Tác động của sự thay đổi này là rất đáng kể, vì nó dẫn đến EBITDA cho năm 2023 tăng thêm 0,8 tỷ USD, nâng lên 3,6 tỷ USD từ mức 2,8 tỷ USD trước đó.
Mô hình cập nhật của Scotiabank dự kiến EBITDA của Albemarle cho năm 2025 là 2,2 tỷ đô la, tương đương với EBITDA hoạt động là 1,7 tỷ đô la. Dự báo này thấp hơn ước tính EBITDA đồng thuận là 1,9 tỷ đô la của các nhà phân tích khác, một số người đã điều chỉnh mô hình của họ theo định nghĩa mới, trong khi những người khác thì không.
Ngoài ra, Scotiabank đã điều chỉnh triển vọng dòng tiền cho Albemarle, dự đoán dòng tiền tự do (FCF) âm sâu vào năm 2024, tiếp theo là FCF âm vừa phải vào năm 2025 và 2026. Nhà phân tích lưu ý rằng những dự báo này có thể trở nên tồi tệ hơn nếu các giả định giá trung hạn thận trọng hơn được áp dụng, tránh xa ước tính 20 USD/kg hiện tại.
Báo cáo kết luận bằng cách đề cập rằng một số cải tiến và chỉnh sửa đã được thực hiện cho mô hình, bao gồm cập nhật về thời gian và tiến trình của các dự án dự kiến sẽ tăng lên. Bản cập nhật toàn diện này cho mô hình tài chính phản ánh dữ liệu và xu hướng mới nhất có sẵn ảnh hưởng đến hiệu suất và triển vọng của Albemarle.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.