Hôm thứ Ba, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho UltraTech Cement Ltd (UTCEM: IN), một nhà sản xuất xi măng hàng đầu, lên 12.500 INR từ 13.000 INR trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc sửa đổi được đưa ra sau khi EBITDA độc lập quý II của công ty (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) giảm khoảng 18% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 19,3 tỷ INR, thấp hơn 3% so với ước tính của Citi.
Hiệu suất quý II được đánh dấu bằng sự kết hợp của khối lượng cao hơn, tăng 3% và chi phí thấp hơn, giảm 4%. Những yếu tố này, cùng với doanh số bán bê tông trộn sẵn (RMC) cao hơn, đã giúp bù đắp mức thực hiện thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái, giảm 8%. EBITDA mỗi tấn của Ấn Độ đứng ở mức 750 INR, so với 980 INR trong quý đầu tiên và 930 INR trong cùng kỳ năm ngoái.
Theo bình luận của nhà phân tích, nhu cầu của ngành là tiêu cực hoặc đi ngang trong quý II. Tuy nhiên, UltraTech Cement dự kiến sẽ tăng trưởng hai con số trong nửa cuối năm nay và đặt mục tiêu vượt trội so với tăng trưởng của ngành trong giai đoạn này. Thực hiện giao ngay được báo cáo là cao hơn khoảng 2% so với quý II.
Báo cáo cũng lưu ý rằng chi phí quý II bị ảnh hưởng bởi các chi phí khác cao hơn, bao gồm khối lượng thấp hơn, bảo trì và tăng nhân viên. Hơn nữa, công ty đang chờ sự chấp thuận của Tòa án Luật Công ty Quốc gia (NCLT) cho việc mua lại Kesoram, với các phiên điều trần dự kiến vào tháng Mười và tháng Mười Một.
Việc mua lại cổ phần của India Cements bởi UltraTech đang chờ phê duyệt từ Ủy ban Cạnh tranh Ấn Độ (CCI), sau đó một đề nghị mở sẽ được đưa ra.
Việc Citi nhắc lại xếp hạng Mua được củng cố bởi dự báo về tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 10% về khối lượng thông qua FY24-27.
Ngoài ra, công ty dự đoán EBITDA trên mỗi tấn tăng dựa trên hiệu quả chi phí, bất chấp những thách thức về giá cả và khả năng tiếp tục tăng trưởng. Việc định giá xi măng UltraTech được ghi nhận ở mức Giá trị doanh nghiệp (EV) mỗi tấn là 195 đô la, so với mức đỉnh lịch sử khoảng 250 đô la.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.