VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Vào thứ Sáu, Citi đã tiếp tục đưa tin về cổ phiếu EQT Corp (NYSE: EQT) với xếp hạng Trung lập và đặt mục tiêu giá là 37,00 đô la. Việc bảo hiểm, trước đó đã bị đình chỉ, đã được Scott Gruber tiếp quản. Công ty thừa nhận những thách thức mà EQT phải đối mặt sau khi mua lại ETRN, điều này ban đầu gây ra một số khó chịu cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, Citi cho rằng nhận thức về thỏa thuận có thể cải thiện theo thời gian do những cải tiến dự kiến trong cấu trúc chi phí của công ty và khả năng giảm cường độ vốn, đặc biệt là sau khi các khoản đầu tư vào nén được thực hiện.
Phân tích chỉ ra rằng hành trình của EQT hướng tới những cải tiến này là một quá trình kéo dài nhiều năm. Trong ngắn hạn, việc tái cân bằng của thị trường khí đốt tự nhiên được coi là chậm chạp, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như khởi động dự án Matterhorn, thời tiết mùa đông ôn hòa tiềm tàng, sự chậm trễ trong việc xây dựng cơ sở LNG và khối lượng sản xuất giảm.
Bất chấp những thách thức này, EQT dự kiến sẽ đáp ứng các mục tiêu giảm nợ bằng cách tăng doanh số bán tài sản, mặc dù chiến lược này có thể làm giảm đóng góp EBITDA từ các tài sản được thoái vốn.
Triển vọng của Citi đối với EQT hứa hẹn hơn trong dài hạn, cho thấy công ty có thể trở thành một tổ chức năng lượng và sản xuất đáng mơ ước vào năm 2025. Sự lạc quan này dựa trên sự phục hồi dự kiến của giá khí đốt, tiếp tục giảm nợ và tiếp tục giảm cường độ vốn sau năm 2026. Tuy nhiên, báo cáo cảnh báo rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô ngắn hạn có thể giữ cổ phiếu của EQT trong phạm vi giao dịch chặt chẽ trong thời điểm hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.