Hôm thứ Năm, BTIG đã điều chỉnh triển vọng về Cars.com (NYSE: CARS), giảm mục tiêu giá xuống còn 23 đô la từ 25 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty. Quyết định này được đưa ra sau báo cáo doanh thu quý II là 179 triệu USD, thấp hơn mức dự kiến 181-183 triệu USD. Sự thiếu hụt một phần là do tác động tiêu cực không lường trước được khoảng 1% từ các hợp đồng giải pháp trang web cũ. Nếu không có tác động này, doanh thu sẽ phù hợp với mức thấp hơn của phạm vi hướng dẫn.
Công ty đã trải qua một sự gia tăng nhẹ về số lượng đại lý, tăng chín đại lý theo quý. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này có thể bị hạn chế bởi sự cố ngừng hoạt động của hệ thống CDK (Riêng tư), điều này không làm tăng đáng kể tỷ lệ rời bỏ nhưng đã ảnh hưởng đến đăng ký mới. Chúng thường phổ biến hơn trong nửa cuối năm. Một lưu ý đáng lo ngại hơn, số lượng đại lý AccuTrade đăng ký giảm từ khoảng 1.000 xuống còn khoảng 900. Mặc dù vậy, AccuTrade đã nhận được xác nhận mới từ Stellantis Digital và Jaguar Land Rover, có khả năng bổ sung khoảng 3.000 đại lý.
Doanh thu quảng cáo cung cấp một điểm nhấn tích cực, tăng 28% lên 16 triệu đô la, vượt qua dự báo tăng 24%. Nhìn về phía trước, Cars.com dự đoán doanh thu quý III sẽ nằm trong khoảng từ 178 triệu đến 181 triệu đô la, yếu tố gây ra cơn gió ngược 1-2% từ vấn đề CDK. Điều chỉnh cho điều này, doanh thu có thể được ước tính vào khoảng $ 181- $ 185 triệu, vẫn thấp hơn ước tính đồng thuận là $ 186 triệu. Trong cả năm, công ty đã giảm dự báo tăng trưởng doanh thu xuống còn 4,5-5,5%, giảm so với mức dự kiến 6-8% trước đó, tương đương với phạm vi mới là 720-727 triệu USD.
Bất chấp những điều chỉnh, Cars.com nhắc lại mục tiêu biên EBITDA từ 28-30% trong năm. Trong khi những thách thức liên quan đến CDK được coi là tạm thời, sự chậm lại trong tăng trưởng của AccuTrade là đáng lo ngại hơn. Tuy nhiên, Cars.com đang bắt đầu thay đổi để giải quyết những vấn đề này. Mục tiêu giá sửa đổi là 23 đô la dựa trên ước tính EBITDA điều chỉnh năm tài chính 2025 được cập nhật là 218 triệu đô la và vẫn ngụ ý lợi suất dòng tiền tự do 9%. Ngoài ra, định giá của Dealer Inspire được ước tính trị giá $ 6- $ 7 mỗi cổ phiếu, cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi đang giao dịch ở mức bội số hấp dẫn.
Trong các tin tức gần đây khác, Cars.com đã thể hiện một khởi đầu đầy hứa hẹn cho năm 2024 với thu nhập quý đầu tiên cho thấy doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tập trung chiến lược của công ty vào phần mềm và các giải pháp kỹ thuật số, cùng với sự gia tăng doanh số OEM và quốc gia, đã được công nhận cho hiệu suất mạnh mẽ này. Hơn nữa, Cars.com vượt trội so với ước tính biên EBITDA đã điều chỉnh của chính mình, báo cáo 53 triệu đô la với biên độ 29,2%.
Công ty dự đoán đà tăng trưởng tiếp tục trong quý II, với doanh thu dự kiến đạt từ 181 triệu đến 183 triệu đô la, cho thấy mức tăng trưởng 7% đến 9% so với cùng kỳ năm ngoái. Cars.com cũng mua lại 500.000 cổ phiếu với giá 9,5 triệu USD và giảm nợ xuống còn 480 triệu USD. Công ty kết thúc với số lượng đại lý là 19.381, với kỳ vọng tăng trưởng trong suốt cả năm.
Cars.com tái khẳng định định hướng cả năm, kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 6% đến 8% và biên EBITDA được điều chỉnh từ 28% đến 30%. Công ty có kế hoạch tập trung vào việc tăng số lượng đại lý và ARPD, tích hợp Accu-Trade và CreditIQ vào các trang web của đại lý và bán chéo các sản phẩm bổ sung. Tăng trưởng doanh thu OEM và quốc gia dự kiến sẽ tăng tốc, và chi tiêu OEM dự kiến sẽ trở lại mức trước đại dịch.
Mặc dù có một số thách thức mà các đại lý phải đối mặt do mức tồn kho tăng và áp lực giá cả, thị trường, giải pháp và ngành nghề kinh doanh truyền thông của công ty đều có sự cải thiện. Accu-Trade đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng và tạo ra 622.000 thẩm định trong quý. Các nhà cho vay cũng đang cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng trong việc hợp tác trực tiếp với Cars.com. Đây là một số phát triển gần đây đã được báo cáo.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo sự điều chỉnh gần đây của BTIG về Cars.com, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp bối cảnh bổ sung có thể được các nhà đầu tư quan tâm. Vốn hóa thị trường của Cars.com đứng ở mức 1,1 tỷ đô la, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 10,53, phản ánh tâm lý thị trường định giá thu nhập của công ty ở mức cao hơn một chút so với mức trung bình của ngành. Đáng chú ý, hệ số P/E điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1/2024 thậm chí còn hấp dẫn hơn ở mức 9,03, cho thấy khả năng định giá thấp khi xem xét khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty. Hơn nữa, tăng trưởng doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua là 5,97%, cho thấy sự gia tăng ổn định trong hoạt động tài chính hàng đầu của nó.
Từ quan điểm hoạt động, biên lợi nhuận gộp của Cars.com trong cùng kỳ là 67,83%, cho thấy khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp biến động thị trường. Điều này phù hợp với Mẹo InvestingPro mà các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này được chứng minh thêm bằng lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua. Ngoài ra, tài sản lưu động của Cars.com vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, mang lại sự ổn định tài chính và khả năng đáp ứng các khoản nợ trước mắt. Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt. Truy cập https://www.investing.com/pro/CARS để biết thêm Mẹo InvestingPro .
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.