Chuyển tiền trong nước từ 500 triệu đồng trở lên phải báo cáo
Investing.com -- S&P Global Ratings đã nâng hạng tín nhiệm của WaterBridge Operating LLC và WaterBridge NDB Operating LLC lên ’BB-’ với triển vọng ổn định sau khi hai công ty sáp nhập.
Đơn vị hợp nhất đã trở thành công ty cơ sở hạ tầng nước thuần túy lớn nhất tại Hoa Kỳ, với hệ thống tài sản rộng lớn bao gồm 2.600 dặm đường ống, 190 cơ sở xử lý nước và công suất xử lý nước khai thác đạt 4,5 triệu thùng mỗi ngày. Công ty hợp nhất cũng vận hành hai cơ sở quản lý chất thải năng lượng.
S&P dự kiến công ty sau sáp nhập sẽ tạo ra EBITDA điều chỉnh theo hình thức pro forma từ 370 triệu đến 380 triệu USD trong năm 2025. Cơ quan xếp hạng dự báo tỷ lệ đòn bẩy hợp nhất sẽ nằm trong khoảng từ 4,0x đến 4,5x cho năm 2025.
Như một phần của thương vụ sáp nhập, các khoản vay B và các khoản tín dụng luân chuyển trị giá 100 triệu USD từ cả hai công ty hiện đều có thứ hạng pari passu. Công ty dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt IPO để mua lại một phần cổ phiếu ưu đãi của WaterBridge Operating, mà S&P hiện đang xem xét như 100% nợ. 75 triệu USD còn lại sẽ được chuyển đổi thành cổ phiếu thường.
Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng của S&P rằng đơn vị hợp nhất sẽ duy trì tỷ lệ đòn bẩy điều chỉnh từ 4,0x đến 4,5x đến năm 2026.
S&P cho biết họ có thể hạ bậc xếp hạng nếu tỷ lệ đòn bẩy tăng trên 4,5x một cách liên tục, điều này có thể xảy ra do sự sụt giảm mạnh của giá dầu thô dẫn đến hoạt động khoan giảm, hoặc nếu công ty áp dụng chính sách tài chính mạo hiểm hơn.
Việc nâng hạng có thể xảy ra nếu công ty tăng quy mô và đa dạng hóa về mặt địa lý và khách hàng trong khi giữ tỷ lệ đòn bẩy dưới 3,5x, mặc dù S&P cho rằng kịch bản này khó có khả năng xảy ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.