Hôm thứ Năm, BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lennar Corporation (NYSE: LEN), một công ty xây dựng nhà hàng đầu, đặt nó ở mức 175 đô la, giảm nhẹ so với 177 đô la trước đó. Công ty tiếp tục khuyến nghị xếp hạng Mua đối với cổ phiếu bất chấp việc sửa đổi.
Sự thay đổi này theo sau báo cáo thu nhập quý II của Lennar, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,45 đô la, hoặc 3,38 đô la được điều chỉnh cho một số khoản đầu tư nhất định, vượt qua cả ước tính của BTIG là 3,25 đô la và ước tính đồng thuận là 3,23 đô la.
Tiến độ của công ty trong vòng quay đất được đề xuất đã được nhấn mạnh, với kế hoạch xử lý 6-8 tỷ đô la tài sản của Lennar, vượt quá mong đợi dự đoán một nửa số tiền đó.
Một hồ sơ bí mật với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) cũng được ghi nhận, cho thấy sự tiến bộ trong chiến lược của họ. Trong khi điều kiện nhu cầu có vẻ hỗn hợp, chúng vẫn thuận lợi ở hầu hết các thị trường trọng điểm của Lennar, bao gồm cả Florida.
Tuy nhiên, định hướng của Lennar cho quý III/2024 có phần không ấn tượng, với các đơn đặt hàng, giá bán trung bình (ASP) và tỷ suất lợi nhuận không đáp ứng được sức mạnh dự kiến.
Mặc dù vậy, mục tiêu của công ty về khối lượng và biên lợi nhuận cả năm 2024 vẫn không thay đổi lần lượt ở mức 80.000 và xấp xỉ 23,3%, cho thấy sự gia tăng đáng kể trong hoạt động vào cuối năm. Sau báo cáo thu nhập, cổ phiếu của Lennar đã giảm 5%.
Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, BTIG đã điều chỉnh ước tính EPS cho Lennar, giảm dự báo cho năm tài chính 2024 xuống 14,60 đô la từ 15,20 đô la và cho năm tài chính 2025 xuống 16,40 đô la từ 16,95 đô la. Công ty khẳng định rằng ngay cả với những ước tính thấp hơn này, Lennar dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) vượt quá 15% trước khi thoái vốn tài sản chiến lược nào.
BTIG thừa nhận rằng trong khi mô hình kinh doanh của Lennar - tập trung vào thị trường cấp thấp hơn, doanh thu nhanh, thị phần sâu và quy mô địa phương cao - là thuận lợi, các nhà đầu tư rất muốn thấy sự tiến bộ hữu hình trong quá trình chuyển đổi của công ty sang một công ty xây dựng nhà thuần túy. Khi thị trường nhà ở tiếp tục hoạt động, thông tin chi tiết hơn có thể sớm được yêu cầu để đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng cho cổ phiếu của Lennar.
Trong các tin tức gần đây khác, Lennar Corporation đã là chủ đề của các bản cập nhật phân tích khác nhau sau khi công bố thu nhập quý II. Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lennar lên 177 đô la, duy trì xếp hạng Thừa cân.
Điều này xảy ra khi Lennar tiến tới một cấu trúc tài sản nhẹ hơn, nhằm tăng lợi nhuận vốn cho các cổ đông. Chiến lược của công ty bao gồm mở rộng vòng quay đất đai lên từ 6 tỷ đến 8 tỷ đô la và giảm quy mô tài sản đa gia đình trên bảng cân đối kế toán.
Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Lennar với mục tiêu giá ổn định là 180 đô la. Công ty nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược của Lennar theo hướng mô hình tài sản nhẹ và tốc độ sản xuất nhất quán.
Trong khi đó, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lennar lên 237 đô la, duy trì xếp hạng Outperform, mặc dù thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh của Lennar là 3,38 đô la giảm nhẹ so với ước tính của họ.
Những cập nhật này được đưa ra khi Lennar giới thiệu kết quả tài chính hỗn hợp, với thu nhập từ dịch vụ tài chính và đóng cửa nhà vượt quá ước tính, nhưng các đơn đặt hàng mới và thu nhập khác không đạt được.
Tuy nhiên, các sáng kiến của công ty nhằm mục đích giải phóng thêm tiền mặt để thúc đẩy hơn nữa tăng trưởng và tăng lợi nhuận của cổ đông, với dự báo 3,2 tỷ đô la dòng tiền tự do cho năm hiện tại và tăng lên 3,6 tỷ đô la vào năm sau. Những phát triển gần đây nhấn mạnh cam kết của Lennar về hiệu quả hoạt động và phân bổ vốn, định vị tốt cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Song song với phân tích của BTIG, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Lennar Corporation (NYSE: LEN) giữ vị thế tài chính mạnh mẽ với vốn hóa thị trường là 41,02 tỷ đô la và tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P / E) là 10,1, rất hấp dẫn khi xem xét lợi nhuận của công ty trong mười hai tháng qua. Khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 47 năm liên tiếp của công ty, như đã lưu ý trong InvestingPro Tips, nhấn mạnh sự ổn định tài chính và cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, điều này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định.
InvestingPro Tips tiết lộ thêm rằng Lennar có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và tài sản lưu động của nó vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy vị thế thanh khoản mạnh mẽ. Điều này rất quan trọng đối với một công ty trong lĩnh vực xây dựng, nơi quản lý dòng tiền là chìa khóa để điều hướng các chu kỳ kinh tế và tài trợ cho các dự án đang diễn ra. Ngoài ra, lợi suất cổ đông cao của công ty là một tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể đảm bảo sự thận trọng.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết toàn diện và phân tích bổ sung, InvestingPro cung cấp thêm lời khuyên về Lennar Corporation, có thể truy cập thông qua trang dành riêng cho LEN. Độc giả quan tâm có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, bao gồm quyền truy cập vào tổng cộng 13 Mẹo InvestingPro cho Lennar Corporation, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.