Hôm thứ Năm, BTIG đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Etsy (NASDAQ: ETSY), giảm mục tiêu giá của công ty thương mại điện tử xuống 78 đô la từ 87 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Etsy đã trải qua một sự suy thoái trong chi tiêu tùy ý, dẫn đến sự sụt giảm 3,7% trong Tổng doanh thu hàng hóa hợp nhất (GMS). Cụ thể, thị trường Etsy đã chứng kiến GMS giảm 5,3%, tương đương 5,6% trên cơ sở tiền tệ không đổi.
Công ty trước đó đã dự báo GMS giảm một con số (LSD) thấp trong quý đầu tiên của năm 2024, cảnh báo rằng sự sụt giảm giữa một con số (MSD) có thể xảy ra nếu các sáng kiến tăng trưởng không đạt được. Tháng 3 chứng kiến hiệu suất yếu hơn so với dự đoán của ban lãnh đạo Etsy, một phần do tác động bất ngờ từ giai đoạn nghỉ lễ Phục sinh và mùa xuân, ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả quý đầu tiên nhưng đã được bù đắp vào tháng Tư. Áp lực bổ sung phát sinh từ những thách thức đang diễn ra trong các danh mục tùy ý, làm lu mờ những tác động tích cực của việc cải tiến sản phẩm của Etsy.
Thị trường Mỹ đặc biệt chậm chạp, với mức giảm ước tính 8% trong thị trường Etsy, trong khi GMS quốc tế giảm 1,5%. GMS tháng 4 của Etsy đã giảm 2% và với những so sánh khó khăn hơn và lợi ích từ kỳ nghỉ Phục sinh và mùa xuân, công ty đang hướng tới tăng trưởng GMS quý II để phản ánh sự sụt giảm của quý đầu tiên, với những biến động tiềm năng dao động từ mức giảm 3-6%. Dự báo này đặt GMS quý II từ 2,8 tỷ USD đến 2,9 tỷ USD, so với ước tính đồng thuận là 3,0 tỷ USD.
Bất chấp những thất bại này, các Chỉ số Hiệu suất Chính (KPI) không chi tiêu của Etsy vẫn tương đối ổn định. Nền tảng này đã kết thúc quý đầu tiên với 91,6 triệu người mua tích cực, giảm nhẹ hàng quý nhưng tăng so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng có được 5,7 triệu người mua mới và kích hoạt lại 6,3 triệu người mua, tổng cộng 12,0 triệu trong quý, phù hợp với các quý không nghỉ lễ trước đây.
Tỷ lệ rời bỏ trong quý đã giảm nhẹ xuống còn 13,5%, cải thiện 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Số lượng người mua theo thói quen đã giảm nhẹ hàng quý, trong khi những người mua nhiều ngày khác vẫn ổn định ở mức 37 triệu. Etsy lưu ý rằng thách thức chính là GMS trên mỗi người mua, đã giảm 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 125 đô la. Công ty nhấn mạnh rằng các hộ gia đình có thu nhập dưới 100.000 đô la chịu trách nhiệm chính cho sự sụt giảm, trong khi những người có thu nhập trên 200.000 đô la đã tăng chi tiêu cho nền tảng này.
Điều chỉnh theo điều kiện thị trường hiện tại, BTIG đã điều chỉnh ước tính GMS cả năm 2024 cho Etsy từ 13,3 tỷ USD xuống 12,8 tỷ USD và ước tính doanh thu từ 2,84 tỷ USD lên 2,76 tỷ USD. Tuy nhiên, ước tính dòng tiền tự do (FCF) trên mỗi cổ phiếu phần lớn không thay đổi ở mức 5,10 đô la. Công ty cũng đã sửa đổi mục tiêu của mình nhiều lần lên 14 lần từ 16 lần, để phản ánh tốt hơn kỳ vọng tăng trưởng ngắn hạn mềm hơn, thêm 5 đô la mỗi cổ phiếu cho các công ty con để đạt được mục tiêu giá 78 đô la mới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Etsy điều hướng những cơn gió ngược kinh tế hiện tại, một cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một bức tranh rõ ràng hơn. Theo dữ liệu của InvestingPro, Etsy tự hào có vốn hóa thị trường đã điều chỉnh là 8.18 tỷ đô la và tỷ lệ P / E hấp dẫn là 28.43, cải thiện hơn nữa lên 21.48 khi nhìn vào mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 1 năm 2024. Điều này cho thấy Etsy đang giao dịch ở mức giá thấp hơn so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, đây là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị.
Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của Etsy vẫn ấn tượng ở mức 70,41%, một minh chứng cho khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp những thách thức của thị trường. Sự ổn định tài chính này được bổ sung bởi biên lợi nhuận hoạt động vững chắc là 13,67% trong cùng kỳ. Đáng chú ý, ban lãnh đạo của Etsy đã tích cực mua lại cổ phiếu, một động thái thường biểu thị niềm tin vào tương lai của công ty và có thể là một dấu hiệu đáng khích lệ cho các cổ đông.
Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Etsy dự kiến sẽ có lãi trong năm nay và đã được trong mười hai tháng qua. Ngoài ra, dòng tiền của công ty có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi và tài sản lưu động của nó vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ. Đối với những người quan tâm đến thông tin chi tiết hơn, có 11 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro . Để tận dụng những thông tin chi tiết này, độc giả có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.