Vàng thế giới lao dốc mạnh
Hôm thứ Ba, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Sandvik AB (SAND: SS) (OTC: SDVKY), hạ cấp cổ phiếu từ Trung lập xuống Kém hiệu quả. Cùng với việc hạ cấp, công ty cũng giảm mục tiêu giá xuống SEK192.00 từ SEK218.00 trước đó, cho thấy triển vọng kém lạc quan hơn cho hiệu suất trong tương lai của công ty.
Việc hạ cấp diễn ra sau một giai đoạn hoạt động mạnh mẽ của Sandvik, nhưng BofA Securities trích dẫn những lo ngại rằng định giá hiện tại không tính đến đầy đủ áp lực chu kỳ ngắn dự kiến trong hoạt động kinh doanh Giải pháp Sản xuất và Gia công Sandvik (SMMS) của công ty trong nửa cuối năm 2024. Những áp lực này dự kiến sẽ ảnh hưởng đến tài chính của công ty, dẫn đến quyết định hạ mục tiêu giá của nhà phân tích.
Mặc dù tâm lý cải thiện đối với chi phí vốn khai thác, BofA Securities thích tập trung vào các công ty có tiếp xúc với hạ nguồn, nơi có nhiều động lực hơn trong các dự án xanh. Ưu tiên chiến lược này đã ảnh hưởng đến quyết định hạ cấp Sandvik của họ, vì công ty thấy việc xây dựng tiếp tục là lực cản đối với phân khúc Giải pháp xử lý đá (SRP) của công ty.
Dự báo của nhà phân tích cho Sandvik là thận trọng, với ước tính cho các năm từ 2024 đến 2026 giảm 5-7% dưới mức đồng thuận. Triển vọng thận trọng này được phản ánh thêm trong hệ số mục tiêu sửa đổi, đã được hạ xuống còn 11,7 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 của công ty so với thu nhập trước lãi và thuế (EV / EBIT). Điều này thể hiện mức chiết khấu 10% so với mức trung bình giả định trong suốt chu kỳ là 13 lần, được chứng minh bằng triển vọng chu kỳ ngắn yếu của công ty.
Mục tiêu giá mới cho Biên lai lưu ký Mỹ (ADR) của Sandvik được đặt ở mức 19,05 đô la, phù hợp với mục tiêu giá thấp hơn bằng đồng krona Thụy Điển. Việc hạ cấp từ Trung lập xuống Hoạt động kém hiệu quả báo hiệu sự thay đổi trong kỳ vọng, cho thấy cổ phiếu có thể không hoạt động tốt như mức trung bình của thị trường trong thời gian tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của BofA Securities, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính của Sandvik. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 28,04 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 22,09, cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của Sandvik. Chỉ số định giá này phù hợp với mối quan tâm của BofA rằng giá cổ phiếu hiện tại có thể không phản ánh đầy đủ những thách thức sắp tới.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Sandvik đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", với tỷ lệ PEG là 0,92 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024. Điều này cho thấy rằng bất chấp tỷ lệ P/E hiện tại, cổ phiếu vẫn có thể bị định giá thấp khi xem xét triển vọng tăng trưởng của nó. Ngoài ra, Sandvik "hoạt động với mức nợ vừa phải", điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi điều hướng những cơn gió ngược tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh SMMS của mình.
Điều đáng chú ý là trong khi BofA Securities có lập trường thận trọng hơn, dữ liệu của InvestingPro cho thấy Sandvik đã mang lại tổng lợi nhuận giá mạnh mẽ 24,42% trong năm qua. Cổ phiếu này hiện đang giao dịch ở mức 95,74% so với mức cao nhất trong 52 tuần, điều này có thể hỗ trợ quan điểm của BofA rằng việc định giá đã trở nên căng thẳng so với những thách thức ngắn hạn.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 6 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Sandvik.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.