Vào thứ Sáu, BofA Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với ASM International NV (ASM: NA), giảm mục tiêu giá xuống € 746 từ € 849 trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị cổ phiếu là Mua. Việc sửa đổi được đưa ra để đáp ứng với dự báo thu nhập thấp hơn cho các năm 2025 và 2026, đã được điều chỉnh 7-8%.
Sự thay đổi này được cho là do một số yếu tố: dự báo i Intel enue giảm do Intel giảm chi phí vốn và rủi ro liên quan đến thị trường Trung Quốc, giảm tỷ suất lợi nhuận gộp do đóng góp ít hơn từ Trung Quốc và tăng chi phí hoạt động khi công ty đầu tư nhiều hơn vào nghiên cứu và phát triển để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.
Nhà phân tích của công ty trích dẫn rằng ước tính đơn đặt hàng hàng quý sửa đổi cho ASM International hiện ở mức 771 triệu euro, thấp hơn một chút so với ước tính chứng khoán đồng thuận là 786 triệu euro. Mặc dù mục tiêu giá giảm, BofA Securities tái khẳng định xếp hạng Mua cho công ty.
Nhà phân tích nhấn mạnh vị trí vững chắc của ASM International trong công nghệ lắng đọng lớp nguyên tử (ALD) và epitaxy, rất cần thiết cho việc chuyển đổi sang bóng bán dẫn gate-all-around (GAA), cũng như tăng thị phần của công ty trong lĩnh vực bộ nhớ băng thông cao (HBM).
Mục tiêu giá mới là € 746 dựa trên bội số 29 lần của giá trị doanh nghiệp dự kiến năm 2025 của công ty đối với EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao), tăng từ bội số 26 lần được sử dụng trước đó cho ước tính năm 2027.
Mức định giá này nằm ở mức cao hơn trong phạm vi lịch sử của ASM International, kéo dài từ 12,5 đến 31 lần. Nhà phân tích lưu ý rằng điều này phản ánh tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty và vị trí chiến lược của nó về những phát triển quan trọng của ngành.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Thêm vào phân tích của BofA Securities, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và định giá thị trường của ASM International. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 30,72 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy ASM International đang giao dịch với tỷ lệ P / E là 50,71, phù hợp với một trong những Mẹo InvestingPro cho thấy công ty đang "giao dịch ở bội số thu nhập cao". Bội số định giá cao này cho thấy các nhà đầu tư có kỳ vọng mạnh mẽ về tăng trưởng trong tương lai, mặc dù dự báo thu nhập giảm của nhà phân tích.
Điều thú vị là trong khi BofA Securities đã hạ mục tiêu giá, ASM International đã chứng minh hiệu suất mạnh mẽ với tổng lợi nhuận giá 43,69% trong năm qua. Sự trở lại mạnh mẽ này có thể được quy cho vị trí chiến lược của công ty trong công nghệ ALD và epitaxy, như được nhấn mạnh trong báo cáo của nhà phân tích.
Một mẹo InvestingPro lưu ý rằng ASM International "đã duy trì chi trả cổ tức trong 14 năm liên tiếp", điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tuy nhiên, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 0,48%, sức hấp dẫn của công ty có thể nằm ở tiềm năng tăng trưởng hơn là tạo thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho ASM International, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.