Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Năm, BofA Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của Edwards Lifesciences (NYSE: EW), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 75 đô la từ 105 đô la trước đó.
Quyết định này theo sau thất bại của Edwards Lifesciences trong việc đáp ứng mức tăng trưởng dự kiến, với hai quý liên tiếp doanh số thay thế van động mạch chủ qua ống thông (TAVR) bị bỏ lỡ và triển vọng TAVR thấp hơn cho năm 2024. Hướng dẫn tăng trưởng TAVR sửa đổi của công ty hiện ở mức 5-7%, giảm so với mức 8-10% được dự báo trước đó.
Nhà phân tích từ BofA Securities chỉ ra rằng việc hạ cấp phản ánh sự thay đổi trong quan điểm, trích dẫn rằng con đường tăng trưởng doanh thu hai con số bền vững cho Edwards Lifesciences dường như không chắc chắn, ngay cả với những dự báo lạc quan về phương pháp điều trị van hai lá và ba lá. Việc đánh giá lại này được đưa ra dựa trên hiệu suất gần đây của công ty và những điều chỉnh đối với triển vọng tài chính của nó.
Edwards Lifesciences cũng đang trải qua sự pha loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong phân khúc chăm sóc quan trọng của mình và đã tham gia vào bốn giao dịch sử dụng khoảng một nửa số tiền thu được, được xem là pha loãng. Với việc thiếu dự báo rõ ràng cho EPS năm 2025 cho đến tháng 12 và những bất ổn xung quanh tốc độ tăng trưởng dài hạn của TAVR, công ty dự đoán rằng việc vượt trội hơn thị trường chứng khoán có thể đặt ra một thách thức.
Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên mô hình được hiệu chỉnh lại, hiện ước tính EPS năm 2025 là 2,65 đô la và EPS năm 2026 là 3,00 đô la. Hệ số định giá đã được điều chỉnh lên 25 lần EPS 2026, giảm so với EPS 35 lần EPS 2025 được sử dụng trước đó. Sự thay đổi trong định giá này phản ánh quan điểm của nhà phân tích về triển vọng tăng trưởng của công ty và quyết định kéo dài thời gian mục tiêu giá đến năm 2026.
Trong một tin tức khác gần đây, Edwards Lifesciences đã chứng kiến một số điều chỉnh trong mục tiêu cổ phiếu của mình bởi các công ty khác nhau sau kết quả tài chính gần đây. Công ty đã báo cáo doanh thu 95 triệu đô la, với tổng doanh thu đạt 1,63 tỷ đô la.
Tuy nhiên, phân khúc Thay thế van động mạch chủ qua ống thông (TAVR) cốt lõi của nó hoạt động kém hiệu quả kỳ vọng, dẫn đến hướng dẫn tăng trưởng thấp hơn. Mizuho, Oppenheimer, TD Cowen, Piper Sandler và RBC Capital Markets đều điều chỉnh mục tiêu giá của họ cho Edwards Lifesciences do những phát triển này.
Mặc dù hiệu suất TAVR chậm hơn, phân khúc Transcatheter Mitral và Tricuspid Therapies (TMTT) của công ty đã hoạt động tốt hơn mong đợi, thúc đẩy tổng doanh thu tăng 8% trong quý 2. Hơn nữa, Edwards Lifesciences đã công bố các thương vụ mua lại với tổng trị giá 1,2 tỷ đô la, bao gồm JenaValve và Endotronix. Những phát triển gần đây phản ánh những nỗ lực không ngừng của công ty để điều hướng bối cảnh chăm sóc sức khỏe phức tạp trong khi tập trung vào đổi mới và mở rộng thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Edwards Lifesciences (NYSE: EW) hiện đang điều hướng một giai đoạn hiệu chuẩn lại, như được phản ánh bởi dữ liệu thị trường gần đây. Với vốn hóa thị trường là 52,4 tỷ đô la, công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao là 37,21, được điều chỉnh thành 32,15 khi xem xét mười hai tháng cuối cùng kể từ quý 1 năm 2024.
Bất chấp việc BofA Securities hạ bậc tín nhiệm, Edwards Lifesciences đã chứng minh được nền tảng tài chính vững chắc, với biên lợi nhuận gộp đạt 76,63% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận hoạt động ở mức 28,84%. Những số liệu này nhấn mạnh khả năng duy trì lợi nhuận của công ty, ngay cả giữa những thách thức phải đối mặt trong phân khúc TAVR.
InvestingPro Tips cho thấy Edwards Lifesciences hoạt động với mức nợ vừa phải và dòng tiền của nó có thể đủ trang trải các khoản thanh toán lãi, cho thấy sự ổn định tài chính. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cung cấp cho nó sự linh hoạt để điều hướng qua những bất ổn thị trường hiện tại. Các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, một tâm lý được hỗ trợ bởi lợi nhuận tích cực trên tài sản là 15,34% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích chuyên sâu hơn và các mẹo bổ sung, có 10 Mẹo InvestingPro có giá trị hơn có sẵn, có thể được truy cập cho Edwards Lifesciences tại https://www.investing.com/pro/EW. Để nâng cao chiến lược đầu tư của bạn, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.