Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Hôm thứ Sáu, BofA Securities đã sửa đổi lập trường của mình đối với Warner Music Group (NASDAQ: WMG), chuyển xếp hạng từ Trung lập sang Hoạt động kém. Công ty cũng hạ mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty từ $ 33.00 xuống $ 30.00. Bản sửa đổi phản ánh định giá dựa trên khoảng 12 lần CY25 OIBDA dự kiến, giảm so với ước tính 13 lần trước đó.
Nhà phân tích từ BofA Securities đã trích dẫn sự kết hợp của các yếu tố cho việc hạ cấp, bao gồm sự kém hiệu quả của các nền tảng mới nổi trong ngành, chẳng hạn như việc gia hạn TikTok và mất video cao cấp của Meta. Ngoài ra, sự biến động trong phát trực tuyến có hỗ trợ quảng cáo và sự thay đổi lớn hơn trong phát trực tuyến đăng ký so với dự đoán trước đây được ghi nhận là mối quan tâm. Sự thay đổi thị phần và một số mặt hàng một lần, như BMG trong năm tài chính 24 và định giá lại DSP trong những năm trước, cũng được đề cập là yếu tố góp phần.
Bất chấp những thách thức này, Warner Music Group dự kiến sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ những cơn gió thế tục trong ngành công nghiệp âm nhạc, chẳng hạn như giá cả và sự thâm nhập gia tăng, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, nhà phân tích bày tỏ rằng tiềm năng tăng trưởng và khả năng hiển thị cho các hãng âm nhạc có thể không đáng kể và có thể dự đoán được như suy nghĩ ban đầu.
Báo cáo nhấn mạnh rằng định giá cao hiện tại của các hãng âm nhạc không phù hợp với mức độ dự đoán và tăng trưởng tiềm năng khi so sánh với phạm vi phủ sóng Truyền thông &; Giải trí rộng lớn hơn. Đánh giá này dẫn đến quyết định hạ cấp cổ phiếu của Warner Music Group xuống Underperform.
Trong một tin tức khác gần đây, Warner Music Group Corp. đã thực hiện các động thái tài chính chiến lược để tối ưu hóa danh mục nợ của mình, bao gồm sửa đổi cơ sở cho vay có kỳ hạn có bảo đảm cao cấp. Sửa đổi này, liên quan đến Ngân hàng Chase JPMorgan, giới thiệu một cấu trúc lãi suất cạnh tranh gắn liền với lãi suất tài chính qua đêm có bảo đảm (SOFR).
Trong khi đó, Tigress Financial Partners đã duy trì xếp hạng Mua trên Warner Music Group và tăng mục tiêu giá 12 tháng lên 44,00 đô la, với lý do định vị mạnh mẽ của công ty trong việc tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến đăng ký.
Mặt khác, Citi đã sửa đổi lập trường của mình đối với Warner Music Group, giảm mục tiêu giá từ 37 đô la trước đó xuống còn 31 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này được đưa ra để đáp ứng với kết quả hoạt động tài chính quý III năm 2024 của Warner Music, cho thấy doanh thu và thu nhập hoạt động đã điều chỉnh trước khấu hao và khấu hao (OIBDA) không đạt được kỳ vọng của thị trường.
Trong cuộc gọi thu nhập quý thứ ba của công ty, tổng doanh thu đã tăng khiêm tốn 1%, với doanh thu xuất bản âm nhạc tăng 9% và doanh thu âm nhạc được ghi nhận chứng kiến mức giảm nhẹ 1%. Tuy nhiên, phát trực tuyến đăng ký vẫn là một điểm nổi bật với mức tăng trưởng mạnh mẽ 14%. Bất chấp những thách thức, Warner Music Group vẫn lạc quan về thị trường phát trực tuyến và tập trung vào tăng trưởng dài hạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho việc BofA Securities hạ cấp Warner Music Group (NASDAQ: WMG). Bất chấp những thách thức được nêu trong báo cáo phân tích, WMG vẫn duy trì vốn hóa thị trường là 16,5 tỷ đô la và đã chứng minh doanh thu mạnh mẽ là 6,38 tỷ đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 7,3% trong giai đoạn này, cùng với mức tăng trưởng EBITDA là 18,63%, cho thấy khả năng phục hồi trong hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty.
Tuy nhiên, phù hợp với những lo ngại của BofA về định giá, dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng WMG đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 30,44 và bội số Giá/Sách cao đáng chú ý là 34,16. Những số liệu này ủng hộ quan điểm của nhà phân tích rằng giá cổ phiếu hiện tại có thể không phản ánh chính xác triển vọng tăng trưởng của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng WMG đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Tuy nhiên, lời khuyên lưu ý rằng "2 nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ giảm trong giai đoạn sắp tới" chứng thực lập trường thận trọng của BofA Securities.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của WMG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.