Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Bernstein SocGen Group đã ban hành nâng hạng cho cổ phiếu Hess Corp. (NYSE: HES), nâng xếp hạng từ Hiệu suất thị trường lên Hiệu suất vượt trội và điều chỉnh mục tiêu giá từ 166 đô la lên 172 đô la. Lập trường sửa đổi của công ty được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng sáp nhập thành công với Chevron Corp. (NYSE: CVX) và phân tích các điều kiện thị trường ảnh hưởng đến giá dầu và lĩnh vực năng lượng.
Nhà phân tích dựa trên việc nâng cấp dựa trên một số yếu tố, bao gồm xu hướng lịch sử của giá dầu beta kém hấp dẫn hơn trong nửa cuối năm, như đã nêu chi tiết vào đầu năm 2024. Thông điệp kém tại cuộc họp OPEC tháng 6 và tác động dự kiến của cuộc họp OPEC tháng 12 cũng được nhấn mạnh là những yếu tố ảnh hưởng. Ngoài ra, một lời kêu gọi yếu hơn đối với OPEC trong những quý sắp tới đã được ghi nhận.
Trước những cân nhắc này, Bernstein SocGen Group đã hạ dự báo giá dầu WTI và Brent năm 2025 thêm 5 USD/thùng, xuống lần lượt 75 USD và 78 USD, đồng thời cập nhật giá thị trường năm 2024. Công ty cũng kết hợp triển vọng giảm giá khí đốt Henry Hub và tăng giả định crack spread cho các công ty dầu mỏ tích hợp thêm 2,5 USD.
Bất chấp những điều chỉnh này dẫn đến giảm 7% đến 10% trong dự báo EBITDA năm 2025 cho ngành, việc sáp nhập Hess-Chevron tiềm năng là một động lực quan trọng đằng sau việc nâng cấp. Nhà phân tích cho rằng các cổ đông của Hess sẽ được hưởng lợi từ mức tăng 16% nếu việc sáp nhập kết thúc thành công, vì họ sẽ nhận được 1.025 cổ phiếu Chevron cho mỗi cổ phiếu Hess.
Ngay cả khi việc sáp nhập không kết thúc, điều được coi là khó xảy ra do trọng tài đang diễn ra, giá trị độc lập của Hess vẫn mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng khối lượng 27% và EBITDA tăng gần 75% trong quý đầu tiên của năm 2024, ngụ ý mục tiêu giá tiềm năng không bị xáo trộn là 188 đô la mỗi cổ phiếu.
Triển vọng chung của công ty đối với lĩnh vực năng lượng vẫn tích cực, với xếp hạng Vượt trội tiếp tục cho Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM), Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) và ConocoPhillips (NYSE: COP), cùng với xếp hạng Hiệu suất Thị trường cho EOG Resources, Inc. (NYSE: EOG), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN), Kosmos Energy Ltd. (NYSE: KOS) và Apache Corporation (NYSE: APA).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.