Barclays lạc quan về cổ phiếu ExxonMobil, đặt xếp hạng Overweight

Hôm thứ Tư, Barclays đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của ExxonMobil (NYSE: XOM), chỉ định xếp hạng Overweight và đặt mục tiêu giá là 147 đô la. Phân tích của công ty cho thấy ExxonMobil có thể đang bắt đầu một giai đoạn thu nhập đáng kể, được thúc đẩy bởi giá cả và lợi nhuận thuận lợi, tăng trưởng tài sản chiến lược và đầu tư vốn đáng kể.

Vị thế của ExxonMobil dự kiến sẽ được củng cố nhờ tăng trưởng vật chất trong sản xuất thượng nguồn có lợi về chi phí, mở rộng biên lợi nhuận thông qua tích hợp chuỗi giá trị đầy đủ và cơ cấu tổ chức hiệu quả hơn. Ngoài ra, phân khúc carbon thấp đang phát triển của công ty được dự đoán sẽ góp phần mang lại lợi nhuận và hỗ trợ giảm phát thải.

Tại Hoa Kỳ, việc mua lại Pioneer Resources đang chờ xử lý của ExxonMobil, dự báo sẽ kết thúc vào quý III/2024 và hoàn tất việc mua lại Denbury Resources vào ngày 2/11/2023, được thiết lập để củng cố sự hiện diện của công ty với tư cách là công ty hàng đầu về năng lượng ở khu vực Bờ Vịnh. Điều này được bổ sung bởi các dự án mở rộng trong lĩnh vực hạ nguồn và hóa chất.

Trên bình diện quốc tế, ExxonMobil dự kiến sẽ được hưởng lợi từ các hoạt động tại Guyana, Brazil và thị trường khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG), dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận thượng nguồn. Barclays tin rằng ước tính thị trường hiện tại về sức mạnh thu nhập của ExxonMobil thấp hơn đáng kể so với những gì công ty thực sự có thể đạt được.

Theo dự báo của Barclays, từ năm 2024 đến năm 2027, ExxonMobil có thể tạo ra gần 180 tỷ USD dòng tiền tự do, tương đương với lợi suất dòng tiền tự do trung bình xấp xỉ 9%. Điều này có khả năng dẫn đến tổng lợi nhuận tiền mặt gần 160 tỷ đô la trong bốn năm tới, một mức lợi nhuận tương đương với siêu chu kỳ năm 2008.

Hơn nữa, khi so sánh với S&P 500, cổ phiếu của ExxonMobil đang giao dịch với mức chiết khấu 45% trên cơ sở giá trên thu nhập kỳ hạn. Con số này rộng hơn đáng kể so với mức chiết khấu trung bình lịch sử 5 năm khoảng 18%. Mục tiêu giá 147 đô la dựa trên định giá tổng các bộ phận, áp dụng bội số EBITDX gấp 7 lần cho các bộ phận thượng nguồn, lọc dầu và tiếp thị và hóa chất và bội số gấp 12 lần cho bộ phận Sản phẩm đặc biệt, dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.