Giá dầu giảm do cuộc gặp giữa ông Trump - ông Putin xoa dịu lo ngại nguồn cung từ Nga
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) đã công bố kết quả tài chính quý 2/2025 vào ngày 22/7, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể ở các chỉ số quan trọng, phần lớn nhờ vào thương vụ mua lại Bremer Bank đã hoàn tất gần đây. Ngân hàng khu vực này báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,53 USD, tăng 18% so với quý trước và tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 22,65 USD vào ngày 21/7, giảm 1,01% trước khi công bố kết quả kinh doanh, nhưng đã thể hiện sự ổn định với mức giá cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 16,83 USD. Sau kết quả quý 1 mạnh mẽ vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, các nhà đầu tư đã theo dõi chặt chẽ tác động của việc hợp nhất Bremer đến hiệu suất quý 2.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Old National đã đạt được kết quả ấn tượng trên các chỉ số tài chính chính trong Q2/2025. Thu nhập ròng điều chỉnh đạt 191 triệu USD, tăng 32% so với quý trước và 33% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ suất sinh lời trên tài sản trung bình điều chỉnh cải thiện lên 1,19%.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về hiệu suất quý sau đây:
Tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng cải thiện xuống 50,2% trên cơ sở điều chỉnh, thể hiện việc quản lý chi phí hiệu quả bất chấp việc tích hợp hoạt động của Bremer. Giá trị sổ sách hữu hình thông thường tăng lên 12,60 USD, thể hiện mức tăng trưởng vững chắc 14% so với cùng kỳ năm trước.
Thu nhập lãi ròng tăng đáng kể lên 522 triệu USD, tăng 33% so với quý trước và 32% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này đi kèm với việc mở rộng biên lãi ròng lên 3,53%, cải thiện 26 điểm cơ bản so với Q1/2025.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng tích cực trong thu nhập lãi ròng và biên lãi:
Tác động của thương vụ mua lại Bremer
Thương vụ mua lại Bremer Bank, đã hoàn tất trong quý 2, đã làm thay đổi đáng kể bảng cân đối kế toán và sự hiện diện trên thị trường của Old National. Công ty nhấn mạnh rằng quan hệ đối tác này đã vượt quá kỳ vọng đặt ra khi công bố.
Như được minh họa trong bản cập nhật về quan hệ đối tác Bremer:
Thương vụ mua lại đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng về khoản vay và tiền gửi, với kế hoạch chuyển đổi hệ thống vào giữa tháng 10. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin rằng quá trình tích hợp đang diễn ra suôn sẻ và sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng trưởng thu nhập.
Tăng trưởng tiền gửi và khoản vay
Bảng cân đối kế toán của Old National cho thấy sự mở rộng đáng kể trong Q2/2025, với tổng tài sản đạt 70,98 tỷ USD, tăng 32% so với quý trước và 34% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu do thương vụ mua lại Bremer nhưng cũng phản ánh sự phát triển kinh doanh nội bộ.
Bảng cân đối kế toán thanh khoản, vốn hóa tốt của ngân hàng được chi tiết trong slide sau:
Tổng khoản vay tăng lên 47,98 tỷ USD, tăng 32% so với quý trước và so với cùng kỳ năm trước. Danh mục khoản vay vẫn đa dạng, với khoản vay thương mại và công nghiệp chiếm 31% và khoản vay bất động sản thương mại chiếm 45% tổng danh mục.
Cơ sở tiền gửi cũng cho thấy sự tăng trưởng ấn tượng, với tổng tiền gửi đạt 54,36 tỷ USD, tăng 32% so với quý trước và 36% so với cùng kỳ năm trước. Ngân hàng duy trì tỷ lệ khoản vay trên tiền gửi thuận lợi ở mức 88%.
Chất lượng cơ sở tiền gửi được nêu bật trong biểu đồ sau:
Tổng chi phí tiền gửi của ngân hàng là 193 điểm cơ bản, phản ánh cơ sở tiền gửi chi phí thấp mạnh mẽ. Ban lãnh đạo lưu ý rằng 36% tiền gửi được định giá ngoại lệ, góp phần vào khả năng quản lý chi phí vốn hiệu quả của ngân hàng.
Chất lượng tín dụng và vị thế vốn
Old National duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ trong quý 2, với mức giảm 254 triệu USD trong các khoản vay bị chỉ trích. Cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng đối với cho vay, đặc biệt là trong lĩnh vực bất động sản thương mại, đã đặt ngân hàng ở vị thế tốt so với các đối thủ.
Slide sau minh họa các chỉ số chất lượng tín dụng của ngân hàng:
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ Vốn cổ phần thông thường Cấp 1 (CET1) là 10,74%. Cơ sở vốn mạnh mẽ này cung cấp sự linh hoạt cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai trong khi vẫn duy trì hồ sơ rủi ro thận trọng.
Như được thể hiện trong tóm tắt vị thế vốn:
Ban lãnh đạo lưu ý rằng lợi nhuận giữ lại đã bù đắp hơn tác động vốn của giao dịch Bremer, thể hiện khả năng tái xây dựng vốn nhanh chóng của ngân hàng sau một thương vụ mua lại đáng kể.
Triển vọng tương lai
Old National đưa ra triển vọng lạc quan cho phần còn lại của năm 2025, dự báo tăng trưởng liên tục trong các chỉ số chính. Đối với quý 3, ngân hàng dự kiến thu nhập lãi ròng khoảng 575 triệu USD và thu nhập phi lãi khoảng 120 triệu USD.
Biểu đồ sau minh họa sự tăng trưởng dự kiến trong thu nhập lãi ròng:
Cho cả năm 2025, Old National dự báo thu nhập lãi ròng từ 2.065 triệu USD đến 2.095 triệu USD. Khoản vay cuối kỳ dự kiến sẽ tăng 2-4% trong quý 3, phản ánh đà tăng trưởng liên tục trong các hoạt động cho vay.
Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng quan hệ đối tác Bremer dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng, với toàn bộ lợi ích của thương vụ mua lại sẽ được nhận thấy sau khi chuyển đổi hệ thống vào giữa tháng 10.
Kết luận
Kết quả quý 2/2025 của Old National Bancorp thể hiện tác động tích cực của thương vụ mua lại Bremer và khả năng thực hiện chiến lược tăng trưởng của ngân hàng. Với hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số chính, vị thế vốn vững chắc và triển vọng lạc quan cho phần còn lại của năm, ngân hàng dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng.
Mặc dù việc tích hợp hoạt động của Bremer mang lại cả cơ hội và thách thức, sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc vượt quá lợi ích dự kiến ban đầu cho thấy thương vụ mua lại sẽ là động lực quan trọng tạo giá trị dài hạn cho cổ đông.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: