Báo cáo quý 3/2025 của MIPS: Tăng trưởng hữu cơ 19% bất chấp áp lực thuế

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

MIPS AB (STO:MIPS) đã công bố kết quả quý 3/2025 vào ngày 22 tháng 10, cho thấy sự tăng trưởng vững chắc trên tất cả các phân khúc kinh doanh bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức. Cổ phiếu đã phản ứng tích cực, tăng 3,74% lên 331,6 SEK sau thông báo, khi các nhà đầu tư dường như tập trung vào tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ của công ty thay vì những áp lực tạm thời về lợi nhuận.

Nhà cung cấp công nghệ an toàn mũ bảo hiểm tiếp tục điều hướng trong môi trường thị trường toàn cầu phức tạp, đặc biệt là tại Hoa Kỳ, nơi những bất ổn về thuế quan đã tạo ra thách thức cho ngành công nghiệp. Bất chấp những khó khăn này, MIPS đã thể hiện khả năng phục hồi với mức tăng trưởng hữu cơ 19% trong quý.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

MIPS báo cáo doanh thu thuần đạt 135 triệu SEK trong quý 3/2025, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Khi điều chỉnh theo tác động tỷ giá, con số này chuyển thành mức tăng trưởng hữu cơ 19%, với đóng góp tích cực từ cả ba danh mục kinh doanh.

Như được thể hiện trong bảng phân tích hiệu suất theo danh mục sau đây:

Phân khúc Thể thao, vẫn là nguồn đóng góp doanh thu lớn nhất của MIPS, tăng 8% lên 120 triệu SEK. Phân khúc Xe máy thể hiện đà tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ với mức tăng 28%, trong khi danh mục An toàn mở rộng 26%. Công ty nhấn mạnh "tăng trưởng rất mạnh" tại thị trường châu Âu, điều này đã giúp bù đắp những thách thức ở Mỹ và châu Á do các yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị.

Kết quả tài chính chi tiết cho quý này cho thấy biên lợi nhuận mạnh mẽ bất chấp áp lực EBIT:

Lợi nhuận gộp tăng 11% lên 100 triệu SEK, với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 74,2% từ 73,4% trong cùng kỳ năm trước. Sự mở rộng biên lợi nhuận này chủ yếu được cho là nhờ vào cơ cấu bán hàng thuận lợi. Lợi nhuận hoạt động (EBIT) giảm 7% xuống 44 triệu SEK, với công ty chỉ rõ nguyên nhân của sự sụt giảm này là do chi phí pháp lý và áp lực tỷ giá hối đoái chứ không phải do vấn đề hiệu suất kinh doanh cơ bản.

Phân tích tài chính chi tiết

Nhìn vào hiệu suất từ đầu năm đến nay qua chín tháng đầu năm 2025, MIPS đã duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng 14% theo báo cáo và tăng trưởng hữu cơ 22%:

Vị thế tài chính của công ty vẫn vững chắc, với bảng cân đối kế toán mạnh và khả năng tạo dòng tiền lành mạnh. Dòng tiền hoạt động trong quý cải thiện lên 41 triệu SEK, tăng từ 36 triệu SEK trong quý 3/2024, tương đương mức tăng 14%.

Bảng cân đối kế toán nổi bật sự ổn định tài chính của MIPS:

Tiền mặt và các khoản tương đương tiền đạt 280 triệu SEK, giảm từ 296 triệu SEK trong cùng kỳ năm trước, với công ty ghi nhận khoản chi trả cổ tức 172 triệu SEK (6,50 SEK mỗi cổ phiếu) vào tháng 5 năm 2025. MIPS duy trì cơ cấu vốn không nợ và tỷ lệ vốn chủ sở hữu ấn tượng 86%, cung cấp sự linh hoạt tài chính đáng kể để vượt qua những bất ổn thị trường và đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng.

Sáng kiến chiến lược

MIPS đang tích cực quản lý tình hình thuế quan đã tạo ra sự không chắc chắn trên thị trường Mỹ. Công ty lưu ý rằng các thương hiệu mũ bảo hiểm đã thực hiện tăng giá có hiệu lực từ đầu quý 3 để giảm thiểu tác động của thuế quan. Ngoài ra, các thương hiệu này đã bắt đầu di dời sản xuất ra khỏi Trung Quốc để giảm các rủi ro tiềm ẩn từ việc áp dụng thuế quan thêm.

Trong phân khúc Xe máy, MIPS đã ra mắt một khái niệm sự kiện mới tại cuộc thi MXGP ở Lommel, Bỉ, nhằm tăng cường tương tác trực tiếp với người tiêu dùng cuối. Sáng kiến này phù hợp với chiến lược của công ty để xây dựng nhận thức thương hiệu và thúc đẩy việc áp dụng công nghệ an toàn của họ.

Công ty cũng nhấn mạnh sự công nhận tại triển lãm An toàn NSC, nơi bốn mũ bảo hiểm được trang bị hệ thống an toàn MIPS đã được đề cử "Sản phẩm xuất sắc nhất triển lãm", với một mũ bảo hiểm đã giành giải thưởng. Sự công nhận từ ngành này hỗ trợ vị thế của công ty trong danh mục an toàn, nơi họ báo cáo mức tăng trưởng 26% bất chấp một số trì hoãn đặt hàng liên quan đến sự không chắc chắn về thuế quan.

Tuyên bố hướng tới tương lai

MIPS bày tỏ sự tự tin vào chiến lược dài hạn và các mục tiêu tài chính bất chấp những thách thức ngắn hạn:

Ban lãnh đạo kỳ vọng tiến triển tích cực sẽ tiếp tục với "ít tác động cản trở hơn từ thuế quan" trong thời gian tới. Công ty lưu ý sự cải thiện tốt về lợi nhuận cơ bản, nhấn mạnh rằng sự giảm sút EBIT hoàn toàn được giải thích bởi chi phí pháp lý và áp lực tiền tệ chứ không phải do các vấn đề kinh doanh cơ bản.

Bài thuyết trình nhấn mạnh sự tăng trưởng liên tục của MIPS trong cả ba danh mục bất chấp điều kiện đầy thách thức, đặc biệt là tại thị trường Mỹ. Thị trường châu Âu được nhấn mạnh là điểm sáng, thể hiện sự phát triển mạnh mẽ phù hợp với tham vọng của công ty.

Mặc dù sự không chắc chắn xung quanh thuế quan dự kiến sẽ tiếp tục, MIPS bày tỏ sự tự tin vào khả năng vượt qua những thách thức này. Công ty vẫn tập trung vào chiến lược dài hạn và duy trì các mục tiêu tài chính, cho thấy ban lãnh đạo tin rằng những khó khăn hiện tại chỉ là tạm thời chứ không phải cơ cấu.

Phản ứng tích cực của thị trường chứng khoán đối với kết quả, với cổ phiếu tăng 3,74% sau thông báo, cho thấy các nhà đầu tư chia sẻ quan điểm lạc quan dài hạn này bất chấp áp lực lợi nhuận ngắn hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: