Ngân hàng hút tiền gửi kỷ lục, tạo dư địa giảm lãi suất cho vay
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Greenbrier Companies (NYSE:GBX), nhà sản xuất và cho thuê toa xe lửa hàng đầu, đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2025 vào ngày 1 tháng 7 năm 2025, cho thấy sự cải thiện liên tiếp trong các chỉ số tài chính chính dù đối mặt với những thách thức của ngành. Công ty báo cáo lợi nhuận ròng đạt 60 triệu USD, tương đương 1,86 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trên doanh thu 843 triệu USD, thể hiện sự phục hồi so với quý trước đồng thời duy trì biên lợi nhuận mạnh và hiệu quả hoạt động.
Bài thuyết trình được đưa ra khi Greenbrier tiếp tục điều hướng trong môi trường thị trường phức tạp với nhu cầu toa xe lửa mới biến động trên toàn bộ hoạt động toàn cầu tại Bắc Mỹ, Châu Âu và Nam Mỹ. Mặc dù đơn hàng tồn đọng giảm, công ty vẫn duy trì vị thế dẫn đầu ngành trong khi tập trung vào lợi nhuận, tạo dòng tiền và lợi nhuận cho cổ đông.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Greenbrier đã đạt được kết quả tài chính vững chắc trong quý 3 năm tài chính 2025, với nhiều chỉ số chính thể hiện sự cải thiện so với quý trước. Công ty đạt tổng biên lợi nhuận gộp 18% và biên lợi nhuận hoạt động 11% trên doanh thu, thể hiện quản lý chi phí hiệu quả và hiệu suất hoạt động tốt.
EBITDA của công ty đạt 129 triệu USD, chiếm 15% doanh thu, trong khi dòng tiền hoạt động đạt gần 140 triệu USD. Greenbrier duy trì tỷ lệ sử dụng đội tàu cho thuê ấn tượng ở mức 98%, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ đối với dịch vụ cho thuê. Trong quý, công ty đã nhận đơn đặt hàng toa xe lửa mới cho 3.900 đơn vị trị giá hơn 500 triệu USD và bàn giao 5.600 đơn vị, dẫn đến lượng đơn hàng tồn đọng là 18.900 đơn vị với giá trị ước tính 2,5 tỷ USD.
Những thành tựu đáng chú ý khác trong quý bao gồm việc gia hạn và mở rộng 850 triệu USD trong các cơ sở ngân hàng đến năm 2030, mua lại 507.000 cổ phiếu với giá gần 22 triệu USD, và phê duyệt cổ tức quý là 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu. Công ty cũng đóng cửa một cơ sở sản xuất ở Châu Âu như một phần trong các sáng kiến hiệu quả đang diễn ra và bổ sung hai giám đốc độc lập mới vào hội đồng quản trị.
Phân tích tài chính chi tiết
Hiệu suất tài chính của Greenbrier trong năm quý vừa qua cho thấy một công ty đang quản lý hiệu quả trong các biến động thị trường. Doanh thu, đạt đỉnh ở mức 1.053 triệu USD trong Q4 2024, đã ổn định ở mức 842,7 triệu USD trong Q3 2025, thể hiện sự phục hồi từ mức 762,1 triệu USD được báo cáo trong Q1 2025. Tương tự, EBITDA lõi và EPS pha loãng lõi đã phục hồi từ mức thấp gần đây, thể hiện khả năng phục hồi và sức mạnh hoạt động của công ty.
Như được thể hiện trong biểu đồ chỉ số báo cáo thu nhập sau đây, Greenbrier đã duy trì lợi nhuận mạnh mẽ bất chấp biến động doanh thu:
Đơn hàng tồn đọng của công ty, mặc dù giảm từ 29.400 đơn vị cách đây một năm xuống còn 18.900 đơn vị trong Q3 2025, vẫn đại diện cho 2,5 tỷ USD kinh doanh trong tương lai. Lượng đơn hàng tồn đọng này cung cấp tầm nhìn về thu nhập tương lai và giúp ổn định hoạt động thông qua các chu kỳ thị trường. Biểu đồ sau minh họa lượng đơn hàng tồn đọng toa xe lửa dẫn đầu ngành của Greenbrier trong những năm gần đây:
Những điểm nổi bật về đầu tư của Greenbrier nhấn mạnh vị thế thị trường mạnh mẽ và sự ổn định tài chính. Công ty duy trì vị trí hàng đầu trong các thị trường cuối, có thành tích dài về tăng trưởng và tăng lợi nhuận xuyên suốt chu kỳ, đồng thời cung cấp tầm nhìn rõ ràng với lượng đơn hàng tồn đọng đáng kể và dòng doanh thu định kỳ ngày càng tăng.
Sáng kiến chiến lược
Greenbrier tiếp tục củng cố đội tàu cho thuê, hiện bao gồm khoảng 16.800 toa xe lửa với độ tuổi trung bình là 6,8 năm và tỷ lệ sử dụng ấn tượng 98,2%. Đội tàu cho thuê có giá trị sổ sách ròng khoảng 1,5 tỷ USD và phục vụ 154 khách hàng với thời hạn thuê còn lại trung bình là 4,0 năm. Công ty cam kết đầu tư tới 300 triệu USD mỗi năm trên cơ sở ròng trong vài năm tới để phát triển phân khúc kinh doanh này.
Biểu đồ sau đây cung cấp tổng quan chi tiết về nền tảng đội tàu cho thuê của Greenbrier:
Xu hướng bảng cân đối kế toán và dòng tiền của công ty thể hiện sức mạnh tài chính và vị thế thanh khoản. Với khả năng thanh khoản sẵn có là 770 triệu USD, mức cao nhất trong hơn hai năm, Greenbrier đang ở vị thế tốt để theo đuổi các sáng kiến tăng trưởng chiến lược trong khi tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Greenbrier đã cập nhật triển vọng và hướng dẫn cho năm tài chính 2025, dự kiến doanh thu từ 3,15 tỷ USD đến 3,35 tỷ USD, giảm so với 3,54 tỷ USD trong năm tài chính 2024. Tuy nhiên, công ty kỳ vọng lợi nhuận cải thiện, với tổng biên lợi nhuận gộp dự kiến từ 17,7% đến 18,3% (tăng từ 15,8% trong FY24) và biên lợi nhuận hoạt động từ 10,6% đến 11,0% (tăng từ 9,2% trong FY24). Số lượng bàn giao dự kiến dao động từ 21.500 đến 23.500 đơn vị, so với 23.700 đơn vị trong năm tài chính 2024.
Bảng sau đây chi tiết triển vọng và hướng dẫn năm tài chính 2025 của Greenbrier so với kết quả năm tài chính 2024:
Sự tập trung của Greenbrier vào hiệu quả hoạt động và cải thiện biên lợi nhuận thể hiện rõ trong hướng dẫn cập nhật. Mặc dù dự kiến doanh thu và số lượng bàn giao thấp hơn so với năm tài chính trước, công ty dự đoán các chỉ số lợi nhuận cao hơn, phản ánh sự nhấn mạnh chiến lược vào kinh doanh biên lợi nhuận cao và tối ưu hóa chi phí.
Khi Greenbrier điều hướng phần còn lại của năm tài chính 2025, công ty tiếp tục tận dụng mô hình kinh doanh đa dạng, vị thế thị trường mạnh mẽ và tính linh hoạt tài chính để tạo giá trị cho cổ đông đồng thời định vị mình cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai trên toàn bộ hoạt động toàn cầu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: