UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Reynolds Consumer Products Inc (NASDAQ:REYN) đã công bố kết quả quý hai năm 2025 với doanh thu thuần đạt 938 triệu USD và EBITDA điều chỉnh đạt 163 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận 17%, theo bài thuyết trình về thu nhập của công ty được công bố vào ngày 30 tháng 7 năm 2025. Nhà sản xuất các sản phẩm gia dụng này vẫn duy trì dự báo cả năm bất chấp những thách thức đang diễn ra trong môi trường tiêu dùng và hoạt động.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Reynolds đã đạt được điều mà công ty mô tả là "một quý vững chắc trong môi trường tiêu dùng và hoạt động đầy thách thức", với lợi nhuận ròng đạt 73 triệu USD và thu nhập pha loãng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,39 USD. Con số này giảm so với cùng kỳ năm ngoái khi công ty báo cáo lợi nhuận ròng đạt 97 triệu USD và EPS pha loãng điều chỉnh đạt 0,46 USD.
Công ty nhấn mạnh sự tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu của người tiêu dùng về khả năng chi trả, giá trị và sự tiện lợi, đồng thời thực hiện các chiến lược định giá để bù đắp chi phí đầu vào cao.
Như được thể hiện trong bảng phân tích điểm nổi bật về tài chính sau đây, hiệu suất khác nhau giữa bốn phân khúc kinh doanh của công ty:
Reynolds Cooking & Baking tạo ra doanh thu 295 triệu USD với biên EBITDA điều chỉnh 17%, trong khi Hefty Waste & Storage đạt lợi nhuận cao nhất với biên lợi nhuận 28% trên doanh thu 255 triệu USD. Hefty Tableware ghi nhận doanh thu 242 triệu USD với biên lợi nhuận 14%, và Presto Products đóng góp 153 triệu USD với biên lợi nhuận 22%.
Phân tích theo phân khúc
Kết quả hoạt động từ đầu năm đến quý 2 năm 2025 cho thấy kết quả hỗn hợp giữa các phân khúc khi so sánh với năm trước. Tổng doanh thu thuần của công ty trong nửa đầu năm 2025 đạt 1.756 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh đạt 279 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận 16%.
Biểu đồ sau minh họa sự so sánh theo năm của từng phân khúc:
Hefty Tableware cho thấy mức tăng trưởng doanh thu mạnh nhất so với cùng kỳ năm trước, trong khi Hefty Waste & Storage ghi nhận mức sụt giảm đáng kể nhất. Về mặt lợi nhuận, tất cả các phân khúc ngoại trừ Presto Products đều có EBITDA điều chỉnh thấp hơn so với cùng kỳ năm 2024.
Những kết quả này phù hợp với xu hướng được quan sát trong quý 1 năm 2025, khi Reynolds báo cáo những thách thức liên quan đến quản lý hàng tồn kho của nhà bán lẻ và sự sụt giảm niềm tin của người tiêu dùng. Cổ phiếu tiếp tục đối mặt với áp lực, giao dịch ở mức 21,56 USD tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025, giảm từ mức 23,70 USD sau kết quả quý 1.
Sáng kiến chiến lược
Reynolds đã phác thảo khuôn khổ chiến lược tập trung vào ba trụ cột chính: tăng trưởng doanh thu, mở rộng biên lợi nhuận và lợi nhuận đầu tư. Công ty nhằm mục đích đẩy nhanh tăng trưởng thông qua các thắng lợi về phân phối và đổi mới sản phẩm, đồng thời thực hiện các sáng kiến giảm chi phí trong toàn bộ chuỗi cung ứng.
Như được minh họa trong khuôn khổ chiến lược sau đây:
"Chúng tôi đang thực hiện tốt trong môi trường hoạt động đầy thách thức, đồng thời cũng đầu tư vào tiềm năng dài hạn của doanh nghiệp," ông Scott Huckins, Chủ tịch và Giám đốc điều hành cho biết. "Chúng tôi tin rằng mô hình kinh doanh tập trung vào Hoa Kỳ là một lợi thế cạnh tranh, và chúng tôi đang xây dựng dựa trên lợi thế đó bằng cách triển khai các chương trình để thúc đẩy thêm tăng trưởng, biên lợi nhuận và lợi nhuận đầu tư."
Công ty đang thúc đẩy một số ưu tiên cho năm 2025, bao gồm an toàn là ưu tiên hàng đầu, đẩy nhanh tăng trưởng thông qua phân phối và đổi mới, thực hiện tiết kiệm chi phí để mở rộng biên lợi nhuận, mang lại tăng trưởng thu nhập ổn định hơn và đầu tư vào phát triển con người.
Triển vọng & Dự báo
Đối với quý ba năm 2025, Reynolds dự kiến doanh thu thuần sẽ giảm ở mức một con số thấp, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 0,37 USD đến 0,41 USD và EBITDA điều chỉnh từ 160 triệu USD đến 170 triệu USD.
Triển vọng cho cả năm 2025 vẫn nhất quán với dự báo trước đó, dự kiến doanh thu thuần sẽ giảm ở mức một con số thấp, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 1,54 USD đến 1,61 USD và EBITDA điều chỉnh từ 650 triệu USD đến 670 triệu USD.
Reynolds duy trì bảng cân đối kế toán tương đối ổn định với tổng nợ là 1.633 triệu USD và nợ ròng là 1.576 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh trong 12 tháng gần nhất của công ty đứng ở mức 2,4x, tăng nhẹ so với mức 2,3x vào cuối năm 2024.
Triển vọng tài chính của công ty phản ánh những thách thức đang diễn ra trong lĩnh vực sản phẩm tiêu dùng, bao gồm tác động của thuế quan, giảm tồn kho của nhà bán lẻ và áp lực chi phí. Tuy nhiên, ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc thực hiện các sáng kiến chiến lược để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn và mở rộng biên lợi nhuận cơ cấu bất chấp những áp lực ngắn hạn này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: