Gia tộc Trump mở chiến dịch thâu tóm bitcoin tại châu Á
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
First Business Financial Services (NASDAQ:FBIZ) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 25 tháng 7, thể hiện đà tăng trưởng liên tục sau kết quả mạnh mẽ của quý 1. Ngân hàng báo cáo tăng trưởng lợi nhuận trước thuế, trước dự phòng (PTPP) 18% từ đầu năm đến nay, cùng với mức tăng trưởng 17% về lợi nhuận ròng so với nửa đầu năm 2024. Mặc dù có kết quả tích cực, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ sau khi cổ phiếu giảm 5,9% sau công bố kết quả quý 1 dù vượt dự báo.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 53,50 USD vào ngày 24 tháng 7, giảm 3,72% trong ngày, nhưng cho thấy dấu hiệu phục hồi với mức tăng 0,75% trong giao dịch sau giờ. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 39,65 USD đến 56,46 USD trong 52 tuần qua, cho thấy biến động đáng kể mặc dù có kết quả hoạt động cơ bản mạnh mẽ.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
First Business báo cáo tăng trưởng bảng cân đối mạnh mẽ trong quý 2/2025, với tiền gửi lõi tăng ở mức 11% theo năm và các khoản vay tăng ở mức 8% theo năm. Ngân hàng duy trì biên lãi suất ròng (NIM) ổn định ở mức 3,67%, thấp hơn một chút so với mức 3,69% trong quý 1 nhưng vẫn thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường lãi suất đầy thách thức.
Như được thể hiện trong biểu đồ các chỉ số hoạt động chính sau đây, ngân hàng đạt mức tăng trưởng doanh thu 8% so với cùng kỳ năm trước trong khi mảng quản lý tài sản tư nhân đạt 3,7 tỷ USD tài sản quản lý và quản trị:
Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng tăng lên 38,54 USD, tăng 10% theo năm so với quý trước và cải thiện 14% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng về giá trị cổ đông này nhấn mạnh hiệu quả của mô hình kinh doanh ngân hàng trong việc tạo ra lợi nhuận bền vững.
Phân tích tài chính chi tiết
First Business cho rằng kết quả hoạt động mạnh mẽ của mình là nhờ vào phương pháp tiếp cận ngân hàng quan hệ, điều này đã là chìa khóa thúc đẩy cả tăng trưởng tiền gửi và cho vay. Bài thuyết trình của ngân hàng nhấn mạnh cách chiến lược này đã hỗ trợ mở rộng nhất quán trên nhiều loại khoản vay và tiền gửi.
Biểu đồ sau minh họa cơ cấu và tăng trưởng của cả tiền gửi lõi và các khoản vay trong năm qua:
Ngân hàng đã chiến lược tăng cường tập trung vào cho vay Thương mại và Công nghiệp (C&I) có lợi suất cao hơn, điều này đã giúp duy trì thu nhập lãi mạnh mẽ bất chấp điều kiện thị trường biến động. Phương pháp cho vay đa dạng này cung cấp cả cơ hội tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro.
First Business đã duy trì biên lãi suất ròng mạnh mẽ và ổn định thông qua quản lý bảng cân đối kế toán có kỷ luật. Biểu đồ sau đây phân tích các thành phần của NIM của ngân hàng và so sánh với các tổ chức đồng nghiệp:
Chất lượng tài sản của ngân hàng vẫn vững chắc, với 93% khoản vay được phân loại ở danh mục I (chất lượng cao nhất) và 98% khoản vay đang hoạt động tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Biểu đồ sau đây cung cấp cái nhìn chi tiết về các chỉ số chất lượng tín dụng của ngân hàng:
Thanh khoản vẫn mạnh mẽ với 1,31 tỷ USD thanh khoản dễ tiếp cận tính đến quý 2/2025, tăng đáng kể so với 745 triệu USD của năm trước. Ngoài ra, 70% tiền gửi được bảo hiểm hoặc có tài sản đảm bảo, cung cấp sự ổn định cho cơ sở vốn.
Sáng kiến chiến lược & Tiến độ
First Business tiếp tục đạt được tiến bộ trong kế hoạch chiến lược 2024-2028. Ngân hàng đã đạt được tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu thông thường hữu hình bình quân (ROATCE) là 14,2% từ đầu năm đến tháng 6 năm 2025, tiệm cận mục tiêu 15% vào năm 2028. Tăng trưởng doanh thu 10,3% từ đầu năm đến nay vượt mục tiêu hàng năm 10% của ngân hàng.
Biểu đồ sau đây chi tiết tiến độ của ngân hàng so với các mục tiêu chiến lược:
Chiến lược doanh thu đa dạng của ngân hàng thể hiện rõ trong cơ cấu doanh thu hoạt động, với quản lý tài sản tư nhân đóng góp 49% thu nhập ngoài lãi từ đầu năm đến nay. Sự đa dạng hóa này giúp bảo vệ ngân hàng khỏi biến động tiềm ẩn trong các nguồn thu nhập nhạy cảm với lãi suất.
Như minh họa trong biểu đồ cơ cấu doanh thu sau đây, First Business đã duy trì tăng trưởng cân bằng trên nhiều nguồn thu nhập:
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu cho thấy tăng trưởng nhất quán. Biểu đồ sau đây thể hiện xu hướng đi lên này cùng với các tỷ lệ vốn mạnh mẽ của ngân hàng:
Tuyên bố hướng tới tương lai
First Business duy trì triển vọng lạc quan cho phần còn lại của năm 2025, xây dựng trên đà phát triển từ nửa đầu năm. Bài thuyết trình của ngân hàng nhấn mạnh phương pháp tiếp cận có kỷ luật đối với quản lý rủi ro lãi suất, với 56% danh mục đầu tư của họ là các khoản vay lãi suất thả nổi và 44% là các khoản vay lãi suất cố định tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025.
Trọng tâm chiến lược của ngân hàng về ngân hàng quan hệ, đa dạng hóa nguồn doanh thu và hiệu quả hoạt động đặt họ ở vị thế tốt để vượt qua những khó khăn kinh tế tiềm ẩn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng mặc dù có kết quả hoạt động cơ bản mạnh mẽ trong quý 1, cổ phiếu đã trải qua sự sụt giảm đáng kể sau công bố thu nhập, cho thấy những lo ngại của thị trường về triển vọng tăng trưởng trong tương lai hoặc điều kiện kinh tế rộng lớn hơn.
First Business dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục thực hiện kế hoạch chiến lược của mình, với hầu hết các chỉ số chính đang có xu hướng phù hợp hoặc vượt quá mục tiêu. Phương pháp tiếp cận cân bằng của ngân hàng đối với tăng trưởng, quản lý rủi ro và phân bổ vốn cung cấp nền tảng vững chắc cho hoạt động bền vững trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: