Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Innovex International Inc (NYSE:INVX), trước đây được biết đến với tên Dril-Quip, đã công bố kết quả quý 1 năm 2025 vào ngày 5 tháng 5, thể hiện khả năng duy trì biên lợi nhuận ổn định bất chấp doanh thu sụt giảm và nổi bật với việc thoái vốn cơ sở chiến lược nhằm nâng cao lợi nhuận dài hạn.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
Innovex báo cáo doanh thu quý 1/2025 đạt 240 triệu USD, giảm 4% so với quý trước, trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lời vững chắc với lợi nhuận ròng đạt 15 triệu USD và EBITDA điều chỉnh đạt 46 triệu USD. Công ty đạt biên EBITDA điều chỉnh 19%, tạo ra 31 triệu USD dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh và 24 triệu USD dòng tiền tự do.
Như được thể hiện trong biểu đồ các chỉ số hoạt động hàng quý sau đây:
Nhìn về quý 2/2025, Innovex đưa ra dự báo doanh thu từ 225-235 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 40-45 triệu USD, phản ánh sự suy yếu liên tục ở Mexico và sự sụt giảm nhẹ hoạt động tại thị trường đất liền Bắc Mỹ. Công ty cũng lưu ý lịch trình giao hàng ngầm dưới biển tập trung vào nửa cuối năm 2025.
Sáng kiến chiến lược
Trọng tâm trong chiến lược chuyển đổi của Innovex là thông báo bán Cơ sở Eldridge với giá 95 triệu USD, dự kiến hoàn tất trong quý 3/2025. Việc thoái vốn này chiếm khoảng 9% vốn hóa thị trường của công ty và sẽ dẫn đến việc giảm 82% diện tích cơ sở, từ 113 mẫu Anh xuống còn khoảng 23 mẫu Anh.
Hình ảnh sau đây minh họa sự giảm đáng kể về quy mô hoạt động:
Việc bán cơ sở này là một phần trong quá trình chuyển đổi hoạt động rộng lớn hơn nhằm cải thiện biên lợi nhuận và nâng cao trải nghiệm khách hàng. Công ty đã đạt được tiến bộ đáng kể, cải thiện tỷ lệ giao hàng đúng hẹn lên khoảng 72% trong quý 1/2025 từ mức dưới 50% trong quý 3/2024, đồng thời giảm chi phí SG&A từ 25% xuống 13% doanh thu.
Quá trình chuyển đổi của Legacy Dril-Quip đang tuân theo chiến lược đã được chứng minh của Innovex, với các mục tiêu rõ ràng để nâng cao biên lợi nhuận:
Vị thế cạnh tranh trong ngành
Innovex đã định vị mình với cách tiếp cận khác biệt so với các công ty dịch vụ dầu khí thông thường, nhấn mạnh mô hình kinh doanh ít vốn với lợi nhuận cao. Công ty duy trì danh mục sản phẩm "chi phí nhỏ, tác động lớn" chiếm khoảng 4% chi phí của một giếng khoan ngoài khơi trung bình và 2% của giếng khoan trên đất liền.
Danh mục sản phẩm ngoài khơi của công ty được minh họa dưới đây:
Tương tự, danh mục sản phẩm trên đất liền của công ty bao gồm các thành phần quan trọng của giếng khoan:
Văn hóa "Không rào cản" của Innovex đóng vai trò là yếu tố khác biệt chính, nhấn mạnh vào việc lấy khách hàng làm trung tâm, trao quyền cho nhân viên và phản ứng nhanh với nhu cầu thị trường. Cách tiếp cận này đã giúp công ty đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu kỷ luật 27% CAGR kể từ khi thành lập, với tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROCE) vượt trội so với S&P 500 từ năm 2018 đến 2024.
Tuyên bố triển vọng tương lai
Innovex đang hướng tới mục tiêu mở rộng biên EBITDA điều chỉnh dài hạn lên 25%, tăng từ 21% trong năm 2024, nhờ vào hiệp lực chi phí và hiệu quả hoạt động. Công ty dự kiến hoàn tất việc rút khỏi cơ sở Eldridge vào giữa năm 2026, đại diện cho việc giảm 85% quy mô hoạt động.
Chiến lược tăng trưởng của công ty tận dụng chuỗi cung ứng toàn cầu linh hoạt để duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ trong mọi môi trường thị trường:
Innovex đã chứng minh thành tích tăng trưởng có kỷ luật thông qua cả sáng kiến nội bộ và mua lại chiến lược kể từ khi thành lập, như được minh họa trong dòng thời gian này:
Bối cảnh thị trường
Cổ phiếu Innovex International hiện đang giao dịch ở mức 15,57 USD, tăng 3,24% trong phiên gần đây nhất, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư bất chấp sự sụt giảm doanh thu theo quý. Cổ phiếu đã giao dịch trong khoảng từ 11,93 USD đến 19,42 USD trong 52 tuần qua.
Sự chuyển đổi của công ty từ Dril-Quip thành Innovex International không chỉ là thay đổi tên gọi, mà còn thể hiện sự chuyển hướng sang mô hình kinh doanh ít vốn, lợi nhuận cao tập trung vào các sản phẩm bổ sung, thiết yếu trên các thị trường năng lượng toàn cầu. Với vị thế tiền mặt ròng và khả năng tạo dòng tiền tự do mạnh mẽ, Innovex dường như đang ở vị thế thuận lợi để thực hiện chiến lược tăng trưởng dài hạn bất chấp những khó khăn thị trường ngắn hạn ở một số khu vực.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: