Báo cáo Q2 2025 của ASML cho thấy kết quả mạnh mẽ và triển vọng tăng trưởng 15% cho năm 2025

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

ASML Holding NV (NASDAQ:ASML) đã công bố kết quả mạnh mẽ trong quý 2 năm 2025 vào ngày 16 tháng 7 năm 2025, nhấn mạnh sự tăng trưởng liên tục trong thị trường thiết bị bán dẫn giữa nhu cầu ngày càng tăng đối với các công nghệ chip tiên tiến. Gã khổng lồ về công nghệ in thạch bản của Hà Lan đã đạt doanh thu ròng 7,7 tỷ euro và lợi nhuận ròng 2,3 tỷ euro, định vị mình để tận dụng sự mở rộng dự kiến của ngành bán dẫn vượt mốc 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030.

Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh vai trò quan trọng của AI trong việc thúc đẩy tăng trưởng ngành, đồng thời thừa nhận những thách thức về tiêu thụ năng lượng và chi phí sẽ đòi hỏi những đổi mới công nghệ lớn. Các giải pháp in thạch bản của ASML vẫn đóng vai trò trung tâm trong việc giải quyết những thách thức này khi các nhà sản xuất chip đang hướng tới khả năng logic và bộ nhớ tiên tiến hơn.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Hiệu suất tài chính Q2 2025 của ASML đã chứng minh vị thế dẫn đầu thị trường và hiệu quả hoạt động liên tục của công ty. Công ty đã đạt doanh thu ròng 7,7 tỷ euro, trong đó 5,6 tỷ euro từ doanh số bán hệ thống và 2,1 tỷ euro từ Quản lý cơ sở đã lắp đặt.

Kết quả của quý phản ánh các chỉ số lợi nhuận mạnh mẽ, với biên lợi nhuận gộp là 53,7% và biên lợi nhuận hoạt động là 34,6%. Lợi nhuận ròng chiếm 29,8% tổng doanh thu ròng, dẫn đến thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 5,90 euro. Đơn đặt hàng ròng trong quý đạt 5,5 tỷ euro, bao gồm 2,3 tỷ euro đơn đặt hàng EUV.

Như được thể hiện trong bảng tổng kết tài chính toàn diện sau đây:

Vị thế dẫn đầu về công nghệ và phát triển sản phẩm

Một cột mốc quan trọng trong Q2 là việc chuyển giao hệ thống EXE:5200B đầu tiên của ASML, thể hiện sự đổi mới liên tục của công ty trong công nghệ in thạch bản cực tím (EUV). Hệ thống tiên tiến này có năng suất và hiệu suất chồng lớp được cải thiện, với công suất ≥175 tấm wafer mỗi giờ ở mức 50mJ/cm² và độ phân giải 8 nm.

EXE:5200B tích hợp một số tiến bộ công nghệ, bao gồm các thành phần ống kính và bộ chiếu sáng được nâng cấp, công nghệ Nguồn EUV tiền xung 1µm, và khả năng xử lý wafer được cải thiện. Những đổi mới này cho phép các nhà sản xuất bán dẫn sản xuất các thiết kế chip ngày càng phức tạp và thu nhỏ cần thiết cho AI và các ứng dụng điện toán tiên tiến khác.

Hình ảnh sau đây mô tả chi tiết thông số kỹ thuật và các thành phần chính của hệ thống đột phá này:

Phân tích doanh số theo phân khúc

Doanh số bán hệ thống Q2 2025 của ASML cho thấy sự đa dạng trong các công nghệ, mục đích sử dụng cuối và khu vực. Hệ thống EUV chiếm 48% doanh số bán hệ thống ròng, tiếp theo là ArFi với 43%, các công nghệ khác chiếm phần còn lại. Theo mục đích sử dụng cuối, Logic chiếm 69% doanh số, trong khi Memory chiếm 31%.

Về mặt địa lý, Đài Loan dẫn đầu với 35% doanh số bán hệ thống ròng, tiếp theo là Trung Quốc với 27% và Hàn Quốc với 19%. Công ty đã giao 11 hệ thống EUV, 31 hệ thống ArFi và nhiều đơn vị in thạch bản khác trong quý.

Bảng phân tích chi tiết về doanh số bán hệ thống cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự thâm nhập thị trường của ASML trên các công nghệ và khu vực khác nhau:

Nhìn vào xu hướng dài hạn hơn, tổng doanh thu ròng của ASML theo mục đích sử dụng cuối từ năm 2021 đến Q2 2025 cho thấy sự tăng trưởng ổn định, với sự đóng góp ngày càng tăng từ cả phân khúc Logic và Memory. Hiệu suất năm 2025 của công ty tính đến Q2 (15,43 tỷ euro) đã chiếm hơn một nửa doanh số bán hàng cả năm 2024 (28,26 tỷ euro), cho thấy động lực mạnh mẽ.

Đơn đặt hàng ròng cho Q2 2025 đạt tổng cộng 5,54 tỷ euro, cho thấy sự chuyển dịch đáng kể sang Logic với 84% so với 16% cho Memory. Điều này thể hiện sự thay đổi so với Q1 2025, khi Logic chiếm 60% đơn đặt hàng so với 40% cho Memory, có thể phản ánh nhu cầu tăng đối với chip logic tiên tiến do các ứng dụng AI thúc đẩy.

Lợi nhuận cổ đông

ASML tiếp tục cam kết hoàn trả tiền mặt cho cổ đông trong Q2 2025. Công ty đã trả cổ tức cuối cùng là 1,84 euro cho mỗi cổ phiếu thường, nâng tổng cổ tức cho năm 2024 lên 6,40 euro. Nhìn về phía trước, cổ tức tạm thời quý đầu tiên cho năm 2025 sẽ là 1,60 euro mỗi cổ phiếu.

Công ty cũng duy trì chương trình mua lại cổ phiếu, mua lại khoảng 2,3 triệu cổ phiếu với tổng giá trị 1,4 tỷ euro trong Q2. Điều này phản ánh khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và cam kết hoàn trả lợi nhuận cho cổ đông của ASML.

Như minh họa trong biểu đồ sau đây, ASML đã thể hiện sự tăng trưởng cổ tức ổn định từ năm 2015 đến năm 2025, cùng với lợi nhuận tiền mặt tích lũy đáng kể thông qua cả cổ tức và mua lại cổ phiếu:

Tuyên bố hướng tới tương lai

Đối với Q3 2025, ASML dự kiến tổng doanh thu ròng từ 7,4 tỷ euro đến 7,9 tỷ euro, với doanh số Quản lý cơ sở đã lắp đặt khoảng 2,0 tỷ euro. Công ty kỳ vọng biên lợi nhuận gộp từ 50% đến 52%, với chi phí R&D khoảng 1,2 tỷ euro và chi phí SG&A khoảng 310 triệu euro.

Cho cả năm 2025, ASML dự báo tổng doanh thu ròng tăng trưởng khoảng 15% so với năm 2024, với biên lợi nhuận gộp khoảng 52%. Công ty dự kiến thuế suất hiệu quả hàng năm khoảng 17%.

Triển vọng tài chính chi tiết cho cả Q3 và cả năm 2025 được trình bày dưới đây:

Nhìn xa hơn, thông điệp chính cho nhà đầu tư của ASML nhấn mạnh cơ hội doanh thu hàng năm năm 2030 từ 44 tỷ euro đến 60 tỷ euro, với biên lợi nhuận gộp dự kiến từ 56% đến 60%. Triển vọng dài hạn này được hỗ trợ bởi vị thế dẫn đầu về công nghệ của công ty, quan hệ đối tác ngành mạnh mẽ, và nhu cầu ngày càng tăng đối với khả năng sản xuất bán dẫn tiên tiến do AI và các công nghệ mới nổi khác thúc đẩy.

Kết luận

Kết quả Q2 2025 của ASML chứng minh vị thế thống trị liên tục của công ty trong thị trường thiết bị bán dẫn, đặc biệt là trong các hệ thống in thạch bản tiên tiến quan trọng cho sản xuất chip tiên tiến. Với hiệu suất tài chính mạnh mẽ, tiến bộ công nghệ như hệ thống EXE:5200B, và triển vọng tích cực cho cả tăng trưởng ngắn hạn và dài hạn, ASML dường như đã sẵn sàng để tận dụng sự mở rộng của ngành bán dẫn.

Sự tập trung của công ty vào việc giải quyết các thách thức công nghệ của AI thông qua đổi mới in thạch bản, cùng với cam kết hoàn trả lợi nhuận cho cổ đông, củng cố vị thế của ASML như một yếu tố then chốt cho sự tăng trưởng trong tương lai của ngành bán dẫn. Khi ngành công nghiệp tiến tới cột mốc 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, các giải pháp in thạch bản của ASML có khả năng vẫn sẽ là yếu tố thiết yếu để kích hoạt thế hệ khả năng điện toán tiếp theo.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: