Báo cáo Q1 2026 của Infosys: tăng trưởng khiêm tốn giữa thách thức ngành

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Infosys Ltd ADR (NYSE:INFY) đã công bố kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2026 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn giữa hiệu suất không đồng đều ở các phân khúc kinh doanh và khu vực địa lý. Công ty báo cáo doanh thu tăng 4,8% so với cùng kỳ năm trước (3,8% theo tiền tệ không đổi), với biên lợi nhuận hoạt động đạt 20,8% và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 8,6%.

Kết quả Q1 được công bố trong bối cảnh Infosys đang phải đối mặt với môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, ảnh hưởng đến mô hình chi tiêu của khách hàng, đặc biệt là trong các lĩnh vực tùy ý. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 15,82 USD, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư mặc dù đáp ứng được kỳ vọng về hiệu suất. Trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào ngày 3 tháng 11 năm 2025, cổ phiếu Infosys tăng 0,72% lên 16,69 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Infosys báo cáo doanh thu hợp nhất đạt 4,94 tỷ USD trong Q1 năm tài chính 2026, tăng 4,8% so với cùng kỳ năm trước và tăng 4,5% so với quý trước. Theo tiền tệ không đổi, mức tăng trưởng khiêm tốn hơn ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước và 2,6% so với quý trước. Công ty đã ký kết các thỏa thuận lớn với tổng giá trị hợp đồng là 3,8 tỷ USD trong quý, trong đó 55% là kinh doanh mới.

Lợi nhuận hoạt động của công ty đạt 1,03 tỷ USD, duy trì biên lợi nhuận hoạt động ở mức 20,8%. Lợi nhuận ròng đạt 809 triệu USD, với lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0,20 USD, tăng 8,6% so với cùng kỳ năm trước.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật tài chính sau đây:

Dòng tiền tự do trong quý đạt 884 triệu USD, giảm so với 1,09 tỷ USD trong cùng kỳ năm trước. Đây là xu hướng đáng lo ngại, mặc dù tiền mặt và đầu tư hợp nhất của công ty vẫn duy trì ở mức mạnh mẽ là 5,27 tỷ USD, tăng từ 4,31 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước.

Phân tích theo phân khúc và khu vực địa lý

Hiệu suất của Infosys có sự khác biệt đáng kể giữa các phân khúc kinh doanh. Lĩnh vực Sản xuất nổi lên như một ngôi sao với mức tăng trưởng 14,8% so với cùng kỳ năm trước (12,2% theo tiền tệ không đổi), đóng góp 16,1% vào tổng doanh thu. Năng lượng, Tiện ích, Tài nguyên & Dịch vụ cũng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ với mức tăng trưởng 7,2% (6,4% theo tiền tệ không đổi), chiếm 13,6% doanh thu.

Dịch vụ Tài chính, phân khúc lớn nhất của công ty chiếm 27,9% doanh thu, tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, Khoa học Đời sống đã trải qua sự sụt giảm đáng lo ngại là 6,6% (7,9% theo tiền tệ không đổi), và danh mục "Khác" giảm 14,9%, cho thấy những thách thức trong các lĩnh vực này.

Về mặt địa lý, châu Âu là động lực tăng trưởng với mức tăng ấn tượng 16,2% so với cùng kỳ năm trước (12,3% theo tiền tệ không đổi), trong khi Bắc Mỹ, chiếm 56,5% doanh thu, chỉ tăng trưởng tối thiểu ở mức 0,5%. Sự chênh lệch khu vực này cho thấy động lực thị trường đang thay đổi có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai.

Phân tích phân khúc sau đây minh họa những xu hướng này:

Số liệu nhân viên và hiệu quả hoạt động

Infosys báo cáo tổng số nhân viên là 323.788 người tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng nhẹ từ 323.578 người vào cuối quý trước và tăng từ 315.332 người so với cùng kỳ năm trước. Công ty duy trì sự phân bổ nỗ lực offshore-onsite lành mạnh với 76,4% offshore và 23,6% onsite.

Tỷ lệ sử dụng vẫn mạnh mẽ ở mức 85,2% không bao gồm nhân viên đang đào tạo và 82,7% bao gồm nhân viên đang đào tạo. Tuy nhiên, tỷ lệ nghỉ việc tự nguyện tăng nhẹ lên 14,4% từ 14,1% trong quý trước và tăng đáng kể từ 12,7% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong việc giữ chân nhân viên mà ban lãnh đạo có thể cần phải giải quyết.

Công ty tiếp tục đạt được tiến bộ trong các sáng kiến đa dạng, với phụ nữ chiếm 39,1% lực lượng lao động, gần như không thay đổi so với các kỳ trước.

Các số liệu nhân viên sau đây cung cấp thêm bối cảnh:

Vị thế tài chính và báo cáo thu nhập

Báo cáo thu nhập tổng hợp của Infosys cho thấy vị thế tài chính vững chắc với lợi nhuận gộp đạt 1,53 tỷ USD trên doanh thu 4,94 tỷ USD, dẫn đến biên lợi nhuận gộp khoảng 31%. Tổng chi phí hoạt động là 497 triệu USD, dẫn đến lợi nhuận hoạt động đã đề cập ở trên là 1,03 tỷ USD.

Chi phí thuế thu nhập của công ty là 329 triệu USD, tương đương với thuế suất hiệu quả khoảng 29%. Điều này dẫn đến lợi nhuận ròng là 809 triệu USD trong quý, so với 764 triệu USD trong cùng kỳ năm trước, thể hiện sự cải thiện so với cùng kỳ năm trước bất chấp những thách thức.

Báo cáo thu nhập chi tiết cung cấp thêm thông tin về hiệu suất tài chính của công ty:

Bối cảnh tương lai

Mặc dù bài thuyết trình Q1 năm tài chính 2026 tập trung vào hiệu suất trong quá khứ, kết quả Q2 năm tài chính 2026 tiếp theo của Infosys cung cấp bối cảnh quan trọng cho quỹ đạo của công ty. Trong Q2, Infosys đạt doanh thu 5,08 tỷ USD, cho thấy sự tăng trưởng liên tiếp từ các con số Q1 được trình bày ở đây. Công ty cũng cải thiện biên lợi nhuận hoạt động lên 21% trong Q2, tăng từ mức 20,8% được báo cáo trong Q1.

Đáng chú ý, Infosys đã đẩy nhanh trọng tâm vào trí tuệ nhân tạo, thực hiện hơn 2.500 dự án AI tạo sinh cho khách hàng. Sự nhấn mạnh chiến lược vào khả năng AI này dường như đang mang lại kết quả, mặc dù công ty đã điều chỉnh hướng dẫn tăng trưởng doanh thu năm tài chính 2026 xuống mức bảo thủ hơn là 2-3%.

Mức tăng trưởng khiêm tốn được thấy trong Q1, đặc biệt là ở Bắc Mỹ, phù hợp với câu chuyện rộng lớn hơn về sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến mô hình chi tiêu của khách hàng. Mặc dù sức mạnh sản xuất tiếp tục vào Q2, những thách thức trong chi tiêu tùy ý được ghi nhận trong các cuộc gọi thu nhập tiếp theo đã trở nên rõ ràng trong hiệu suất phân khúc Q1.

Các nhà đầu tư nên xem xét những kết quả Q1 này trong bối cảnh quỹ đạo tổng thể năm tài chính 2026 của Infosys, cho thấy khả năng phục hồi giữa điều kiện thị trường đầy thách thức nhưng cũng nhấn mạnh nhu cầu tiếp tục đổi mới và định vị chiến lược trong các lĩnh vực tăng trưởng cao như AI để bù đắp điểm yếu trong các phân khúc như Khoa học Đời sống.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: