Báo cáo đầu tư Q1 2025 của CCC Intelligent Solutions: Tăng trưởng nhờ AI và thương vụ mua lại EvolutionIQ

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

CCC Intelligent Solutions Holdings Inc (NASDAQ:CCCS) đã trình bày báo cáo đầu tư vào ngày 25 tháng 2 năm 2025, nhấn mạnh vị thế thị trường vững chắc của công ty trong lĩnh vực công nghệ bảo hiểm và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược. Bài thuyết trình được đưa ra sau khi CCC vừa công bố kết quả kinh doanh Q1 2025, đạt doanh thu 251,6 triệu USD, tăng 10,7% so với cùng kỳ năm trước và nhỉnh hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 249,76 triệu USD.

Công ty vận hành nền tảng SaaS đóng vai trò trung tâm cho nền kinh tế bảo hiểm, xử lý hơn 100 tỷ USD giao dịch hàng năm trên hơn 35.000 công ty. Nền tảng của CCC kết nối các công ty bảo hiểm, cơ sở sửa chữa, nhà cung cấp phụ tùng và các bên liên quan khác trong hệ sinh thái yêu cầu bồi thường ô tô, tạo ra hiệu ứng mạng lưới đáng kể, củng cố vị thế cạnh tranh của công ty.

Như được minh họa trong hình ảnh kiến trúc nền tảng của CCC dưới đây, công ty đã xây dựng một hệ sinh thái toàn diện thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận trên toàn bộ chuỗi giá trị bảo hiểm:

Điểm nổi bật về hiệu suất tài chính

CCC Intelligent Solutions đã thể hiện hiệu suất tài chính ổn định với hơn 20 năm liên tiếp tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh các chỉ số quan trọng bao gồm tỷ lệ duy trì tổng giá trị đồng 99% và tỷ lệ duy trì giá trị ròng 106%, cho thấy sự trung thành cao của khách hàng và nỗ lực bán hàng thành công. Những chỉ số này phù hợp với tỷ lệ duy trì tổng giá trị phần mềm 99% và tỷ lệ duy trì giá trị ròng 107% được báo cáo trong kết quả Q1 2025 của công ty.

Slide sau đây tóm tắt các chỉ số hiệu suất chính của CCC, bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu 11% từ 2019-2024 và biên EBITDA điều chỉnh 42%:

Doanh thu của công ty đã tăng đều đặn từ 598 triệu USD năm 2020 lên 946 triệu USD năm 2024, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dao động từ 5,0% đến 9,1%. Xu hướng này tiếp tục vào năm 2025, với mức tăng trưởng doanh thu Q1 là 10,7% so với cùng kỳ năm trước, như đã báo cáo trong thông báo kết quả gần đây.

Biểu đồ sau đây minh họa quỹ đạo tăng trưởng doanh thu ổn định của CCC:

Mô hình kinh doanh của CCC được đặc trưng bởi doanh thu định kỳ cao, với 96% doanh thu phần mềm mang tính chất định kỳ. Điều này cung cấp cho công ty khả năng dự đoán đáng kể về hiệu suất tài chính và sự ổn định trong tương lai. Cơ cấu doanh thu bao gồm khoảng 80% doanh thu từ đăng ký và 20% doanh thu từ giao dịch.

Như được thể hiện trong bảng phân tích các nguồn doanh thu sau đây:

Thương vụ mua lại chiến lược EvolutionIQ

Một trọng tâm đáng kể trong bài thuyết trình của CCC là việc mua lại EvolutionIQ, một nền tảng giải quyết yêu cầu bồi thường khuyết tật và thương tích được hỗ trợ bởi AI. Giao dịch trị giá 730 triệu USD (59% tiền mặt/41% cổ phiếu) mở rộng thị trường tiềm năng của CCC và nâng cao khả năng AI trong lĩnh vực yêu cầu bồi thường khuyết tật và thương tích.

Slide sau đây minh họa cách EvolutionIQ bổ sung cho hoạt động kinh doanh hiện tại của CCC và thúc đẩy tầm nhìn "Trải nghiệm thông minh" của công ty:

EvolutionIQ mang đến một cơ sở khách hàng mạnh mẽ bao gồm 7 trong số 15 công ty bảo hiểm khuyết tật hàng đầu và xử lý hơn 10 tỷ USD yêu cầu bồi thường hàng năm. Công ty được thành lập vào năm 2019 và đã đạt được tỷ lệ duy trì tổng giá trị đồng khoảng 95%, cho thấy sự trung thành cao của khách hàng. CCC dự kiến EvolutionIQ sẽ tạo ra 45-50 triệu USD doanh thu trong năm 2025.

Slide sau đây cung cấp thông tin chi tiết về hoạt động kinh doanh và khả năng của EvolutionIQ:

Trong cuộc họp công bố kết quả Q1 2025 của CCC, ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng hiệu suất của EvolutionIQ trong lĩnh vực khuyết tật và bồi thường cho người lao động đã rất mạnh mẽ, xác nhận cơ sở chiến lược cho thương vụ mua lại. Việc tích hợp EvolutionIQ dự kiến sẽ đóng góp vào mục tiêu tăng trưởng doanh thu dài hạn 7-10% hàng năm của CCC.

Công nghệ và khả năng AI

CCC đã đầu tư hơn 1 tỷ USD vào R&D trong thập kỷ qua, xây dựng nền tảng đám mây hiện đại xử lý 5,2 tỷ giao dịch cơ sở dữ liệu mỗi ngày với thời gian hoạt động 99,91%. Cơ sở hạ tầng công nghệ của công ty cho phép cung cấp các giải pháp AI quy mô lớn, với hơn 100 công ty bảo hiểm đã sử dụng AI của CCC trong sản xuất và hơn 300 mô hình AI đã được phát triển.

Hiệu ứng mạng lưới là lợi thế cạnh tranh chính của công ty, kết nối hơn 35.000 công ty bao gồm hơn 300 công ty bảo hiểm, 30.500 cơ sở sửa chữa và 5.500 nhà cung cấp phụ tùng. Mạng lưới rộng lớn này tạo ra rào cản gia nhập đáng kể và cho phép CCC tận dụng tài sản dữ liệu khổng lồ để phát triển các giải pháp AI ngày càng tinh vi.

Hình ảnh sau đây minh họa quy mô và phạm vi của mạng lưới CCC:

Trong cuộc họp công bố kết quả Q1 2025, ông Gitesh Ramamurti, Giám đốc điều hành, nhấn mạnh rằng "nền kinh tế bảo hiểm toàn cầu vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ nâng cấp kỹ thuật số mang tính thế hệ", định vị CCC để tận dụng quá trình chuyển đổi kỹ thuật số đang diễn ra của ngành. Khả năng AI của công ty đặc biệt phù hợp khi các công ty bảo hiểm tìm cách cải thiện hiệu quả và độ chính xác trong xử lý yêu cầu bồi thường giữa bối cảnh độ phức tạp của phương tiện ngày càng tăng và thiếu hụt lao động.

Chiến lược tăng trưởng dài hạn

Chiến lược tăng trưởng dài hạn của CCC tập trung vào việc mở rộng "Trải nghiệm thông minh" trên toàn nền tảng, tận dụng AI để nâng cao quá trình ra quyết định và tự động hóa trong xử lý yêu cầu bồi thường. Công ty đã đặt ra các mục tiêu tài chính dài hạn đầy tham vọng, bao gồm tăng trưởng doanh thu hữu cơ 7-10% hàng năm, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh 80% và biên EBITDA điều chỉnh 45%.

Slide sau đây phác thảo các mục tiêu dài hạn này:

Để đạt được các mục tiêu này, CCC có kế hoạch chuyển đổi cơ cấu doanh thu từ khoảng 90% giải pháp đã thiết lập và 10% giải pháp mới nổi hiện tại sang tỷ lệ cân bằng hơn là 50/50 trong dài hạn. Chiến lược này được thiết kế để đẩy nhanh tăng trưởng doanh thu trong khi vẫn duy trì lợi nhuận mạnh mẽ.

Các đòn bẩy tăng trưởng của công ty bao gồm mở rộng trong khách hàng hiện tại, bổ sung khách hàng mới, giới thiệu giải pháp mới và các hoạt động M&A chiến lược như thương vụ mua lại EvolutionIQ. Tỷ lệ duy trì cao của CCC (tỷ lệ duy trì tổng giá trị đồng 99% và tỷ lệ duy trì giá trị ròng 107% trong Q1 2025) cung cấp nền tảng vững chắc cho chiến lược tăng trưởng này.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Trong thông báo kết quả Q1 2025, CCC đã đưa ra dự báo doanh thu cả năm 2025 từ 1,046 tỷ USD đến 1,056 tỷ USD, tương đương với mức tăng trưởng khoảng 11% so với cùng kỳ năm trước. Điều này phù hợp với mục tiêu dài hạn của công ty là tăng trưởng doanh thu hữu cơ 7-10%, với tăng trưởng bổ sung từ các thương vụ mua lại như EvolutionIQ.

Tuy nhiên, công ty cũng nhấn mạnh một số rủi ro và thách thức trong cuộc họp công bố kết quả, bao gồm khối lượng yêu cầu bồi thường bảo hiểm ô tô giảm (giảm 9% so với cùng kỳ năm trước trong Q1 2025), những bất ổn kinh tế có thể kéo dài chu kỳ bán hàng và độ phức tạp của phương tiện ngày càng tăng. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến khả năng đạt được mục tiêu tăng trưởng của công ty.

Mặc dù có những thách thức này, vị thế thị trường mạnh mẽ, mô hình doanh thu định kỳ cao và đầu tư chiến lược vào AI và các giải pháp mới nổi đã đặt CCC ở vị thế thuận lợi để tiếp tục tăng trưởng. Cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức 9,16 USD trong phiên giao dịch sau giờ vào ngày 23 tháng 6 năm 2025, giảm 1,93% so với mức đóng cửa trước đó là 9,34 USD, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn thị trường rộng lớn hơn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: