Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Banc of California (NYSE:BANC) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm trước về các chỉ số hiệu suất điều chỉnh mặc dù thu nhập trên mỗi cổ phiếu báo cáo không thay đổi. Ngân hàng khu vực này, với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 2,29 tỷ đô la dựa trên giao dịch gần đây, tiếp tục vượt qua môi trường kinh tế đầy thách thức trong khi thực hiện các sáng kiến chiến lược để nâng cao giá trị cổ đông.
Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 15,26 đô la vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, tăng 1,26% so với phiên đóng cửa trước đó, và đã giao dịch trong khoảng từ 11,52 đến 18,08 đô la trong 52 tuần qua. Sau khi công bố kết quả kinh doanh Q1 2025, cho thấy EPS vượt dự báo nhưng doanh thu thấp hơn kỳ vọng, cổ phiếu đã trải qua một số biến động.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Banc of California báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu Q2 2025 là 0,31 đô la, tăng 158% so với 0,12 đô la trong cùng quý năm ngoái và cải thiện 19% so với 0,26 đô la trong Q1 2025. Tuy nhiên, EPS báo cáo vẫn không đổi so với cùng kỳ năm trước ở mức 0,12 đô la, chủ yếu do khoản lỗ trước thuế 26,3 triệu đô la liên quan đến việc bán khoản vay chiến lược.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây, ngân hàng đã thể hiện sự cải thiện trên một số chỉ số quan trọng:
Biên lãi suất ròng (NIM) của ngân hàng đã mở rộng lên 3,10%, tăng 2 điểm cơ bản so với quý trước và 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện này đã góp phần vào thu nhập trước thuế trước dự phòng (PTPP) là 87,0 triệu đô la, so với 82,4 triệu đô la trong Q1 2025 và 55,6 triệu đô la trong Q2 2024.
Tổng các khoản vay tăng ở mức 9% theo năm, với các khoản vay lõi tăng khoảng 12%, được thúc đẩy bởi các danh mục khoản vay thương mại và công nghiệp có lợi suất cao hơn. Tiền gửi lõi vẫn ổn định so với quý trước.
Phân tích tài chính chi tiết
Sự khác biệt giữa thu nhập báo cáo và thu nhập điều chỉnh chủ yếu là do việc bán khoản vay chiến lược và các khoản dự phòng liên quan, như được chi tiết trong bảng phân tích sau:
Báo cáo thu nhập của ngân hàng cho thấy tăng trưởng PTPP mạnh mẽ và thu nhập lãi ròng tăng, với tổng doanh thu đạt 272,8 triệu đô la trong Q2 2025 so với 266,0 triệu đô la trong Q1 2025 và 259,3 triệu đô la trong Q2 2024.
Về phía bảng cân đối kế toán, tổng tài sản đạt 34,25 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng từ 33,78 tỷ đô la vào cuối Q1 2025 nhưng giảm so với 35,24 tỷ đô la một năm trước. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu tăng lên 16,46 đô la, tăng 2% so với quý trước và 9,2% so với cùng kỳ năm trước.
Thu nhập lãi ròng và biên lãi suất của ngân hàng đã cho thấy sự cải thiện nhất quán trong năm qua, như minh họa trong biểu đồ sau:
Sáng kiến chiến lược
Một hành động chiến lược quan trọng trong quý là việc bán khoảng 507 triệu đô la các khoản vay bất động sản thương mại, với số tiền thu được sau khi giải phóng dự trữ là 95%. Động thái này đã góp phần cải thiện các chỉ số chất lượng tín dụng, với các khoản vay không hoạt động, các khoản vay được phân loại, và tỷ lệ đặc biệt lưu ý giảm lần lượt 19 điểm cơ bản, 46 điểm cơ bản và 115 điểm cơ bản.
Ngân hàng đã duy trì danh mục khoản vay đa dạng với chất lượng tín dụng mạnh và mức dự trữ thích hợp, đặc biệt là đối với các danh mục có tổn thất khoản vay thấp:
Banc of California cũng đã tích cực trong việc hoàn trả vốn cho cổ đông, mua lại 150 triệu đô la cổ phiếu phổ thông từ đầu năm đến nay, chiếm khoảng 6,8% cổ phiếu đang lưu hành với giá trung bình là 13,05 đô la. Tỷ lệ vốn CET1 đứng ở mức 9,92% vào cuối quý, giảm so với 10,45% trong Q1 2025 nhưng vẫn cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định.
Tỷ lệ bao phủ dự phòng cho tổn thất tín dụng (ACL) của ngân hàng là 1,07%, mà ban lãnh đạo mô tả là phù hợp với cơ cấu danh mục và tỷ lệ tổn thất:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Banc of California duy trì hầu hết các mục tiêu triển vọng năm 2025 trong khi làm rõ các mục tiêu khác. Ngân hàng tiếp tục nhắm đến mức tăng trưởng khoản vay một chữ số ở mức trung bình nhưng lưu ý thận trọng do điều kiện kinh tế không chắc chắn. Đối với tiền gửi, ngân hàng đã làm rõ mục tiêu cho tiền gửi không lãi suất là 27-30% tổng tiền gửi.
Ngân hàng kỳ vọng biên lãi suất ròng sẽ đạt 3,20-3,30% vào Q4 2025, với giả định không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay. Các mục tiêu tài chính dài hạn vẫn không thay đổi, với mục tiêu đạt tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình khoảng 1,1% hoặc cao hơn và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình là 13% hoặc cao hơn.
Danh mục bất động sản thương mại của ngân hàng, vốn là một lĩnh vực được các nhà đầu tư trong ngành ngân hàng khu vực quan tâm, vẫn được đa dạng hóa tốt trên nhiều ngành với tỷ lệ khoản vay trên giá trị trung bình thấp và khả năng trả nợ mạnh mẽ:
Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng thời điểm đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn sẽ phụ thuộc vào việc tiếp tục thực hiện chiến lược lõi kết hợp với tác động của môi trường kinh tế và lãi suất. Cách tiếp cận của ngân hàng dường như cân bằng giữa các sáng kiến tăng trưởng với quản lý rủi ro thận trọng trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: