Vàng thế giới mất giá sau phát biểu của ông Trump
Cổ phiếu của Ngân hàng Mercantile Corporation (NASDAQ:MBWM) đã tăng 0,65% lên 49,07 đô la vào hôm thứ Ba, với mức tăng 2,56% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, khi ngân hàng khu vực có trụ sở tại Michigan này công bố bài trình bày cho nhà đầu tư quý 2 năm 2025, nêu bật kết quả hoạt động tài chính vững chắc và triển vọng ổn định cho phần còn lại của năm.
Điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý
Mercantile báo cáo thu nhập ròng đạt 22,6 triệu đô la trong quý 2 năm 2025, tăng đáng kể 20,2% so với 18,8 triệu đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 1,39 đô la, tăng 18,8% so với 1,17 đô la trong quý 2 năm 2024, tiếp tục đà tăng trưởng từ quý 1 năm 2025 khi ngân hàng báo cáo EPS đạt 1,21 đô la.
Biên lãi suất ròng của ngân hàng là 3,49% trong quý 2 năm 2025, cho thấy sự thu hẹp nhẹ so với mức 3,63% trong quý 2 năm 2024, nhưng vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu của ban lãnh đạo. Kết quả này đạt được bất chấp những thách thức trong môi trường lãi suất, với việc ngân hàng quản lý hiệu quả bảng cân đối kế toán để giảm thiểu áp lực biên lợi nhuận.
Như được thể hiện trong các điểm nổi bật về kết quả hoạt động quý sau đây, Mercantile đã thể hiện sức mạnh trên nhiều chỉ số tài chính:
Ngân hàng đã liên tục vượt trội so với nhóm đồng nghiệp trong các chỉ số giá trị cổ đông chủ chốt. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của Mercantile đạt 35,82 đô la vào cuối quý 2 năm 2025, cải thiện đáng kể so với mức 31,09 đô la vào cuối quý 2 năm 2024, tăng 15,2% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm (CAGR) của công ty đối với giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu đạt 8,4%, trong khi CAGR 5 năm của EPS là 10,4%, cả hai chỉ số đều vượt trội so với nhóm đồng nghiệp trong ngành.
Cơ cấu khoản vay và tiền gửi
Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi của Mercantile đã cải thiện xuống chỉ dưới 100% vào cuối quý 2 năm 2025, giảm từ mức 107% trong quý 2 năm 2024, phản ánh nỗ lực thành công của ngân hàng trong việc tăng trưởng tiền gửi nhanh hơn các khoản cho vay. Tổng tiền gửi tăng 2% (quy năm) trong quý 2 năm 2025 và 13% trong mười hai tháng qua, cung cấp nền tảng tài trợ ổn định cho hoạt động của ngân hàng.
Các khoản vay thương mại, chiếm 81% tổng danh mục cho vay, tăng trưởng với tốc độ 7% (quy năm) trong quý 2 năm 2025. Ngân hàng duy trì danh mục cho vay đa dạng với trọng tâm vào các khoản vay thương mại và công nghiệp (C&I) và bất động sản thương mại do chủ sở hữu sử dụng, cùng chiếm 55% danh mục đầu tư.
Biểu đồ sau minh họa cơ cấu danh mục cho vay của ngân hàng theo loại lãi suất, cho thấy 76% khoản vay thương mại có lãi suất thả nổi, điều này đặt ngân hàng ở vị thế thuận lợi trong môi trường lãi suất hiện tại:
Cơ cấu lãi suất này cung cấp tính linh hoạt và giúp giảm thiểu rủi ro lãi suất, khi 83% tổng số khoản vay lãi suất thả nổi được định giá lại trong thời gian dưới một năm, và 91% tổng số khoản vay sẽ được định giá lại trong năm năm tới.
Cơ cấu tiền gửi vẫn thuận lợi với tiền gửi doanh nghiệp chiếm 66% và tiền gửi cá nhân chiếm 34% tổng cơ sở tiền gửi:
Ngân hàng đã duy trì mối quan hệ ổn định với các khách hàng gửi tiền lớn, với 80 mối quan hệ tổng cộng 1,5 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Trong số 59 mối quan hệ với hơn 5 triệu đô la tiền gửi cách đây năm năm, 41 mối quan hệ vẫn duy trì tiền gửi trên 5 triệu đô la, chứng tỏ khả năng giữ chân khách hàng mạnh mẽ.
Chất lượng tài sản và vị thế vốn
Mercantile tiếp tục thể hiện các chỉ số chất lượng tài sản mạnh mẽ, với tỷ lệ tài sản không sinh lời trên tổng tài sản ở mức thấp 0,16% vào cuối quý 2 năm 2025. Ngân hàng báo cáo tỷ lệ xóa nợ ròng trên khoản vay trung bình là -0,01% (quy năm) cho quý 2 năm 2025, cho thấy thu hồi ròng trong kỳ.
Các chỉ số chất lượng tài sản sau đây nêu bật văn hóa tín dụng mạnh mẽ của ngân hàng:
Vị thế vốn của ngân hàng vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro tổng thể là 14,4% vào cuối quý 2 năm 2025, tăng từ 14,1% vào cuối quý 2 năm 2024. Nền tảng vốn mạnh mẽ này cung cấp tính linh hoạt cho các cơ hội tăng trưởng trong tương lai và lợi nhuận cho cổ đông.
Tăng trưởng cho vay thương mại đã ổn định, với các khoản vay thương mại lõi tăng 7% trong năm qua:
Sáng kiến chiến lược
Trong quý 2 năm 2025, Mercantile đã hoàn tất hai thỏa thuận tín dụng thuế có thể chuyển nhượng với tổng lợi ích thuế là 1,5 triệu đô la. Những thỏa thuận này bao gồm Dự án Năng lượng Mặt trời 2024 và Dự án Pin 2024, mỗi dự án mang lại lợi ích thuế 750.000 đô la. Sáng kiến này thể hiện cách tiếp cận chiến lược để quản lý nghĩa vụ thuế của ngân hàng đồng thời hỗ trợ các dự án năng lượng tái tạo.
Như được thể hiện trong biểu đồ sau đây, các khoản đầu tư tín dụng thuế này là một phần trong chiến lược rộng lớn hơn của ngân hàng:
Ngân hàng tiếp tục tập trung vào việc duy trì văn hóa tín dụng mạnh mẽ với cho vay đa dạng, như được chứng minh bởi tài sản không sinh lời thấp và danh mục cho vay có cấu trúc tốt. Phần lớn các khoản vay có lãi suất thả nổi, điều này rút ngắn thời hạn bảng cân đối kế toán và phù hợp với các nguồn tài trợ để giảm thiểu rủi ro lãi suất.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Đối với phần còn lại của năm 2025, Mercantile đã đưa ra hướng dẫn sau:
- Tăng trưởng cho vay 1-2%
- Biên lãi suất ròng 3,50-3,60%
- Thu nhập phí 9,0-10,0 triệu đô la
- Chi phí quản lý 32,5-33,5 triệu đô la
- Thuế suất liên bang 16%
Triển vọng này cho thấy môi trường hoạt động ổn định cho nửa cuối năm, với sự tập trung liên tục vào việc duy trì chất lượng tài sản và quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả. Tăng trưởng cho vay dự kiến thể hiện sự điều chỉnh nhẹ so với tốc độ hiện tại, có thể phản ánh cách tiếp cận thận trọng giữa những bất ổn kinh tế.
Kết quả hoạt động mạnh mẽ của ngân hàng trong nửa đầu năm 2025, với EPS đạt 1,21 đô la trong quý 1 và 1,39 đô la trong quý 2, đặt ngân hàng ở vị thế thuận lợi để đáp ứng hoặc vượt kỳ vọng cả năm. Với giá cổ phiếu hiện tại là 49,07 đô la, tăng từ mức 40,26 đô la được báo cáo sau kết quả quý 1, thị trường dường như đang ghi nhận kết quả hoạt động ổn định và nền tảng vững chắc của Mercantile.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: