Theo Barani Krishnan
Investing.com - Nhà Trắng dường như có lời cuối cùng về dầu mỏ
Bộ trưởng Thương mại Wilbur Ross đã đẩy giá dầu thô tăng vào cuối tuần khi nói với Fox Business rằng có khả năng rất cao Nhà Trắng sẽ đạt được thỏa thuận cuối cùng với Trung Quốc. “Chúng tôi đã đang ở những chi tiết cuối cùng”, ông nói, lưu ý thêm rằng 2 bên sẽ tiếp tục trao đổi qua cuộc điện đàm vào thứ Sáu.
Đối với một thị trường ban đầu đã được dự kiến đóng cửa giảm điểm vào cuối tuần - hoặc nhiều nhất là không thay đổi so với đầu tuần - dầu đã kết thúc tuần giao dịch tăng khoảng 1% với triển vọng cực kỳ lạc quan của Bộ trưởng thương mại Wilbur Ross về một thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Wilbur Ross cùng với Larry Kudrow, người có nhiệm vụ tư vấn cho Tổng thống Donald Trump về nền kinh tế, cũng đã giúp cả ba chỉ số chứng khoán lớn trên Phố Wall đạt mức đóng cửa cao vào thứ Sáu.
Không có gì đáng ngạc nhiên khi giá vàng, thường biến động trái với sự lạc quan của Hoa Kỳ-Trung Quốc, đã giảm. Tuy nhiên, đó chỉ là một sự suy giảm nhất thời, không sụt giảm mạnh, chứng tỏ rằng ít nhất đám đông trú ẩn an toàn đang tự bảo vệ trước khả năng rằng sau một thỏa thuận thương mại không phải toàn điều tích cực.
Đánh giá thị trường năng lượng
Băn khoăn của thị trường là, cụ thể, một thỏa thuận thương mại sẽ làm được những gì cho dầu, ngay cả khi giá dầu thô tăng khi kết thúc tuần.
Dầu WTI tăng 0,8% ở mức 57,72 USD/thùng, sau khi đạt mức cao nhất trong bảy tuần là 57,97 USD. Dầu Brent đã tăng 1,3% trong tuần, đóng cửa ở mức 63,30 USD, sau khi đạt đỉnh cao nhất trong bảy tuần ở mức 63,64 USD.
Trong khi đó, dấu hiệu của nguồn cung tăng là những gì thị trường cần chú ý.
Trong số đó là dữ liệu các kho dự trữ dầu thô được báo cáo bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng cao hơn một phần ba so với kỳ vọng của thị trường. Báo cáo EIA tương tự được đưa ra hôm thứ Năm đã cho thấy kho dự trữ tăng gần 2 triệu thùng, so với dự báo là mức giảm hơn một triệu thùng.
Thêm vào đó, Báo cáo Triển vọng năng lượng ngắn hạn của EIA được công bố vào thứ Tư cho biết sản lượng dầu thô của Hoa Kỳ dự kiến sẽ đạt mức kỷ lục 13 triệu thùng mỗi ngày trong tháng này và sẽ tăng hơn dự kiến vào năm 2019 và 2020. Báo cáo hôm thứ Năm ước tính rằng sản lượng đã ở mức 12,8 triệu bpd.
Thêm một thông tin nữa, Cơ quan Năng lượng Quốc tế cũng cho biết trong báo cáo hàng tháng vào thứ Sáu rằng OPEC và các nước đồng minh phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt vào năm 2020.
IEA có trụ sở tại Paris ước tính tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC sẽ tăng lên 2,3 triệu thùng mỗi ngày (bpd) vào năm tới so với mức 1,8 triệu thùng/năm vào năm 2019, với nguồn cung từ Hoa Kỳ, Brazil, Na Uy và Guyana.
Thay vào đó, các nhà đầu tư dầu mỏ cũng đồng ý với ý kiến của OPEC rằng sản xuất dầu đá phiến của Hoa Kỳ có thể đang sụp đổ.
Tổng thư ký OPEC Barkindo nói với CNBC rằng sau khi nói chuyện “với một số nhà sản xuất, đặc biệt là trong lĩnh vực dầu đá phiến, họ có một mối lo ngại ngày càng lớn rằng sự chậm lại gần như đã chuyển sang suy giảm nhanh chóng”. Ông nói thêm rằng những công ty này “nói với chúng tôi rằng có lẽ chúng tôi lạc quan hơn họ, khi xem xét những thách thức mà họ đang phải đối mặt”.
Trên thực tế, những gì OPEC cần giải quyết là sự khai thác quá mức kéo dài của những nước như Nigeria và Iraq - thậm chí là cả Nga, đồng minh nhưng không phải thành viên - khiến mục tiêu cắt giảm 1,2 triệu thùng /ngày trở thành một thách thức đối với người lãnh đạo thực sự của nhóm, Ả Rập Saudi. Với việc IPO Aramco, công ty dầu mỏ nhà nước Ả Rập Xê Út, tại thị trường chứng khoán nội địa, quốc gia này dường như muốn hiệp ước cắt giảm sản lượng được thực thi một cách nghiêm túc và, bằng cách nào đó, đẩy giá lên, mà không cần cắt giảm sản lượng sâu hơn.
OPEC biết rõ rằng cuộc họp tháng 12 của tổ chức này có thể cũng không đưa ra được quyết định cắt giảm sâu hơn. Nhưng nếu việc cắt giảm sản lượng trở thành một câu thần chú, nó có thể gây áp lực giảm giá, đặc biệt là khi không có thỏa thuận giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Vì vậy, OPEC hạ thấp dầu đá phiến và thị trường chấp nhận điều đó.
Công bằng mà nói, không phải tất cả dữ liệu gần đây đều tiêu cực đối với dầu.
Reuters, chẳng hạn, đã thừa nhận một số điểm tranh cãi về phát biểu của Barkindo về dầu đá phiến bằng cách báo cáo vào thứ Sáu rằng các giàn khoan dầu của Hoa Kỳ không thay đổi kế hoạch hoạt động vào năm tới.
Báo cáo của Reuters viết, sự suy giảm mạnh trong tăng trưởng sản xuất, với sản lượng dồi dào về dầu và khí tự nhiên đã gây áp lực lên giá và ép lợi nhuận giảm.
Các nhà sản xuất đã cho biết họ dự kiến sẽ chi khoảng 4 tỷ Đô la trong năm 2019 so với năm 2018, theo dữ liệu từ công ty dịch vụ tài chính Hoa Kỳ Cowen & Co, trích dẫn bởi Reuters. Cho đến nay, 21 công ty thăm dò và sản xuất được theo dõi bởi Cowen đã đưa ra định hướng chi phí vốn năm 2020 với mức giảm tổng số là 13% so với năm trước. 15 công ty dự kiến giảm, 5 dự kiến tăng và 1 không thay đổi.
Tuy nhiên, biên tập viên dầu mỏ Ellen R. Wald của Investing.com đã viết hôm thứ Năm rằng các nhà đầu tư cần phải cẩn thận với các công ty dầu đá phiến vì đôi khi họ thể hiện mối lo ngại tăng trưởng một cách thái quá tăng trưởng.
“Đây có thể là chiến thuật được thiết kế để giảm bớt sự kỳ vọng của các nhà phân tích, vì vậy khi các công ty này tiết lộ thu nhập quý 4 của họ, giá cổ phiếu của họ đã không giảm nhiều”, ông Wald viết.
Thỏa thuận Mỹ-Trung thực sự làm gì cho dầu?
Có giả định rằng Trung Quốc sẽ nhập khẩu nhiều dầu thô của Hoa Kỳ hơn. Liệu điều đó có đúng hay không sẽ được xác định bởi mức độ cạnh tranh của dầu thô nhẹ Hoa Kỳ đối với dầu thô nhẹ Ả Rập, đây vẫn là lựa chọn hàng đầu của Trung Quốc. Ngoài ra, bất kể lệnh trừng phạt nào của Hoa Kỳ, Bắc Kinh có thể không hoàn toàn ngừng mua dầu thô của Iran. Tất cả những điều này củng cố thực tế rằng nhu cầu đối với dầu thô của Hoa Kỳ sẽ không nhất thiết tăng mạnh chỉ vì một thỏa thuận với Trung Quốc đã được ký kết.
Trong trường hợp không có thỏa thuận đó, chúng ta có thể đoán rằng Ross và Kudrow sẽ tiếp tục xuất hiện hàng tuần trên Fox để duy trì sự cường điệu của một thỏa thuận sắp xảy ra. Điều này có thể sẽ kéo dài đến trước ngày 15 tháng 12 - thời hạn áp dụng nhiều thuế quan hơn đối với Trung Quốc.
Tại thời điểm đó, có thể có một sự trì hoãn khác đối với thuế quan.
Và sẽ có nhiều cuộc trao đổi hơn.
Lịch năng lượng
Thứ hai ngày 18 tháng 11
Dữ liệu kho dự trữ dầu thô tại Cushing của Genscape (dữ liệu công ty)
Thứ ba ngày 19 tháng 11
Viện Dầu khí Mỹ báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu.
Thứ tư ngày 20 tháng 11
Báo cáo hàng tuần của EIA về các kho dự trữ dầu
Thứ năm ngày 21 tháng 11
Báo cáo khí đốt tự nhiên hàng tuần của EIA
Thứ Sáu, ngày 22 tháng 11
Số lượng giàn khoan hàng tuần của Baker Hughes.
Đánh giá thị trường kim loại quý
Mặc dù thị trường rất thích rủi ro, nhưng xu hướng giảm giá của Vàng vẫn bị hạn chế vào thứ Sáu bởi một số nhà đầu tư khác nghĩ rằng thỏa thuận thương mại có thể không diễn ra.
Truyền thông Trung Quốc, hôm thứ Sáu đã đưa ra những lập luận rằng nhu cầu của Trung Quốc đối với các sản phẩm nông nghiệp của Hoa Kỳ ở gần mức mà Washington đang yêu cầu để có thể ký một thỏa thuận 'giai đoạn 1'.
Các nhà phân tích của TD Securities cho biết, “đối với các nhà đầu tư, việc vàng tăng trái ngược với chứng khoán ngày càng khó để chứng minh với chứng khoán Mỹ đạt mức cao mới mọi thời đại, khiến thị trường ngần ngại chấp nhận ám ảnh thua lỗ”.
“Tuy nhiên, khi lợi suất cũng bắt đầu giảm xuống - giữ vững xu hướng giảm được hình thành vào cuối chu kỳ tăng lãi suất - giá kim loại quý vẫn ổn định, mặc dù đang ở thời điểm rủi ro với việc Fed tạm dừng điều chỉnh lãi suất”.
Giá vàng giao tháng 12 trên COMEX ở mức 1.468,50 USD/ounce, giảm 0,3% trong ngày nhưng tăng 0,4% trong tuần.
Vàng giao ngay ở mức 1.467,86 USD tại New York vào thứ Sáu, giảm 0,1% trong ngày nhưng tăng 0,6% trong tuần.
Vàng đã rời mức 1.500 USD vào đầu tháng này sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang nói rằng lần cắt giảm lãi suất vào tháng 10 sẽ là lần cuối cùng trong năm.
Công ty Chứng khoán TD cho biết trong khi các quỹ có thể đã thanh lý một số hợp đồng mua khống vàng, “thì việc tăng thêm áp lực bán là khó, và hợp đồng mở vẫn luôn ở mức cao”.
“Mức ước tính xu hướng giảm của chúng tôi nằm trong phạm vi 1440 USD/oz, điều đó cho thấy rằng khi phạm vi đó bị phá vỡ, giá sẽ bị kéo xuống thấp hơn do hợp đồng mở giảm. Chúng tôi cho rằng giá vẫn có thể giảm trong thời gian tới”.