Theo Barani Krishnan
Investing.com - Thị trường hàng hóa sẽ tăng nhờ thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung?
Khi Giá dầu tăng vào thứ Sáu chưa cho thấy bất cứ điều gì, thì các nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy tin tưởng rằng áp lực nặng nề của cuộc chiến thương mại kéo dài 18 tháng cuối cùng đã có thể được dỡ bỏ, và đã đến lúc nhu cầu về tài nguyên thiên nhiên sẽ tăng vì lạm phát có thể bắt đầu tăng.
Tuy nhiên, nếu tính cả việc vàng tăng giá trong tuần trước thì câu chuyện có thể đã khác.
Mặc dù vàng chỉ là một hàng hóa nhưng nó có một chức năng rất đặc biệt mà các nguyên liệu thô khác không có.
Vàng là tài sản mang tính phòng ngừa rủi ro đối với các loại tiền tệ yếu cũng như các yếu tố đe dọa nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cả cuộc chiến thương mại.
Việc vàng không bị bán tháo trong tuần trước là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư vẫn muốn phòng ngừa trước những rủi ro mang tên Donald Trump. Tâm trạng cũng như cách thức và những gì Tổng thống có thể làm đối với các cuộc đàm phán ‘giai đoạn hai’ giữa hai nước vẫn là những yếu tố có ảnh hưởng lớn đến thị trường.
Dầu thô đã đạt mức cao nhất trong ba tháng vào thứ Sáu, với giá dầu WTI vượt mức kháng cự 60 USD/thùng và dầu Brent vượt qua mốc 65 USD, sau khi Trump tuyên bố Mỹ-Trung đạt được thỏa thuận thương mại ‘giai đoạn 1’ với rất ít các thông tin chi tiết.
Tất nhiên, với thỏa thuận ‘giai đoạn một’, Tổng thống sẵn sàng hõan áp thuế 15% đối với lượng hàng hóa trị giá 160 tỷ Đô la dự kiến có hiệu lực từ ngày 15/12. Số hàng này bao gồm cả iPhone, đồ chơi và các sản phẩm tiêu dùng phổ biến khác.
Tuy nhiên, Văn phòng Đại diện Thương mại Hoa Kỳ phát đi thông báo cho biết họ vẫn sẽ duy trì mức thuế 25% đối với 250 tỷ USD hàng nhập khẩu của Trung Quốc và mức thuế 7,5% đối với lượng hàng trị giá 120 tỷ USD. Nhà Trắng vẫn đang đàm phán bán hàng chục tỷ USD nông sản một năm cho Trung Quốc.
Trung Quốc hầu như không đưa ra bình luận gì. Và đó là vấn đề: Không có tín hiệu nào trên truyền hình, không có cách nào để biết liệu Trung Quốc có thực sự đồng ý với tất cả những gì Trump nói hay chỉ là một động tác ‘câu giờ’, vì dường như chính trị là yếu tố cốt yếu trong việc này.
Chỉ còn 11 tháng nữa là đến thời điểm bầu cử, trọng tâm của Trump dường như là phải giành được càng nhiều chiến thắng càng tốt trong khi các đối thủ ở phe Dân chủ tại Quốc hội đang cố gắng cáo buộc ông lạm dụng chức vụ. Trong khi đó, Chủ tịch Trung Quốc, Tập Cận Bình, đang chịu áp lực phải gỡ bỏ bằng được bất kỳ mức thuế nào để tránh tổn hại thêm cho nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
Adam Sarhan, người sáng lập và là giám đốc điều hành tại 50 Park Investments, công ty chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư tại Orlando, Florida cho biết, “với tất cả những diễn biến trong 17 tháng qua, thị trường đang mong đợi những chi tiết chính xác về thỏa thuận giữa hai bên để đánh giá sự thành công của các cuộc đàm phán trong tương lai”.
“Vấn đề cốt lõi nằm ở thông tin chi tiết nhưng lại có rất ít”.
Fawad Razaqzada, một nhà phân tích tại forex.com, chuyên về vàng và tiền tệ, đồng tình với ý kiến này.
“Các cuộc đàm phán về thỏa thuận giai đoạn hai sẽ phụ thuộc vào việc thực thi thỏa thuận giai đoạn một”, ông Razaqzada nói. “Đây có thể là một diễn biến lặp lại và kéo dài, khiến các nhà đầu tư luôn phải cảnh giác”.
Với khả năng chính trị có thể có ảnh hưởng nhiều hơn bất kỳ yếu tố nào khác, Trung Quốc cũng tỏ ra không quá vội vàng, câu chuyện có thể dễ dàng hơn với Trung Quốc nếu Mỹ có vị Tổng thống mới vào năm 2021.
Hôm thứ Sáu, Trump đã chia sẻ trên mạng xã hội rằng các cuộc đàm phán giai đoạn hai sẽ bắt đầu ngay lập tức, thay vì sau cuộc bầu cử. Và Trung Quốc đã không xác nhận bình luận này của Trump.
“Có rủi ro liên quan đến phong cách ngoại giao khó lường của Trump, cũng như việc Trump thua trong cuộc bầu cử năm 2020 có thể làm thay đổi cách tiếp cận”, ông Richard Anderson Falk, giáo sư luật quốc tế và là chuyên gia về Trung Quốc tại Đại học Princeton cho biết.
“Nếu Nhà Trắng được điều hành bởi một người thuộc Đảng Dân chủ, chắc chắn cách tiếp cận chính sách thương mại với Trung Quốc sẽ theo một cách khác, và nhiều khả năng, sẽ có những tiến bộ trong quá trình tái cân bằng giữa 2 bên”, ông Falk nói thêm.
Bên cạnh cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, thị trường cũng có một thông tin đáng chú ý khác: chiến thắng lớn của ông Boris Johnson sẽ mở đường cho Brexit. Mức độ biến động của thị trường vẫn chưa thể được xác định, ngay cả với một Brexit "có trật tự".
Về giá, dầu WTI đã tăng hơn 1% trong tuần, ở mức 60,45 USD/thùng. Dầu WTI đã không thể đạt 60 USD kể từ sau khi các cơ sở dầu mỏ của Ả Rập Saudi bị tấn công vào tháng 9 làm thị trường bị hụt 5% nguồn cung.
Giá Dầu WTI cũng tăng gần 9% trong tháng 12, tháng tăng mạnh nhất kể từ tháng 6. Từ đầu năm đến nay, giá dầu WTI đã tăng gần 32%.
Dầu Brent tăng 1,6% trong tuần, ở mức 65,22 USD. Kể từ sau các cuộc tấn công vào Ả Rập Saudi, hầu hết thời gian, dầu Brent ở mức dưới 65 USD. Dầu Brent đã tăng 4% trong tháng và tăng 21% trong năm.
Đánh giá thị trường năng lượng
Diễn biến trên thị trường hôm thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư dầu mỏ dường như đã đánh giá thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung tích cực hơn nhiều so với các nhà đầu tư chứng khoán.
Trong khi giá dầu thô tăng mạnh mà không bị kiềm chế nhiều, Phố Wall tăng lên mức cao vào đầu phiên nhưng sau đó đã giảm, đóng cửa ở mức chỉ cao hơn một chút so với mức đầu ngày, với những bất ổn kéo dài về cuộc chiến thương mại.
“Dầu mỏ có lẽ đang bắt kịp thị trường chứng khoán, sau khi Phố Wall đã tăng mạnh trong những ngày gần đây với sự phóng đại về khả năng đạt được một thỏa thuận thương mại”, ông Sarhan, CEO của 50 Park Investments, nói.
“Với chứng khoán, một chiến thuật kinh điển là ‘mua tin đồn, bán sự thật”, ông nói. “Và điều đó trở nên nổi bật hơn bởi thực tế là có rất ít những chi tiết về thỏa thuận này, và với những thứ như thế này, điều quan trọng nhất nằm ở thông tin chi tiết”.
Giá dầu đã giảm vào đầu tuần trước sau khi kho dự trữ dầu thô của Mỹ tăng ngoài kỳ vọng và kho dự trữ xăng và các sản phẩm chưng cất cũng tăng mạnh.
Thị trường dầu thô cũng bị ảnh hưởng bởi báo cáo hàng tháng của Cơ quan Năng lượng Quốc tế có trụ sở tại Paris hôm thứ Tư, báo cáo cho biết hàng tồn kho toàn cầu có thể tăng mạnh trong tháng 3 bất chấp thỏa thuận cắt giảm 2,1 triệu thùng dầu mỗi ngày của OPEC và các quốc gia đồng minh.
Nhưng trong báo cáo hàng tháng vào thứ Năm của OPEC, nguồn cung được dự báo sẽ bị thâm hụt trong năm tới.
Lịch năng lượng tuần này
Thứ hai ngày 16 tháng 12
Ước tính kho dự trữ dầu thô (dữ liệu của Genscape)
Thứ ba ngày 17 tháng 12
Viện Dầu khí Mỹ báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu.
Thứ tư ngày 18 tháng 12
Báo cáo hàng tuần của EIA về các kho dự trữ dầu
Thứ năm ngày 19 tháng 12
Báo cáo khí đốt tự nhiên hàng tuần của EIA
Thứ Sáu ngày 20 tháng 12
Số lượng giàn khoan dầu của Baker Hughes.
Đánh giá thị trường kim loại quý
Bất chấp giá dầu tăng vào thứ Sáu, thị trường dường như quyết tâm thể hiện sự thiếu tin tưởng rằng thỏa thuận thương mại là một điều kì diệu, giá vàng vẫn tăng và vàng vẫn là một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước cuộc chiến thương mại.
Vàng tương lai, giao tháng 2 trên COMEX, ở mức 1.481,20 USD/ounce, tăng 1,1% trong tuần.
Vàng giao ngay ở mức 1.485,76 USD.
Vàng tương lai đã tăng 0,3% trong tháng 12 và tăng 15% trong năm. Vàng giao ngay cũng đã tăng 0,6% và 13% trong cùng thời kỳ nói trên.
“Thị trường tin rằng còn nhiều điều chưa biết về thỏa thuận thương mại, nhiều hơn nhiều so với những gì đã được biết và đó là lý do tại sao giá vàng đã không giảm mạnh trong những ngày gần đây”, ông Adam Sarhan, CEO của 50 Park Investments, cho biết.
Trong khi đó, palladium tiếp tục đạt mức cao kỷ lục vào thứ Năm. Palladium giao ngay chỉ còn thấp hơn mốc 2.000 USD/ounce chưa đến 20 USD trước khi giảm do chốt lời.
Palladium giao ngay đạt mức cao kỷ lục trong ngày thứ 16 liên tiếp vì lo ngại về cuộc khủng hoảng điện ở Nam Phi làm các mỏ sản xuất ngừng hoạt động.
Palladium giao ngay ở mức 1,908.10 USD vào thứ Sáu, sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1.981,50 USD.
Palladium tương lai, giao hàng tháng 3 trên Comex ổn định ở mức 1.891,60 USD, sau khi đã ghi nhận mức cao kỷ lục 1.958,30 USD.
Giá palladium, kim loại đóng vai trò quan trọng để chế tạo ra bộ chuyển đổi xúc tác trên động cơ xăng, dầu, đã tăng mạnh trong năm. Palladium tương lai đã tăng 60% trong năm 2019, trong khi palladium giao ngay đã tăng 51%. Đây là kim loại đạt được mức hiệu quả cao nhất trong năm 2019 trên thị trường hàng hóa.