Theo Barani Krishnan
Investing.com - Điều được cho là sự kiện quan trọng của thị trường dầu sẽ diễn ra trong tuần này, nhưng những nhà đầu tư dầu có thể không cảm thấy quá bất ngờ về sự kiện này. Trên thực tế, sau khi giảm mạnh giá thứ Sáu, những người mua khống dầu có thể có cảm giác đáng ngại về cuộc họp OPEC ngày 5 tháng 12.
Trong nhiều tuần, Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ đã cho thị trường thấy rằng họ hy vọng sẽ giữ được thỏa thuận cắt giảm sản lượng với Nga và các nước đồng minh khác cho đến tháng 6 và giá sẽ vẫn được hỗ trợ ở mức hiện tại hoặc thậm chí cao hơn
Bây giờ, điều đó có vẻ nói dễ hơn làm.
Hôm thứ Sáu, thị trường đã nghe tin từ Bộ trưởng Năng lượng Nga Alexander Novak rằng ông thấy tốt hơn nếu OPEC + đưa ra quyết định gần hơn với tháng Tư về việc gia hạn thỏa thuận cắt giảm sản lượng, sẽ hết hạn vào tháng 3. Đối với một thị trường ban đầu nghĩ rằng OPEC + có thể không loại trừ hoàn toàn việc cắt giảm sản lượng sâu hơn tại cuộc họp tháng 12, nhận xét của Novak có thể đã gửi một thông điệp xấu.
Lập trường của Nga và việc Tổng thống Donald Trump ký hai dự luật nhằm ủng hộ các cuộc biểu tình tại Hồng Kông - một động thái đe dọa tiến trình đàm phán thương mại Hoa Kỳ - Trung Quốc - làm giá dầu thô giảm 5%.
Dầu vẫn tăng mạnh trong năm nay, với dầu thô WTI tăng 22% trong năm và dầu thô Brent tăng 12%. Tuy nhiên, nếu OPEC không tiếp tục cắt giảm sản lượng, thì thật khó để giữ xu hướng tăng lên này. Chỉ riêng tuần trước, cả hai đã mất hơn 4%.
Mặt khác, vàng, được hưởng lợi từ động thái ủng hộ dân chủ tại Hồng Kông của Trump.
Cả vàng tương lai, giao tháng 2 trên COMEX và vàng giao ngay đã đóng cửa ở mức tích cực vào thứ Sáu, xóa các khoản sụt giảm từ đầu tuần.
Đánh giá thị trường năng lượng
OPEC sẽ làm gì trong tuần tới?
Tuy có những bình luận của Novak và dầu giảm giá mạnh trong tuần trước nhưng có khả năng OPEC vẫn sẽ có được một thỏa thuận trong lần họp này. Đối với tất cả sự do dự của họ, người Nga có thể đồng ý với việc kéo dài thỏa thuận cắt giảm 1,2 triệu bpd đến tháng Sáu. Chúng tôi đã thấy những động thái kiểu như thế này của Moscow trước đây và chúng tôi đã thấy cuối cùng họ sẽ đi theo con đường của OPEC. Có thể họ sẽ làm như vậy một lần nữa.
Tất nhiên, câu hỏi còn lại là liệu Ả Rập Saudi có nhận được mức giá mà họ mong muốn hay không, đặc biệt là thông báo về giá chào bán cổ phiếu Aramco dự kiến sẽ được công bố vào ngày khai mạc của cuộc họp OPEC.
Một cuộc thăm dò của Reuters vào thứ Sáu cho thấy giá dầu sẽ vẫn không tăng vào năm 2020 khi mối lo ngại về tăng trưởng đè nặng lên nhu cầu và thúc đẩy tình trạng dư thừa.
Cuộc khảo sát đối với 42 nhà kinh tế và phân tích đưa ra dự báo dầu Brent trung bình ở mức 62,50 USD / thùng vào năm tới, ít thay đổi so với triển vọng 62,38 của tháng trước, đây là mức dự đoán thấp nhất cho năm 2020 trong khoảng hai năm.
Dầu Brent đã đạt trung bình khoảng 64 USD mỗi thùng trong năm nay.
“Đơn giản là có quá nhiều dầu trên thị trường”, Frank Schallenberger, nhà phân tích của LBBW cho biết.
OPEC và các nước đồng minh phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt vào năm 2020, Cơ quan Năng lượng Quốc tế cho biết trong tháng này, dự đoán tăng trưởng nguồn cung ngoài OPEC sẽ tăng mạnh vào năm tới.
Báo cáo triển vọng của OPEC phản ánh thặng dư khoảng 70.000 bpd vào năm tới. Các nhà phân tích đã chốt mức tăng trưởng nhu cầu ở mức 0,8-1,4 triệu bpd vào năm tới.
Trong một bài bình luận vào ngày thứ Sáu, Fitch Solution cho biết “OPEC + đang ở một vị trí không mong muốn, họ đang phải vất vả để đẩy giá lên, chống lại sự suy yếu về nhu cầu, tâm lý thị trường mong manh và nguồn cung ngoài OPEC tăng mạnh”.
“Có khả năng rất cao là OPEC+ sẽ kéo dài thỏa thuận hiện tại cho đến ít nhất là cuối năm 2020, nhưng chúng tôi thấy ít khả năng có một đợt cắt giảm mới, trong bối cảnh sự tuân thủ chưa chặt chẽ và lợi nhuận giảm dần”.
Thêm vào triển vọng không mấy tích cực, dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng vào thứ Sáu cho thấy Hoa Kỳ đã xuất siêu 89.000 bpd vào tháng 9, củng cố vị thế là nhà xuất khẩu ròng các sản phẩm dầu thô và dầu mỏ theo số liệu lưu trữ bắt đầu vào năm 1949.
Lịch năng lượng
Thứ hai ngày 2 tháng 12
Ước tính kho dự trữ thô (dữ liệu của Genscape)
Thứ ba ngày 3 tháng 12
Viện Dầu khí Mỹ báo cáo hàng tuần về các kho dự trữ dầu.
Thứ tư ngày 4 tháng 12
Báo cáo hàng tuần của EIA về các kho dự trữ dầu
Thứ năm ngày 5 tháng 12
Cuộc họp của OPEC
Báo cáo khí đốt tự nhiên hàng tuần của EIA
Thứ Sáu ngày 6 tháng 12
Cuộc họp của OPEC +
Số lượng giàn khoan hàng tuần của Baker Hughes.
Đánh giá thị trường kim loại quý
Cả vàng giao ngay và vàng tương lai đều tăng cao vào thứ Sáu, một phản ứng muộn với việc Trump ký ban hành Đạo luật Dân chủ và Nhân quyền Hồng Kông vào thứ Tư. Dự luật sẽ cho phép Hoa Kỳ sử dụng các biện pháp trừng phạt thương mại đối với Trung Quốc nếu vi phạm nghĩa vụ của mình nhằm tôn trọng quyền tự trị của Hồng Kông. Phản ứng thị trường bị muộn bởi thị trường nghỉ lễ Tạ Ơn vào thứ Năm.
Trung Quốc đã phản ứng dữ dội với việc Trump ký ban hành luật ủng hộ Hồng Kông. Bắc Kinh đã triệu tập đại sứ Hoa Kỳ để phản đối và cảnh báo rằng hành động này sẽ làm suy yếu sự hợp tác với Washington.
Hồng Kông, một thuộc địa cũ của Anh được trao quyền tự trị khi Trung Quốc nắm quyền kiểm soát năm 1997, đã bị rung chuyển bởi sáu tháng biểu tình dân chủ, đôi khi có bạo lực.
Hàng ngàn nhà hoạt động dân chủ đã tập trung tại một quảng trường công cộng ở trung tâm Hồng Kông vào tối thứ Năm để tổ chức một cuộc mít-tinh nhân ngày Lễ Tạ ơn, để cảm ơn Hoa Kỳ vì đã thông qua các dự luật và tuyên bố sẽ “tiếp tục” cuộc chiến của họ.
Sự phê chuẩn của Trump đối với các dự luật là không bất ngờ. Nhưng điều này trái với kì vọng của thị trường rằng Tổng thống sẽ thực dụng hơn trong mối tương quan với việc giải quyết sơ bộ cuộc chiến thương mại 16 tháng.
Vàng cũng được hỗ trợ bởi sự sụt giảm cổ phiếu các nhà sản xuất chip nhớ trên Wall Street vào thứ Sáu sau khi một báo cáo cho rằng Hoa Kỳ đang xem xét các biện pháp ngăn chặn các công ty nước ngoài cung cấp thiết bị cho Huawei.
Chính quyền Trump đang xem xét các biện pháp ngăn chặn các công ty nước ngoài cung cấp thiết bị cho Huawei - một khách hàng quan trọng đối với một số công ty chuyên về vật liệu bán dẫn của Hoa Kỳ - trong bối cảnh lo ngại ‘danh sách đen’ hiện tại đã không thể cắt đứt nguồn cung cho gã khổng lồ viễn thông Trung Quốc, Reuters đưa tin, trích dẫn hai nguồn tin.