Ngân hàng bứt tốc kéo VN-Index lên 1,630 điểm
Investing.com — Citi vừa công bố một báo cáo về thị trường quặng sắt (IO), tiết lộ rằng IO là động lực lợi nhuận chính cho mảng khai thác toàn cầu của công ty. Phân tích đường cong chi phí độc quyền mới nhất từ Citi cho thấy chi phí trung bình có trọng số theo khối lượng đã tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, sự gia tăng chi phí này phần lớn đã được giảm thiểu nhờ giá cước vận chuyển thấp và sự mất giá của các đồng tiền địa phương.
Phân tích này bao gồm khoảng 80% lượng xuất khẩu quặng sắt toàn cầu và cho thấy rằng khoảng 230 triệu tấn, tương đương 14-15% lượng xuất khẩu này, sẽ không có lợi nhuận ở mức giá khoảng 80 USD/tấn. Nghiên cứu của Citi chỉ ra rằng phần lớn nguồn cung quặng sắt không chính thống nằm trong phạm vi từ 85 đến 100 USD/tấn.
Nhìn về phía trước, Citi lưu ý rằng quặng sắt Simandou dự kiến sẽ tham gia thị trường vào năm tới, nhưng tác động đầy đủ của nó đến đường cong chi phí sẽ rõ rệt hơn trong giai đoạn 2027/28. Hiện tại, cổ phiếu quặng sắt dường như đang phản ánh mức giá trung bình 90 USD/tấn, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 123 USD/tấn, với biên độ lịch sử từ 80 đến 235 USD/tấn.
Phân tích đường cong chi phí của Citi cung cấp một góc nhìn nền tảng cho các nhà đầu tư dài hạn, gợi ý rằng cơ hội đầu tư có thể xuất hiện nếu giá cổ phiếu đang phản ánh giá trị thấp hơn so với những gì được hỗ trợ bởi phân tích đường cong chi phí. Điều này có thể cung cấp một mức mà giá có thể chạm đáy, mang lại cho các nhà đầu tư một mức độ tin tưởng nhất định cho các khoản đầu tư dài hạn tiềm năng trong lĩnh vực này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.