“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
Vào thứ Tư, cổ phiếu Swedbank phải đối mặt với việc BofA Securities hạ xếp hạng, với nhà phân tích Tarik El Mejjad của công ty điều chỉnh xếp hạng từ Trung lập thành Underperform và đặt mục tiêu giá mới là 217,00 SEK, giảm từ 239,00 SEK. Việc sửa đổi này được đưa ra là kết quả của hoạt động vượt trội gần đây của cổ phiếu so với các đồng nghiệp Bắc Âu trong sáu tháng qua, được cho là do các yếu tố mà El Mejjad tin rằng chỉ là tạm thời.
Nhà phân tích chỉ ra rằng thu nhập lãi ròng (NII) của Swedbank cho thấy khả năng phục hồi do các tác động tạm thời, chẳng hạn như chi trả cổ tức cao hơn và kỳ vọng của thị trường thấp hơn về việc cắt giảm lãi suất chính sách. Tuy nhiên, El Mejjad dự đoán NII ước tính năm 2025 của ngân hàng sẽ giảm đáng kể. Ông cũng dự đoán rằng các hàm hoạt động - sự khác biệt giữa tốc độ tăng trưởng của doanh thu và chi phí - sẽ rất âm.
Hơn nữa, El Mejjad đề cập rằng những mặt tích cực tiềm năng từ một khoản thanh toán phạt của Hoa Kỳ đã được tính đến trong phân phối cổ phiếu. Khi xem xét tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của Swedbank là 10,5 lần cho ước tính năm 2026 và giá trị sổ sách giá trên hữu hình (P/TBV) là 1,4 lần, trong bối cảnh lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) là 13,5% và lợi suất khoảng 8%, nhà phân tích kết luận rằng cổ phiếu có vẻ đắt đỏ.
Việc hạ xếp hạng phản ánh lập trường thận trọng đối với hiệu quả tài chính trong tương lai của Swedbank, với mục tiêu giá giảm 9% so với mục tiêu trước đó là 239 SEK. Nhận xét của nhà phân tích cho thấy giá cổ phiếu hiện tại đã tích hợp đầy đủ những diễn biến tích cực gần đây của ngân hàng, để lại rất ít chỗ cho xu hướng tăng trong điều kiện hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.