Thứ Hai, cổ phiếu của Cohu (NASDAQ: COHU) đã trải qua một sự thay đổi trong xếp hạng cổ phiếu của họ khi Needham hạ xếp hạng nhà sản xuất thiết bị bán dẫn từ Mua sang Giữ.
Quyết định của các nhà phân tích Needham bị ảnh hưởng bởi dự báo về chu kỳ thiết bị vừa phải cho cả lĩnh vực front-end và back-end trong hai năm tới.
Phân tích của Needham cho thấy rằng định giá thị trường hiện tại của Cohu, ở mức 34 lần giá trên thu nhập (P/E) trong mười hai tháng tới (NTM) và ICHR, giao dịch ở mức 24 lần NTM P/E, cao hơn đáng kể so với bội số đỉnh lịch sử của chúng.
Để duy trì những định giá này, Cohu và ICHR sẽ cần đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) lần lượt là 30% và 25% trong hai năm tới.
Các nhà phân tích tại Needham đã bày tỏ sự hoài nghi về triển vọng đạt được các mục tiêu tăng trưởng mạnh mẽ như vậy, với sức mạnh của chu kỳ tăng hiện tại. Họ tin rằng chu kỳ nhẹ dự kiến không hỗ trợ tốc độ tăng trưởng đầy tham vọng cần thiết để biện minh cho bội số định giá cao mà cả hai công ty hiện đang giao dịch.
Ngoài ra, Needham đã so sánh định giá của Cohu với định giá của Ultra Clean Holdings (UCTT), đang giao dịch ở mức NTM P/E thấp hơn là 14, với mô hình kinh doanh tương tự như của ICHR. Công ty chỉ ra rằng mức định giá khiêm tốn hơn của UCTT khiến nó trở thành một giao dịch mua hấp dẫn hơn so với ICHR.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.