VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, ông Josh Silverstein, nhà phân tích của UBS, đã nâng cấp cổ phiếu của EQT Corporation (NYSE:EQT), một nhà sản xuất khí đốt tự nhiên với giá trị vốn hóa thị trường 31 tỷ USD, từ Trung lập lên Mua và tăng mục tiêu giá lên 64,00 USD, cao hơn so với mục tiêu trước đó là 54,00 USD. Cổ phiếu này đã thể hiện động lực mạnh mẽ, tăng gần 40% trong sáu tháng qua. Ông Silverstein cho rằng hiệu suất hoạt động được cải thiện đáng kể của công ty sau khi mua lại ETRN là yếu tố chính cho việc nâng cấp này. Nhà phân tích cũng chỉ ra triển vọng tích cực cho khí đốt tự nhiên sau năm 2026, dự kiến sẽ có lợi cho EQT. Sự lạc quan này được hỗ trợ bởi kết quả tài chính mạnh mẽ của công ty, với doanh thu tăng trưởng 39% và tỷ suất lợi nhuận gộp lành mạnh 68% trong mười hai tháng qua. Để có cái nhìn sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tăng trưởng của EQT, các nhà đầu tư có thể truy cập phân tích toàn diện thông qua InvestingPro.
Theo ông Silverstein, việc EQT tiếp xúc với giá khí đốt tự nhiên tăng, cùng với kế hoạch tăng lợi nhuận cho cổ đông lên 57% dòng tiền tự do (FCF) vào năm 2026, và tiềm năng sáp nhập và mua lại (M&A) cũng như ký kết hợp đồng cung cấp điện, là những yếu tố bổ sung có thể thúc đẩy tăng trưởng của công ty. Ông tin rằng những yếu tố này hiện chưa được phản ánh trong giá cổ phiếu của EQT.
Nhà phân tích UBS cũng lưu ý rằng có hơn 3% tiềm năng tăng trưởng đối với dòng tiền tự do và triển vọng sản xuất của EQT xuất phát từ mỗi yếu tố xúc tác này. Tiềm năng này dựa trên giả định rằng thị trường vẫn chưa đánh giá đầy đủ những phát triển tích cực trong chiến lược và vị thế thị trường của EQT.
Phân tích của ông Silverstein cho thấy cổ phiếu hiện được định giá ở mức giá khí đốt tự nhiên Henry Hub ngầm định là 3,75 USD, thấp hơn so với giá dải tài khóa năm 2026 là 4,25 USD. Sự chênh lệch này cho thấy cổ phiếu có thể đang được định giá thấp hơn so với triển vọng của công ty và giá khí đốt tự nhiên dự kiến cao hơn trong những năm tới.
Các động thái chiến lược của EQT Corporation và triển vọng thị trường thuận lợi cho khí đốt tự nhiên được kỳ vọng sẽ đóng góp vào hiệu suất tài chính của công ty, như được phản ánh trong xếp hạng được nâng cấp và mục tiêu giá tăng bởi UBS.
Trong các tin tức gần đây khác, EQT Corporation đã báo cáo thu nhập quý một năm 2025 vượt quá kỳ vọng, với thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,18 USD so với ước tính của các nhà phân tích là 0,98 USD. Công ty cũng báo cáo doanh thu 2,24 tỷ USD, vượt quá mức dự kiến 2,19 tỷ USD. EQT đã tạo ra hơn 1 tỷ USD dòng tiền tự do trong quý, được cho là nhờ vào hiệu suất giếng mạnh mẽ và chi tiêu vốn thấp hơn dự kiến. Sau những kết quả này, EQT đã nâng hướng dẫn sản xuất cả năm lên 25 Bcfe, đạt mức từ 2.200-2.300 Bcfe và giảm chi tiêu vốn dự kiến xuống 25 triệu USD ở mức trung bình. Trong một động thái chiến lược, EQT đã thông báo một thỏa thuận mua lại tài sản từ Olympus Energy với giá 1,8 tỷ USD, bao gồm 90.000 mẫu đất ròng liền kề với vị trí lõi của công ty ở Tây Nam Pennsylvania. Thương vụ mua lại này bao gồm việc phát hành hơn 26 triệu cổ phiếu thường của EQT như một phần của thỏa thuận. Bernstein đã nâng mục tiêu giá cho EQT lên 74 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội, sau khi công ty có kết quả hoạt động quý một mạnh mẽ và triển vọng tài chính được cải thiện. Hiệu quả của công ty được thể hiện qua biên EBITDA 2,7 USD trên mỗi mcf với sản lượng 571 bcfe, với giá thực hiện trung bình 3,77 USD trên mỗi mcf so với chi phí hoạt động 1,05 USD trên mỗi mcf.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.