USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu Elisa Oyj (ELISA:FH) (OTC:ELMUF) từ Mua xuống Trung lập, viện dẫn lo ngại về doanh thu dịch vụ di động chậm lại và đòn bẩy tài chính tăng cao. Mức giá mục tiêu mới được đặt ở mức 49,30 euro, tăng từ mức mục tiêu trước đó là 48,20 euro.
Các nhà phân tích UBS lưu ý rằng Elisa Oyj vẫn là một doanh nghiệp hoạt động ổn định trong ngành, đang vận hành trong một thị trường châu Âu có cấu trúc tốt. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh sự sụt giảm trong tăng trưởng doanh thu dịch vụ di động tại Phần Lan, đã chậm lại từ khoảng 5% trong giai đoạn 2021-2022 xuống 4% trong năm 2023, và dự kiến sẽ giảm xuống còn 3% trong năm 2024.
Báo cáo cũng đề cập đến sự gia tăng tỷ lệ khách hàng trả sau rời mạng và sự chậm lại của thị trường Estonia. Ngoài ra, đã có sự sụt giảm tiêu thụ dữ liệu di động so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu lần đầu tiên điều này xảy ra với công ty. Mặc dù có những thách thức này, đòn bẩy tài chính của Elisa Oyj đã tăng lên 1,9 lần vào cuối năm 2024, tăng từ mức 1,7 lần trong các năm tài chính 2021-2023.
Các nhà phân tích UBS thừa nhận rằng mặc dù Elisa Oyj vẫn duy trì thành tích mạnh mẽ, nhưng tỷ suất EFCF hiện tại của công ty kém hấp dẫn hơn so với các đối thủ Bắc Âu, những đơn vị đang dự báo tăng trưởng EBITDA cao hơn và cung cấp hồ sơ dòng tiền tự do hấp dẫn hơn. Việc hạ xếp hạng phản ánh quan điểm thận trọng cho đến khi các vấn đề đã xác định cho thấy dấu hiệu cải thiện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.