UBS duy trì mức trung lập đối với cổ phiếu Affirm, mục tiêu giá ở mức 62 USD

Hôm thứ Ba, nhà phân tích Tim Chiodo của UBS duy trì xếp hạng Trung lập đối với Affirm Holdings Inc. (NASDAQ:AFRM) với mục tiêu giá ổn định là 62,00 đô la. Cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức 44,78 đô la, đã cho thấy sự biến động đáng kể với phạm vi 52 tuần từ 22,25 đô la đến 82,53 đô la. Theo phân tích của InvestingPro, Affirm dường như đang giao dịch trên Giá trị hợp lý của nó, với mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 45 đến 85 đô la. Chiodo nhấn mạnh rằng Affirm tiếp tục là một lựa chọn trả tiền theo thời gian cho Walmart tại Hoa Kỳ. Tuy nhiên, tính độc quyền chỉ liên quan đến dịch vụ cho vay trả góp OnePay của Walmart, không phải danh mục mua ngay, trả sau (BNPL) rộng hơn. Ông cho rằng tính độc quyền của Affirm có thể phát triển dựa trên hiệu suất của OnePay của Walmart so với các dịch vụ của Affirm.

Chiodo lưu ý khả năng Walmart chuyển đổi khỏi Affirm, điều này sẽ yêu cầu thông báo trước cho công ty BNPL. Ông đã cung cấp bối cảnh về mối quan hệ giữa Affirm và Walmart, đề cập rằng OnePay, một sản phẩm cho vay trả góp nội bộ, được ra mắt vào năm 2024 và hiện có sẵn cho người mua sắm Walmart.

Mối quan hệ tài chính giữa Affirm và Walmart đã được định lượng bởi Chiodo, người đã tuyên bố rằng các giao dịch tích hợp của Walmart, không bao gồm những giao dịch thông qua Thẻ và Ứng dụng Affirm, chiếm khoảng 5% Tổng khối lượng hàng hóa (GMV) của Affirm, khoảng 900 triệu đô la và khoảng 2% thu nhập hoạt động đã điều chỉnh (AOI), tương đương gần 7,5 triệu đô la, trong sáu tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12. 2024. Dữ liệu InvestingPro tiết lộ rằng Affirm đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng là 46,27% trong mười hai tháng qua, mặc dù công ty vẫn không có lợi nhuận với EBITDA là -103,91 triệu đô la. Nhận quyền truy cập vào các chỉ số tài chính chi tiết hơn và 8 ProTips bổ sung với đăng ký InvestingPro. AOI thấp hơn, so với GMV, được cho là do ba yếu tố: giảm phí người bán từ Walmart, chất lượng tín dụng thấp hơn của người tiêu dùng và chia sẻ lợi nhuận với Walmart được bao gồm trong chi phí Bán hàng và Tiếp thị.

Hơn nữa, Chiodo đã giải quyết các rủi ro cạnh tranh tiềm ẩn đối với quan hệ đối tác của Affirm với các nền tảng hoặc thương gia lớn hơn. Ông chỉ ra rằng Affirm gần đây đã gia hạn mối quan hệ độc quyền với Shopify cho đến tháng 6 năm 2028. Ngoài ra, ông đề cập rằng mặc dù Affirm đã không độc quyền với Amazon trong hai năm, nhưng công ty vẫn quan sát thấy hiệu suất mạnh mẽ trong mối quan hệ đối tác đó. Với vốn hóa thị trường là 14,3 tỷ đô la và tỷ lệ hiện tại là 12,29, phân tích toàn diện của InvestingPro cho thấy tính thanh khoản mạnh bất chấp biến động thị trường gần đây. Khám phá đánh giá sức khỏe tài chính đầy đủ và tiềm năng tăng trưởng trong Báo cáo Nghiên cứu Chuyên nghiệp chi tiết của chúng tôi, có sẵn với đăng ký của bạn.

Trong một tin tức gần đây khác, Affirm Holdings, Inc. báo cáo rằng chi nhánh fintech của Walmart, OnePay, đã chọn hợp tác với Klarna Group plc cho các dịch vụ tài trợ cho vay trả góp, giới thiệu một đối thủ cạnh tranh trực tiếp vào mối quan hệ. Bất chấp sự phát triển này, Affirm vẫn duy trì mối quan hệ hiện tại với Walmart, với các giao dịch thông qua chương trình tích hợp của Affirm chiếm khoảng 5% Tổng khối lượng hàng hóa và khoảng 2% Thu nhập hoạt động điều chỉnh trong giai đoạn sáu tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2024. Mizuho Securities đã giải quyết những lo ngại về việc Affirm tiếp xúc với Walmart, nhấn mạnh rằng quan hệ đối tác giữa Klarna và OnePay không ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh đang diễn ra của Affirm với Walmart. Ngoài ra, Affirm đã hợp tác với StockX để cung cấp các tùy chọn thanh toán linh hoạt cho khách hàng Hoa Kỳ, tăng cường khả năng tiếp cận với các thương hiệu như adidas và Gucci. Trong một diễn biến khác, Affirm Holdings đã đệ trình một bản cáo bạch bổ sung mới với SEC, nêu chi tiết khung pháp lý cho các giao dịch chứng khoán sắp tới. Hồ sơ này là một phần trong các hoạt động tài chính đang diễn ra của Affirm và được coi là một bước quan trọng trong nỗ lực huy động vốn của Affirm. Trong khi đó, quan hệ đối tác của Klarna với Walmart dự kiến sẽ được mở rộng hoàn toàn vào kỳ nghỉ lễ, định vị nó là dịch vụ mua trước trả sau duy nhất của Walmart vào cuối năm. Động thái chiến lược này của Klarna diễn ra khi công ty chuẩn bị niêm yết công khai tại Mỹ, đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.