Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Sáu, các nhà phân tích của UBS đã điều chỉnh lập trường của họ đối với Aurubis AG (NDA: GR) (OTC: AIAGF), một nhà sản xuất đồng hàng đầu, hạ xếp hạng cổ phiếu từ Trung lập xuống Bán và giảm giá mục tiêu xuống 60,00 euro từ 65,00 euro. Việc điều chỉnh xếp hạng và mục tiêu giá phản ánh những lo ngại về thị trường đồng và triển vọng tài chính của công ty.
Daniel Major của UBS bày tỏ quan điểm tích cực về thị trường đồng rộng lớn hơn, dự đoán giá Sàn giao dịch kim loại London (LME) cao hơn và tăng trưởng hữu cơ sẽ hỗ trợ thu nhập trong hai đến ba năm tới. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng sự thắt chặt dai dẳng trong thị trường đồng tinh chế và tinh quặng đồng có khả năng giữ cho phí xử lý ở mức thấp trong một thời gian dài. Kịch bản này dự kiến sẽ gây áp lực giảm đối với tỷ suất lợi nhuận tinh chế phế liệu đồng, có khả năng giới hạn tăng trưởng thu nhập và gây rủi ro cho quan điểm đồng thuận.
Nhà phân tích nhấn mạnh rằng trong khi điều kiện thị trường đối với đồng có vẻ thuận lợi, những thách thức cụ thể mà Aurubis phải đối mặt, bao gồm phí xử lý thấp hơn, có khả năng hạn chế tiềm năng thu nhập của công ty. Mức thấp hơn dự kiến đối với phí xử lý dài hơn (TCRC) và tỷ suất lợi nhuận tinh chế bị siết chặt đối với phế liệu đồng là trọng tâm trong mối quan tâm của UBS.
Hơn nữa, Major lưu ý rằng Aurubis dự kiến sẽ tiếp tục phải chịu chi phí vốn cao trong hai đến ba năm tới. Mức đầu tư bền vững này được dự đoán sẽ dẫn đến dòng tiền tự do âm (FCF) và tăng nợ ròng cho công ty. Với những áp lực tài chính này, UBS tin rằng hồ sơ rủi ro/phần thưởng đối với cổ phiếu Aurubis đang nghiêng về phía giảm.
Việc hạ cấp và điều chỉnh mục tiêu giá của UBS cho thấy triển vọng thận trọng đối với cổ phiếu Aurubis, tính đến những thách thức cụ thể của ngành và hiệu quả tài chính dự kiến của công ty. Các nhà đầu tư có thể xem xét những hiểu biết này trong đánh giá của họ về Aurubis khi nó điều hướng bối cảnh thị trường đồng đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.