UBS cắt giảm mục tiêu giá Host Hotels xuống còn 18 USD, duy trì trung lập

Thứ Ba, UBS đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu Host Hotels & Resorts (NASDAQ: HST), giảm xuống còn 18,00 USD so với mục tiêu trước đó là 19,00 USD. Công ty đầu tư duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi được đưa ra dựa trên ước tính thu nhập cập nhật cho EBITDA năm 2025 của công ty, hiện được đặt ở mức 1.613 triệu đô la, giảm so với dự báo trước đó là 1.698 triệu đô la. Đối với bối cảnh, EBITDA hiện tại của Host Hotels là 1.515 triệu đô la trong mười hai tháng qua. UBS trích dẫn những khó khăn đang diễn ra ở Hawaii và chi phí lao động và bảo hiểm tăng cao là những yếu tố góp phần làm giảm kỳ vọng. Người đăng ký InvestingPro có thể truy cập thông tin chi tiết bổ sung thông qua Báo cáo Nghiên cứu chuyên nghiệp toàn diện, bao gồm phân tích chi tiết về các chỉ số hoạt động của công ty và so sánh ngang hàng.

Host Hotels trước đây đã tiết lộ tác động đáng kể đến hoạt động của mình ở Hawaii, ước tính EBITDA bị ảnh hưởng 75 triệu đô la sau vụ cháy rừng Maui. Dự báo trước khi cháy cho EBITDA năm 2024 ở Hawaii được dự đoán là 172 triệu đô la, bao gồm lợi nhuận từ việc cải tạo Fairmont Kea Lani. Tuy nhiên, các ước tính sửa đổi cho thấy con số có khả năng gần 120 triệu đô la cho năm 2024, bao gồm khoản tăng 20 triệu đô la từ bảo hiểm gián đoạn kinh doanh không được tính toán ban đầu, cũng như doanh thu từ phí hủy bỏ và cung cấp chỗ ở cho nhân viên phục hồi và cứu trợ.

Công ty nhấn mạnh rằng hoạt động kinh doanh của nhóm ở Maui, đặc biệt là trong phân khúc ưu đãi, có xu hướng đặt trước. Do đó, phân khúc này dự kiến sẽ không phục hồi vào năm 2025. UBS hiện dự đoán rằng Host Hotels sẽ không tăng trưởng hàng năm ở Hawaii vào năm 2025, một sự điều chỉnh so với kỳ vọng trước đó rằng công ty có thể bù đắp khoảng một nửa trong số 75 triệu đô la EBITDA bị mất.

Mục tiêu giá được sửa đổi và xếp hạng duy trì phản ánh lập trường của công ty dựa trên các dự báo tài chính cập nhật này và những thách thức mà Khách sạn chủ nhà phải đối mặt tại thị trường Hawaii. Phân tích của UBS chỉ ra rằng con đường phục hồi cho các hoạt động của công ty ở Hawaii có thể kéo dài và không chắc chắn hơn dự đoán trước đó. Bất chấp những thách thức này, dữ liệu của InvestingPro cho thấy công ty duy trì vị thế thị trường vững chắc với vốn hóa thị trường là 11,97 tỷ đô la và giao dịch ở mức định giá EBITDA tương đối thấp, cho thấy cơ hội giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư có thể vượt qua sự biến động ngắn hạn.

Trong một tin tức gần đây khác, Host Hotels & Resorts Inc. được cho là đang dự tính bán hơn 10 bất động sản, bao gồm Grand Hyatt San Francisco và Coronado Island Marriott ở California. Động thái này phù hợp với những dấu hiệu trước đây của Giám đốc điều hành Jim Risoleo về khả năng thoái vốn tài sản "phi cốt lõi".

Về mặt tài chính, kết quả quý 3 của công ty cho thấy EBITDAre điều chỉnh giảm 10% xuống còn 324 triệu đô la và Quỹ từ hoạt động (FFO) đã điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,36 đô la. Tuy nhiên, Doanh thu trên mỗi phòng có sẵn của khách sạn tương đương (RevPAR) đã tăng 3,1%. Công ty đã dự kiến chi phí vốn cho năm 2024 sẽ giảm từ 485 triệu đến 580 triệu đô la.

Bất chấp tác động của các cơn bão Helene và Milton dẫn đến việc đóng cửa tạm thời bốn bất động sản, công ty vẫn duy trì triển vọng lạc quan. Nó dự đoán tổng mức tăng trưởng RevPAR của khách sạn tương đương là khoảng 1% cho cả năm và EBITDAre đã điều chỉnh là 1,630 tỷ đô la.

Trong một nỗ lực để tăng cường tính thanh khoản, Host Hotels & Resorts đã phát hành 700 triệu USD trái phiếu cao cấp, nâng tổng thanh khoản khả dụng lên 2,3 tỷ USD. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh cách tiếp cận chiến lược của công ty đối với quản lý tài sản và khả năng phục hồi tài chính trong bối cảnh thị trường biến động.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.