“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Ba, Truist Securities đã bắt đầu bảo hiểm cho Comerica Incorporated (NYSE: CMA) với xếp hạng Giữ và thiết lập mục tiêu giá là 65,00 đô la cho mỗi cổ phiếu. Phạm vi bảo hiểm của Truist Securities đi kèm với phân tích về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Comerica, nêu bật một số yếu tố chính ảnh hưởng đến xếp hạng Hold.
Nhà phân tích từ Truist Securities chỉ ra rằng giá trị sổ sách hữu hình của Comerica đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể, khoảng 50% kể từ quý III năm 2023 và dự kiến sẽ tăng thêm 10% trong hai năm tới. Sự tăng trưởng này dự kiến sẽ được hỗ trợ bởi các điều kiện thuận lợi từ trái phiếu, hoán đổi và lợi suất ngân hàng ngắn hạn của Bloomberg (BSBY).
Bất chấp những chỉ số tích cực này, Truist Securities bày tỏ lo ngại về tăng trưởng cho vay mềm gần đây của Comerica và đặt câu hỏi về khả năng tăng trưởng của ngân hàng theo thời gian. Một điểm cân nhắc khác được đề cập trong phạm vi bảo hiểm là Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình (ROTCE), dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 11% trong vài năm tới.
Định giá của nhà phân tích đối với Comerica cho thấy một mức tăng nhẹ, với bội số gấp 1,2 lần áp dụng cho giá trị sổ sách hữu hình. Đánh giá này dựa trên kỳ vọng rằng các nhà đầu tư có thể đang chờ đợi tăng trưởng cho vay của ngân hàng phù hợp với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm dài hạn (CAGR) là 1,5%, phù hợp với mức lịch sử 15-20 năm của Comerica hoặc có khả năng vượt quá mức đó.
Comerica là một ngân hàng khu vực với vốn hóa thị trường là 8 tỷ đô la và tổng tài sản là 80 tỷ đô la. Ngân hàng chủ yếu tập trung vào cho vay thương mại và bất động sản ở thị trường trung bình, được hỗ trợ bởi các dịch vụ quản lý tài sản và ngân hàng bán lẻ. Phần lớn các hoạt động cho vay của Comerica bắt nguồn từ các mối quan hệ tín dụng quốc gia được chia sẻ, bất động sản thương mại đa gia đình và tài trợ cho đại lý ô tô, trong khi tiền gửi của khách hàng không có lãi (NIB) cung cấp một phần đáng kể nguồn vốn, cao hơn mức trung bình của ngành.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.