TD Cowen nâng mục tiêu giá cổ phiếu UnitedHealth lên 335 USD từ 275 USD

Investing.com - TD Cowen đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu của UnitedHealth Group (NYSE:UNH) lên 335 USD từ 275 USD trong khi vẫn duy trì khuyến nghị Nắm giữ, trích dẫn triển vọng cải thiện cho biên lợi nhuận Medicare Advantage (MA) vào năm 2027 và sau đó. Gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, với giá trị vốn hóa thị trường 327 tỷ USD, duy trì vị thế tài chính mạnh mẽ, đạt xếp hạng "TUYỆT VỜI" trên hệ thống đánh giá sức khỏe toàn diện của InvestingPro.

Phân tích của công ty chỉ ra một Thông báo Trước Medicare Advantage 2027 có khả năng thuận lợi, với kỳ vọng cơ bản về mức tăng tỷ lệ 5,5-6,0%, cao hơn kỳ vọng hiện tại của nhà đầu tư. TD Cowen lưu ý rằng xu hướng chi phí năm 2025 tiếp tục vượt quá dự báo của Trung tâm Dịch vụ Medicare & Medicaid (CMS), điều này hợp lý sẽ được tính đến trong tỷ lệ năm 2027.

UnitedHealth đã thực hiện những cắt giảm quyền lợi đáng kể cho các kế hoạch năm 2026, theo phân tích của TD Cowen. Đối với Kế hoạch Nhu cầu Đặc biệt (SNP), quyền lợi không kê đơn giảm 18% so với cùng kỳ năm trước, trong khi quyền lợi tối đa về thính giác, nha khoa và thị lực giảm 38%. Quyền lợi không kê đơn không thuộc SNP đã giảm 36%.

Mặc dù triển vọng dài hạn tích cực, TD Cowen vẫn thận trọng về hiệu suất năm 2026 của UnitedHealth, đặc biệt đề cập đến những lo ngại về tác động của những thay đổi mô hình rủi ro v28 đối với cả bộ phận UnitedHealthcare và Optum Health. Công ty cho biết họ sẽ trở nên tích cực hơn về cổ phiếu này với sự rõ ràng bổ sung về điểm này.

Mục tiêu giá mới 335 USD tương đương với 19,5 lần ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh năm 2026 của TD Cowen, phản ánh mức chiết khấu so với S&P 500 dựa trên so sánh trung bình ba năm. UnitedHealth hiện giao dịch ở mức khoảng 21 lần tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn, cao hơn so với mức trung bình lịch sử 17-18 lần trong ba và năm năm.

Trong các tin tức gần đây khác, UnitedHealth Group đang được chú ý với một số phát triển quan trọng. Công ty dự kiến ​​sẽ công bố kết quả kinh doanh quý ba vào ngày 28 tháng 10, với các nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 2,81 USD và doanh thu 113,14 tỷ USD. Để chuẩn bị cho những kết quả này, Bernstein SocGen Group đã nâng mục tiêu giá cho UnitedHealth lên 433 USD, duy trì xếp hạng Vượt trội. Tương tự, KeyBanc đã tăng mục tiêu giá lên 400 USD, trích dẫn kết quả xếp hạng sao thuận lợi, trong khi Cantor Fitzgerald tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 440 USD.

Ngoài ra, UnitedHealthcare, một công ty con của UnitedHealth Group, đã công bố các kế hoạch Medicare Advantage 2026, đảm bảo bảo hiểm cho 94% người thụ hưởng đủ điều kiện mặc dù có cắt giảm tài trợ. Trong khi đó, CVS Health đã duy trì Xếp hạng Sao Medicare Advantage ổn định, phù hợp với kỳ vọng của Mizuho, điều này khiến Mizuho tái khẳng định xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 80 USD. Những phát triển này nổi bật các động thái chiến lược đang diễn ra và sự tin tưởng của các nhà phân tích vào UnitedHealth và CVS Health trong bối cảnh cạnh tranh chăm sóc sức khỏe.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.