Dự báo sốc của ông trùm Jamie Dimon: Vàng có thể lên tới 10,000 USD

Vietstock - Dự báo sốc của ông trùm Jamie Dimon: Vàng có thể lên tới 10,000 USD

Theo CEO JPMorgan Jamie Dimon, trong tình hình thị trường hiện nay, việc đầu tư vào vàng dù phải chấp nhận chi phí cơ hội là hoàn toàn hợp lý. Ông dự báo kim loại quý này có tiềm năng tăng gấp đôi so với mức giá kỷ lục hiện tại, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế nhiều bất ổn.

Phát biểu tại hội nghị "Những Người Phụ Nữ Quyền Lực Nhất" của tạp chí Fortune tại Washington hôm thứ Hai (14/10), ông Dimon bất ngờ thừa nhận giá trị của đầu tư vàng - điều mà trước đây ông ít khi ủng hộ. CEO JPMorgan cho rằng dù vàng vừa trải qua đợt tăng giá mạnh, việc đưa kim loại quý này vào danh mục đầu tư vẫn "có lý" trong bối cảnh kinh tế hiện tại.

"Tôi không đầu tư vào vàng vì phải tốn phí lưu giữ lên tới 4%. Tuy nhiên, trong bối cảnh hiện nay, giá vàng có khả năng tăng mạnh lên 5.000 USD, thậm chí 10.000 USD," ông nhấn mạnh.

"Đây là một trong số ít thời điểm trong đời tôi mà việc có một số vàng trong danh mục đầu tư là khá hợp lý”, ông Dimon nhấn mạnh, đồng thời lưu ý rằng định giá tài sản hiện nay "khá cao ở hầu hết mọi lĩnh vực".

Những nhân vật cấp cao khác tại ngân hàng này cũng đã liên tục cảnh báo về môi trường vĩ mô hiện tại và tầm quan trọng của việc nắm giữ vàng. David Kelly, Giám đốc Chiến lược Toàn cầu tại J.P. Morgan Asset Management, vừa đưa ra cảnh báo về hậu quả của việc Fed giảm lãi suất quá sớm có thể đẩy cao lạm phát.

Trong bài phân tích đăng trên LinkedIn ngày 11/8, ông Kelly nhận định: "Lạm phát tại Mỹ đang có dấu hiệu tăng nhiệt trở lại”.

"Khi nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng, tình trạng lạm phát vượt mục tiêu kéo dài lẽ ra đã đủ lý do để Fed giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, do sức ép từ chính trị, chúng tôi dự báo Fed sẽ hạ lãi suất 0.5 điểm phần trăm trong năm nay và thêm 0.75 điểm phần trăm vào năm sau”, vị chuyên gia này lý giải.

Theo ông Kelly, những đợt cắt giảm lãi suất này khó có thể kích thích tăng trưởng kinh tế hoặc lạm phát tổng thể, nhưng chắc chắn sẽ đẩy giá nhà và các tài sản khác lên cao hơn nữa. Mặc dù biện pháp này có thể giúp chính phủ tạm thời giảm chi phí vay, về lâu dài nó sẽ làm xấu đi triển vọng tài chính và làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư vào cam kết chống lạm phát của Fed.

JPMorgan dự báo chỉ số CPI sẽ tăng từ 2.8% vào tháng 7 lên 3.5% vào quý 4/2025, trước khi hạ nhiệt xuống 2.8% vào quý 4/2026. Tương tự, một thước đo lạm phát khác là chỉ số giảm phát tiêu dùng được dự đoán sẽ tăng từ 2.6% lên 3.3% vào cuối năm 2025, sau đó giảm xuống 2.4% vào cuối năm 2026.

Ông Kelly đặc biệt nhấn mạnh một vấn đề thường bị bỏ qua: Lạm phát giá tài sản.

"Nhiều người chỉ chú ý đến việc giá tiêu dùng đã tăng 26% trong 6 năm qua tính đến tháng 6/2025. Thế nhưng, trong cùng giai đoạn, giá trung bình một ngôi nhà đã tăng tới 51% và chỉ số S&P500 đã bùng nổ với mức tăng lên đến 111%”, ông phân tích.

"Mặc dù lãi suất siêu thấp đã làm tăng đáng kể tài sản của các hộ gia đình Mỹ, chúng cũng đẩy giá nhà lên mức không thể chi trả đối với nhiều gia đình trẻ, đồng thời tạo ra các bong bóng tài sản có thể dẫn tới một kết thúc tồi tệ”, ông Kelly cảnh báo.

"Logic nguy hiểm" của Fed

Ông Kelly bày tỏ quan ngại về xu hướng cắt giảm lãi suất của Fed khi dự báo họ sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9 và thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12, mặc dù "triển vọng lạm phát và thất nghiệp không thể biện minh cho sự nới lỏng này".

"Đây là một logic nguy hiểm”, ông cảnh báo. "Chính sách tiền tệ là một chuỗi dài những quyết định khó khăn và xuyên suốt lịch sử, Fed luôn đưa ra quyết định theo đúng nhiệm vụ được Quốc hội giao phó. Nếu họ lạc khỏi con đường này, có nguy cơ làm sói mòn thêm niềm tin vào hệ thống tài chính Mỹ, tài sản tài chính Mỹ và đồng USD”.

JPMorgan liên tục khuyến nghị nhà đầu tư nên đa dạng hóa về địa lý và tiền tệ để vượt qua biến động thị trường hiện tại. Grace Peters, Giám đốc Chiến lược Đầu tư Toàn cầu tại JPMorgan, dự báo cả cổ phiếu châu Âu và Mỹ đều sẽ tăng trưởng tốt trong năm 2025, nhưng vàng có thể đạt hiệu suất vượt trội hơn cả.

"Chúng tôi vẫn ưa thích vàng”, ông Peters khẳng định. "Chúng tôi đang giải quyết nhiều vấn đề cùng lúc - vừa đa dạng hóa danh mục theo địa lý và tiền tệ, vừa tạo lớp phòng hộ rộng hơn. Thị trường vàng đã có những thay đổi cấu trúc đáng kể trong vài năm qua, và chúng tôi tin rằng xu hướng này sẽ tiếp tục".

"Chúng tôi bắt đầu năm nay với mục tiêu giá vàng là 3,500 USD và vừa phá vỡ mức đó vào cuối tháng 4. Nhìn về phía trước 12 tháng, chúng tôi nghĩ giá vàng trên 4,000 USD sẽ là mục tiêu hợp lý mới”, ông Peters chia sẻ.

Theo JPMorgan, động lực chính cho đà tăng giá vàng vẫn là ngân hàng trung ương ở các thị trường mới nổi. "Khi so sánh vị thế của các ngân hàng trung ương thị trường mới nổi với thị trường phát triển, vẫn còn nhiều dư địa để họ tăng cường dự trữ vàng”, ông Peters lưu ý, đồng thời cho biết thêm nhu cầu từ các quỹ ETF vàng cũng đang tăng.

Với kỳ vọng GDP tích cực, JPMorgan dự kiến nhu cầu vàng từ ngành trang sức và công nghệ sẽ duy trì sức phục hồi và có thể tăng trưởng trong 12 tháng tới.

Vũ Hạo (Theo CNBC)