TD Cowen hạ mục tiêu giá cổ phiếu Lam Research xuống 100 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Năm, TD Cowen đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Lam Research (NASDAQ:LRCX), hạ xuống còn 100 USD từ mức 110 USD trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này. Theo dữ liệu InvestingPro, Lam Research hiện đang giao dịch ở mức tỷ lệ PEG hấp dẫn là 0,74, cho thấy định giá hợp lý so với triển vọng tăng trưởng của công ty. Các nhà phân tích của công ty đã chỉ ra cường độ lắng đọng/ăn mòn cao hơn và sự phục hồi trong Thiết bị Chế tạo Wafer NAND (WFE) là những yếu tố xúc tác chính cho sự tăng trưởng trong tương lai của công ty. Theo các nhà phân tích, triển vọng quý tháng 6 đã vượt qua ước tính doanh thu đồng thuận khoảng 9%, được thúc đẩy bởi nhu cầu trong các lĩnh vực NAND và Foundry, bao gồm công nghệ Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) và Gate-All-Around (GAA).

Các nhà phân tích của TD Cowen tin rằng những kết quả này là dấu hiệu tích cực cho Lam Research, công ty đang tập trung vào việc mở rộng thị phần trong phân khúc Foundry. Là một công ty hàng đầu trong ngành Bán dẫn & Thiết bị Bán dẫn, công ty đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu 13,21% trong mười hai tháng qua. Phân khúc này hiện đang trải qua giai đoạn tăng trưởng ban đầu về cường độ lắng đọng/ăn mòn, với các công nghệ như GAA và Bộ phát hiện Quang điện tử Silicon Khối (BSPD) thúc đẩy xu hướng này. Hơn nữa, cơ hội phục hồi trong thị trường NAND WFE vẫn còn phía trước, vì mức hiện tại của NAND WFE chỉ bằng chưa đến một nửa so với đỉnh chu kỳ trước đó.

Việc định giá Lam Research của TD Cowen dựa trên phương pháp Tổng các Thành phần (SOTP). Các nhà phân tích đã áp dụng hệ số thu nhập 20x cho mảng kinh doanh Hệ thống của công ty và hệ số 30x cho phân khúc Dịch vụ. Hệ số kết hợp 23x trên Thu nhập Trên Cổ phiếu (EPS) dự kiến cho Năm Dương lịch 2026 là 4,40 USD đã dẫn đến mục tiêu giá sửa đổi là 100 USD. Phân tích InvestingPro cho thấy công ty duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể "TỐT", được hỗ trợ bởi thanh khoản vững chắc và mức nợ vừa phải. Để có cái nhìn sâu hơn về định giá của Lam Research và hơn 12 ProTips độc quyền bổ sung, hãy xem xét truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện có sẵn trên InvestingPro.

Việc duy trì xếp hạng Mua phản ánh sự tin tưởng liên tục của các nhà phân tích vào tiềm năng tăng trưởng của Lam Research, mặc dù mục tiêu giá đã bị hạ xuống. Trọng tâm chiến lược của công ty vào phân khúc Foundry và sự phục hồi dự kiến của thị trường NAND WFE được kỳ vọng sẽ là động lực đáng kể cho hiệu suất của Lam Research trong những năm tới.

Trong các tin tức gần đây khác, Lam Research Corp đã báo cáo kết quả tài chính cho quý tài chính thứ ba của năm 2025, vượt qua ước tính đồng thuận với doanh thu và thu nhập trên cổ phiếu (EPS) vượt dự báo lần lượt là 2% và 3%. Công ty cũng đưa ra hướng dẫn cho quý tài chính thứ tư, dự báo doanh thu và EPS sẽ cao hơn lần lượt 9% và 23% so với ước tính trước đó. KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng với mục tiêu giá 105 USD, lưu ý quý lợi nhuận biên kỷ lục của Lam Research và triển vọng tự tin. Tuy nhiên, JPMorgan đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Lam Research xuống 95 USD từ 110 USD, trích dẫn khả năng suy giảm nhu cầu trung hạn do các vấn đề thương mại, mặc dù vẫn duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng.

Berenberg tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu giá 90 USD, công nhận ước tính chi tiêu vốn thiết bị chế tạo wafer (WFE) ổn định của công ty giữa những lo ngại về thuế quan. Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá lên 99 USD, nhấn mạnh lợi ích tiềm năng của Lam Research từ những tiến bộ công nghệ trong thiết bị bán dẫn. Công ty báo cáo tỷ suất lợi nhuận gộp 49% cho quý tháng Ba, được cho là nhờ chuỗi cung ứng linh hoạt và cơ sở mới ở Malaysia. Lam Research dự đoán doanh thu ổn định từ Trung Quốc bất chấp các hạn chế xuất khẩu, với kế hoạch tiếp tục tận dụng vị thế mạnh mẽ của mình trong các công nghệ DRAM, NAND và đóng gói tiên tiến.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.